融 通 国 企 改 革 新机 遇 灵 活 配 置 混合 型 证 券 投 资 基金
2017 年第3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 10 月 26 日 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通国 企改 革新 机遇 灵活 配置混 合
交易代 码 002612
前端交 易代 码 002612
后端交 易代 码 002613
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 79,253,060.98 份
投资目 标
本基金 精选 国企 改革 相关 的优质 上市 公司 进行 投资， 分享 中
国国企 改革 及相 关行 业、 上市公 司发 展过 程中 的投 资机会 ，
在严格 控制 风险 的前 提下， 力争实 现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本 基 金 的 资 产 配 置 策 略 主 要 是 通 过 对 宏 观 经 济 周 期 运 行 规
律的研 究 ， 基 于定 量与 定 性相结 合的 宏观 及市 场分 析， 确定
组合中 股票 、债 券、 货币 市场工 具及 其他 金融 工具 的比例 ，
规避系 统性 风险 。
业绩比 较基 准
中证国 有企 业改 革指 数收 益率×50%+ 中债 综合 全价 （总值 ）
指数收 益率 ×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其预 期收益 及预 期风 险水 平高 于债 券
型基金 和货 币市 场基 金 ， 但低于 股票 型基 金 ， 属 于 中等预 期
收益和 预期 风险 水平 的投 资品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 584,534.89
2.本期 利润 4,399,337.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0506
4.期末 基金 资产 净值 80,343,426.50
5.期末 基金 份额 净值 1.014
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期 利 息收 入 、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收 益
率标准 差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.30% 0.96% 0.59% 0.31% 4.71% 0.65% 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注： 本基 金的 建仓 期为 自 合同生 效日 起 6 个月 ， 至 建仓期 结束 ， 各项 资产 配 置比例 符合 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
商小虎
本 基金
的 基金
经 理、
投 资总
监
2016 年9 月
20 日
- 16
商小虎 先生 ， 上 海社 会科 学 院经济 学博
士、 澳 门大 学及 上海 社会 科 学院经 济学
硕士 、 复 旦大 学经 济学 学 士， 美国 特许
金融 分析师（CFA）， 16 年证券 投资从
业经历 ， 具有 基金 从业 资 格， 现任 融通
基金管 理有 限公 司投 资总 监。 历 任日 本
东 京 三 菱 银 行 旗 下 和 昇 证 券 公 司 行 业
分析员 、 上海 国际 集团 （ 原 上海国 有资
产经营 有限 公司 ） 投资 经 理、 上海 国际融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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集团香 港子 公司 副总 经理 、 中银国 际证
券公司 资产 管理 部副 总经 理。 2015 年1
月加入 融通 基金 管理 有限 公司， 现任 融
通跨界 成长 灵活 配置 混合 、 融通中 国风
1 号灵 活配 置混 合、 融通 新 消费灵 活配
置混合 、 融 通国 企改 革新 机 遇灵 活 配置
混合、 融通 沪港 深智 慧生 活 灵活配 置混
合基金 的基 金经 理。
何天翔
本 基金
的 基金
经理
2016 年9 月
23 日
- 9
何天翔 先生 ， 厦门 大学 经 济学硕 士 、 安
徽大学 理学 学士 ，9 年证 券 投资从 业经
历， 具有 基金 从业 资格 。 曾 就职于 华泰
联合证 券有 限公 司任 金融 工程分 析师 。
2010 年 3 月加 入融 通基 金 管理有 限公
司， 历任 金融 工程 研究 员 、 专户投 资投
资经理 ， 现任 融通 深 证 100 指数 、 融通
军工分 级 、 融 通证 券分 级 、 融通中 证大
农业指 数基 金 （LOF ） （由 原 融通中 证大
农 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 转 型 而
来 ） 、融通新 趋势灵活配置混合 、融通
国企改 革新 机遇 灵活 配置 混合、 融通 通
瑞债 券、融通 人工智能 指数（LOF ）基
金的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 呈现 大盘 震 荡向上 走势,创 业板 指数 在 7 月 份快 速探 底后 也展 开了一 轮反 弹行
情。 期间 ， 上证 综指 上涨4.90% ， 沪 深300 上涨 4.63% ， 创业 板综 指上 涨2.69% ， 市 场热 点呈 现扩
散态势 。本 基金 主要 围绕 行业景 气度 、公 司内 生成 长、市 场预 期差 及安 全边 际等核 心要 素进 行选
股，截 止9 月末 ，本 基金 配置集 中在 ：国 企改 革主 题以及 医药 、建 筑建 材、 消费等 行业 板块 。
在经历 了2016 年和2017 年上半 年的 景气 上行 之后 ， 三季 度国 内经 济景 气有 所降温 。 供 给侧
改革继 续推 进以 及环 保督 查导致 工业 生产 增速 回落 ，同时 工业 生产 也受 到出 口增 速 回落 的部 分影
响。在 制造 业投 资和 地产 投资均 有所 改善 的背 景下 ，基建 投资 增速 回落 。这 些反映 了在 预定 经济
增长目 标完 全可 以实 现的 情况下 ，通 过供 给侧 改革 以及经 济去 杠杆 政策 来提 升未来 经济 可持 续发
展的能 力 。 另 一方 面 ， 工 业企业 盈利 持续 改善 ， 与 宏观景 气趋 势呈 现出 相背 离的特 征 。 中 长期 看，
经过本 轮经 济结 构的 调整 ，中上 游行 业集 中度 已经 提升， 高集 中度 一般 对应 着强盈 利能 力； 消费
升级以 及产 业结 构升 级趋 势也支 持企 业盈 利能 力的 改善。
展望四 季度 ，经 济增 速预 计延续 三季 度态 势， 面临 着一定 的下 行压 力， 供给 侧改革 有望 逐步
从关停 过剩 行业 产能 向培 育经济 新动 能方 向转 变， 改革、 转型 、升 级和 创新 仍然是 我国 经济 发展
的主线 ，从 而给 资本 市场 带来较 多的 投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.014 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.30% ， 业绩
比较基 准收 益率 为 0.59% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 74,455,158.37 92.02
其中： 股票
74,455,158.37 92.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- - 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,800,000.00 2.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,398,214.95 5.44
8 其他资 产
254,900.48 0.32
9 合计
80,908,273.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,656,144.00 7.04
B 采矿业 6,479,004.00 8.06
C 制造业 34,376,853.87 42.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 10,711,280.84 13.33
F 批发和 零售 业 9,144,536.58 11.38
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 276,600.00 0.34
J 金融业 4,141,582.00 5.15
K
房地产 业
781,575.00 0.97
L
租赁和 商务 服务 业
1,939,650.00 2.41
M 科学研 究和 技术 服务 业 947,932.08 1.18
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 74,455,158.37 92.67
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000756 新华制 药 488,490 7,547,170.50 9.39
2 600297 广汇汽 车 772,238 6,509,966.34 8.10
3 601225 陕西煤 业 644,400 5,670,720.00 7.06
4 002299 圣农发 展 369,200 5,656,144.00 7.04 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5 000018 神州长 城 593,300 4,681,137.00 5.83
6 600887 伊利股 份 158,400 4,356,000.00 5.42
7 601628 中国人 寿 149,300 4,141,582.00 5.15
8 600585 海螺水 泥 153,500 3,832,895.00 4.77
9 601668 中国建 筑 392,428 3,641,731.84 4.53
10 002675 东诚药 业 281,924 3,538,146.20 4.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 47,647.35
2 应收证 券清 算款 206,301.37
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -3,836.26
5 应收申 购款 4,788.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 254,900.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 91,013,963.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,617,894.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,378,797.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 79,253,060.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通国企 改革 新机 遇灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
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2017 年 10 月26 日
