融 通通 源短 融债 券型 证券 投资 基金
2017 年第3 季度报 告
2017 年 9 月30 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2017 年10 月26 日 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 源短 融债 券
交易代 码 000394
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 114,814,134.30 份
投资目 标
通过基 金管 理人 对以 短期 融资券 和超 级短 期融 资券 为主
的债券 的深 入研 究和 对市 场环境 的判 断， 选择 具有 投资价
值的债 券， 严格 控制 风险 ， 力争 实现 超过 业绩 比较 基准的
投资回 报。
投资策 略
采用自 上而 下的 方法 对基 金资产 进行 动态 的整 体资 产配
置和类 属资 产配 置。 在认 真研判 宏观 经济 运行 状况 和金融
市场运 行趋 势的 基础 上， 根据整 体资 产配 置策 略动 态调整
大类金 融资 产的 比例 ； 在 充分分 析债 券市 场 环 境及 市场流
动性的 基础 上， 根据 类属 资产配 置策 略对 投资 组合 类属资
产进行 最优 化配 置和 调整 。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 较低风 险、 较低 收益 的债 券型基 金产 品
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 源短 融 债 A 融通通 源短 融 债 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000394 001941
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,096,828.04 份 111,717,306.26 份
融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
融通通 源短 融 债 A 融通通 源短 融 债 B
1． 本 期已 实现 收益 -6,626.17 -133,060.84
2．本 期利 润 31,674.07 1,236,396.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0093 0.0100
4．期 末基 金资 产净 值 3,351,609.63 121,916,501.55
5．期 末基 金份 额净 值 1.082 1.091
注： （1） 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通通 源短 融 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.84% 0.04% 0.38% 0.00% 0.46% 0.04%
融通通 源短 融 债 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.93% 0.04% 0.38% 0.00% 0.55% 0.04%
融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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王涛
本 基金
的 基金
经理
2015
年 1
月 21
日
2017
年 7
月 29
日
14
王涛先 生， 南开 大学 经济 学硕士 ，14 年证 券投 资从
业 经历，具 有基金 从业资格 。历任中 国工商 银行深
圳 市分行外 汇及衍 生品交易 员、招商 银行总 行金融
市场部 交易 员、 东 莞证 券固 定收益 类产 品投 资经 理。
2014 年 9 月加 入融 通基 金 管理有 限公 司， 现任 融通
易 支付货币 、融通 汇财宝货 币（由原 融通七 天理财
债券转 型而 来） 、 融通 通源 短融债 券、 融通 增利 债券、
融 通通安债 券、融 通月月添 利定期开 放债券 、融通
通福债 券 （LOF ） （ 由原 融通 通福分 级债 券转 型而 来） 、
融 通通和债 券、融 通通祺债 券、融通 通宸债 券、融
通 通玺债券 、融通 通穗债券 、融通通 弘债券 、融通
通颐定 期 开 放债 券基 金的 基金经 理。
黄浩荣
本 基金
的 基金
经理
2017
年 7
月 29
日
4
黄 浩荣先生 ，厦门 大学管理 学硕士，4 年证 券投资
从业经 历， 具有 基金 从业 资格。2014 年 6 月加 入融
通 基金管理 有限公 司，历任 固定收益 部固定 收益研
究 员，现任 融通易 支付货币 、融通汇 财宝货 币（由
原 融 通 七 天 理 财 债 券 转 型 而 来 ） 、 融 通 通 源 短 融 债
券 、融通增 利债券 、融通通 安债券、 融通通 福债券
（LOF ） （由 原融 通通 福分 级债券 转型 而来 ） 、 融 通通
和 债券、融 通通祺 债券、融 通通宸债 券、融 通通玺
债 券、融通 通穗债 券、融通 通弘债券 、融通 通润债
券、融 通通 颐定 期开 放债 券基金 的基 金经 理。
朱浩然
本 基金
的 基金
经理
2017
年 9
月 8
日
5
朱 浩然先生 ，中央 财经大学 经济学硕 士、经 济学学
士。5 年证 券投资 从业经历 ，具有基 金从业 资格，
现 任融通基 金管理 有限公司 固定收益 部基金 经理。
历 任华夏基 金管理 有限公司 机构债券 投资部 信用研
究 员、交易 管理部 交易员、 机构债券 投资部 基金研
究员、 上海 毕朴 斯投 资管 理 合伙企 业投 资经 理。 2017
年 2 月 加入 融通 基金 管理 有限公 司， 历任 固定 收益
部 专户投资 经理， 现任融通 通福债券 、融通 月月添
利 、融通通 颐定期 开放债券 、融通通 源短融 、融通
通 和债券、 融通通 润债券、 融通通玺 债券、 融通通
祺债券 基金 的基 金经 理。
注：任 免日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 免日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 ，资 金呈 现规 律性 波动， 均为 月初 偏松 ，月 末紧张 ，长 端利 率债 整体 箱体震 荡。7 月
份， 虽然6 月 经济 金融 数 据超预 期 ， 但 债市 整体 稳 定， 下旬 缴税 开始 后对 长 端有所 冲击 。8 月、9
月公布 的上 月经 济数 据低 于预期 ，债 市得 到一 定支 撑，但 流动 性管 理新 规、 资金面 月末 趋紧 、工
业品价 格上 涨、 美债 偏弱 等因素 频繁 冲击 债市 。从 信用利 差来 看， 中高 等级 利差基 本维 持稳 定，
AA 信 用债 的3、5 年 段信 用利差 有所 压缩 。
投资方 面， 本基 金在 三季 度保持 了组 合的 稳定 。
展望四 季度 ， 短期 内由 于 金融去 杠杆 任务 仍未 完成 ， 经 济增 长基 本稳 定， 货 币政策 难言 放松 ，
以中性 偏紧 为主 ， 流动 性 则难以 明显 宽松 。 外围 来 看， 美联 储货 币政 策正 常 化开启 ， 缩表 及加 息、
税改推 进、 经济 复苏 将支 撑美债 收益 率， 欧央 行也 可能 在 10 月份 宣布QE 减 量，外 围环 境对 债市
偏空。 但是， 随着 经济 增 速高点 已过 ， 库 存周 期放 缓， 房 地产 销售 调控 延续 ， 基建 资金 来源 受限，
基本面 对债 市有 所支 撑， 债市大 幅调 整的 可能 性也 不大。 综上 ，债 市短 期可 能仍将 维持 箱体 震荡
格局， 未来 破局 关键 在于 基本面 开始 下滑 ，届 时债 市可能 迎来 上涨 机会 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 通源 短融 债 A 基 金份 额净 值 为1.082 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为0.84% ； 截至 本报 告期 末融通 通源 短融 债 B 基金 份额净 值 为 1.091 元 ，本 报告期 基金 份额 净值
增长率 为0.93% ；同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.38% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%） 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
149,851,099.20 96.41
其中： 债券
149,851,099.20 96.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,744,438.72 1.77
8 其他资 产
2,829,947.13 1.82
9 合计
155,425,485.05
100.00
5.2 报告期末 按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 9,982,000.00 7.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,842,000.00 15.84
其中： 政策 性金 融债 19,842,000.00 15.84
4 企业债 券 34,659,599.20 27.67
5 企业短 期融 资券 85,367,500.00 68.15
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 149,851,099.20 119.62
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 011758055 17 潞安 SCP005 100,000 10,081,000.00 8.05
2 011761033 17 柯 桥国 资SCP003 100,000 10,052,000.00 8.02
3 041776002 17 鞍钢 CP001 100,000 10,051,000.00 8.02
4 011764051 17 现 代投 资SCP001 100,000 10,050,000.00 8.02
5 170215 17 国开 15 100,000 10,043,000.00 8.02
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,619.62
2 应收证 券清 算款 300,020.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,514,907.32
5 应收申 购款 10,400.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,829,947.13
5.8.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 源短 融 债 A 融通通 源短 融 债 B
报告期 期初 基金 份额 总额 3,576,126.61 125,504,306.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,473,224.50 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,952,523.07 13,787,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,096,828.04 111,717,306.26 融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2017-7-1~2017-9-30 94,876,660.34 - - 94,876,660.34 82.64%
2 2017-7-1~2017-9-18 30,627,645.92 - 13,787,000.00 16,840,645.92 14.67%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能存 在因 某单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 起基 金单 位份 额
净值剧 烈波 动的 风险 及流 动性风 险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 融通 通源 一年 目标 触发式 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转型 相关 文件
（二） 中国 证监 会批 准融 通通源 一年 目标 触发 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（三） 《融 通通 源短 融债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
（四） 《融 通通 源短 融债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
（五） 《融 通通 源短 融债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（六） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（七） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查阅。
融通通源短融债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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融通基金管理有限公 司
2017 年 10 月 26 日
