申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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申 万 菱信 新 动力 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 申万菱 信新 动力 混合
基金主 代码 310328
交易代 码 310328
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,452,507,131.93 份
投资目 标
本基金 通过 投资 受益 于促 进国民 经济 持续 增长 的新 动力而 具有
高成长 性和 持续 盈利 增长 潜力的 上市 公司 ，有 效分 享中国 经济
快速持 续增 长的 成果 ；通 过采用 积极 主动 的分 散化 投资策 略，
在严密 控制 投资 风险 的前 提下， 保持 基金 资产 的持 续增值 ，为
投资者 获取 超过 业绩 基准 的收益 。
投资策 略
本基金 是以 股票 投资 为主 的平衡 型基 金， 采用 主动 投资管 理模
式。本 基金 采取 “行 业配 置 ”与 “个 股选 择 ” 双线 并行的 投资申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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策略。 本基 金采 用双 线并 行的组 合投 资策 略， ‘自 上而下 ’地
进行证 券品 种的 一级 资产 配置， ‘自 下而 上 ’ 地精 选个股 。基
于基础 性宏 观研 究， 由投 资总监 和基 金经 理首 先提 出初步 的一
级资产 配置 比例 ；同 时， 根据本 基金 管理 人自 主开 发的主 动式
资产配 置模 型－AAAM （Active Asset Allocation Model ）提 示
的一级 资产 配置 建议 方案 ，在进 行综 合的 对比 分析 和评估 后作
出一级 资产 配置 方案 。通 过基本 面分 析、 综合 分析 影响企 业持
续发展 的动 力因 素和 其自 身发展 环境 因素 和市 场分 析，组 合投
资有高 成长 性和 具备 持续 发展能 力的 上市 公司 股票 ，经严 格的
风险管 理后 ，争 取持 续稳 定的经 风险 调整 后的 优良 回报。 在本
基金的 投资 管理 过程 中， 基金管 理人 将跟 随中 国经 济的发 展，
分析各 个阶 段中 国经 济的 发展环 境， 对持 续成 长动 力评估 体系
中的新 动力 指标 和各 指标 评分权 重进 行适 时地 调整 ，以更 适合
当时的 基金 投资 环境 并挖 掘各个 阶段 的最 具持 续成 长性的 上市
公司股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×80% ＋中 债总指 数（ 全价 ）收 益率 ×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 证券 投资 基金 ，其风 险和
预期收 益均 高于 平衡 型基 金，属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险
品种。 本基 金力 争通 过资 产配置 、精 选个 股等 投资 策略的 实施
和积极 的风 险管 理而 谋求 中长期 的较 高收 益。
基金管 理人 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年7 月1 日-2017 年 9 月 30 日) 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1. 本期 已实 现收 益 15,075,443.11
2. 本期 利润 15,175,482.92
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0103
4. 期末 基金 资产 净值 897,200,467.06
5. 期末 基金 份额 净值 0.6177
注：1 ）本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2）上 述基 金业 绩指 标已 扣 除了基 金的 管理 费、 托管 费和各 项交 易费 用， 但不 包括持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如： 申购 费、 赎回 费等 ） ， 计 入认 购或 交易 基金 的 各项费 用后 ，
实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.65% 0.55% 3.62% 0.47% -1.97% 0.08%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱 信新 动力 混合 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2005 年 11 月 10 日 至 2017 年 9 月 30 日) 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李大刚
本基金
基金经
理
2015-09-18 - 13 年
李大刚 先生 ，硕 士研 究生 。
2004 年开始从事证 券相关
工作， 曾任 职于 中信 建投 证
券 研 究 所 ， 安 信 证 券 研 究
所，2011 年 1 月加 入申 万
菱信基 金管 理有 限公 司， 历
任行业 研究 员， 节能 环保 研
究组组 长， 申万 菱信 新能 源
汽 车 主 题 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 现
任 申 万 菱 信 新 动 力 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效
日起即 任职 ，则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 配 套法规 的规申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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定， 严格 遵守 基金 合同 约 定， 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责等 原则 管理 和运 用基 金资产 ， 在严 格
控制风 险的 基础 上为 持有 人谋求 最大 利益 。
本基金投 资运作符 合法律 法规和基 金合同的 规定, 信 息披露及 时、准确 、完整 ；本基 金
资产与 本基 金管 理人 与公 司资产 之间 严格 分开 ； 没 有发生 内幕 交易 、 操纵 市 场和不 当关 联交
易及其 他违 规行 为。 在基 金 资产的 管理 运作 中, 无任 何 损害基 金持 有人 利益 的行 为,并 通过 稳
健经营 、规 范运 作、 规避 风险, 保护 了基 金持 有人 的 合法权 益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本 公司 制定 了 《公 平交 易 制度》 ，
通过组 织结 构的 设置 、 工 作制度 、 流程 和技 术手 段 全面落 实公 平交 易原 则在 具体业 务 （包 括
研究分 析 、 投 资决 策、 交 易执行 等 ） 环 节中 的实 现 ， 在 保证 各投 资组 合投 资 决策相 对独 立性
的同时， 确保各投 资组合 在获得投 资信息、 投资建 议和实施 投资决策 方面享 有公平的 机会 ；
同时， 通过 对投 资交 易 行 为 的日常 监控 和事 后分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的 监 督 。
在投资 和研 究方 面 ， 本 公 司投资 和研 究部 门不 断完 善研究 方法 和投 资决 策流 程， 提高 投
资决策 的科 学性 和客 观性 ， 确 保各 投资 组合 享有 公 平的投 资决 策机 会 ， 建 立 公平交 易的 制度
环境。
在交易 执行 方面 ， 本公 司 的投资 管理 职能 和交 易执 行职能 相隔 离 ， 通 过实 行 集中交 易制
度和公 平的 交易 分配 制度 ，确保 各投 资组 合享 有公 平的交 易执 行机 会。
在日常 监控 和事 后分 析评 估方面 ， 本 公司 风险 管理 总 部开展 日内 和定 期的 工作 对公平 交
易执行 情况 作整 体监 控和 效果评 估。 风险 管理 总部 通 过对不 同组 合之 间同 向交 易的价 差率 的
假设检 验 、 价 格占 优的 次 数百分 比统 计 、 价 差交 易 模拟贡 献与 组合 收益 率差 异的比 较等 方法
对本报 告期 以及 连续 四个 季度期 间内 、 不 同时 间窗 口 下公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ； 对 于场外 交易 ， 还特 别对 比 了组合 之间 发生 的同 向交 易的市 场公 允价
格和交 易对 手， 判断 交易 是否公 平且 是否 涉及 利益 输送。
本公司 通过 事前 的制 度规 范、 事中 的监 控和 事后 的分 析评估 ， 严格 执行 了 公 平交 易制度 ，
公平对 待了 旗下 各投 资组 合。本 报告 期内 ，未 出现 违反公 平交 易制 度的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制 定了《异 常交易 监控报告 制度》 ，明 确定义 了在投资 交易过程 中出现 的各种 可
能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 类型 ， 并 规定且 落实 了异 常交 易的 日常监 控 、 识 别
以及事 后的 分析 流程 。 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。 本报 告 期内 ， 本 公司 所有 投资 组 合参与 的交
易所公开 竞价同日 反向交 易成交较 少的单边 交易量 超过该证 券当日成 交量 的 5% 的情况 有一
次。 投资 组合 经理 因投 资 组合的 投资 策略 而发 生同 日反向 交易 ， 未 导 致不 公 平交易 和利 益输
送。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三 季 度 A 股 市场 保 持震荡 上涨 格局 ，在 经济 复苏、 流动 性边 际上 有所 改善的 情
况下， 行业 呈现 出了 轮动 上涨的 局面 。
本基金 在报 告期 内加 大了 对周期 性行 业的 阶段 性配 置， 主 要是 市场 对于 宏观 经 济下滑 的
预期过 于悲 观 ， 而 月度 经 济数据 的变 好在 一定 程度 上消除 了该 预期 ， 报告 期 内， 本基 金加 配
了钢铁 、 煤炭 、 电解 铝等 周期类 行业 。 在经 济增 长 韧性较 强 、 流 动性 平衡 的 宏观环 境下 ， 本
基金判 断市 场将 会保 持波 动性较 小的 特征 ，维 持对 银行等 低估 值行 业的 配置 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 报告 期内 净值 表现 为 1.65% ， 同期 业绩 基准 表现 为 3.62% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 667,878,046.11 74.07
其中： 股票 667,878,046.11 74.07
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5 买入返 售金 融资 产 50,000,275.00 5.55
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 181,947,321.21 20.18
7 其他各 项资 产 1,870,142.33 0.21
8 合计 901,695,784.65 100.00
注：本 基金 未开 通港 股通 交易机 制投 资于 港股 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
8,320,910.08
0.93
C 制造业
170,790,502.36 19.04
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
89,931.08 0.01
E 建筑业
7,900,160.00 0.88
F 批发和 零售 业
27,838,033.50 3.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
15,121,150.41 1.69
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
326,142.25 0.04
J 金融业
285,277,471.67 31.80
K 房地产 业
87,634,794.11 9.77
L 租赁和 商务 服务 业
40,179,629.02 4.48
M 科学研 究和 技术 服务 业
343,044.97 0.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
23,727,674.33 2.64
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
213,302.34 0.02
S 综合
- -
合计
667,878,046.11 74.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 未开 通港 股通 交易 机制投 资于 港股 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000858 五 粮 液 774,140.00 44,342,739.20 4.94
2 601169 北京银 行 5,867,604.00 43,772,325.84 4.88
3 601288 农业银 行 11,186,560.00 42,732,659.20 4.76
4 601888 中国国 旅 1,160,085.00 40,011,331.65 4.46
5 600016 民生银 行 4,919,963.00 39,458,103.26 4.40
6 601998 中信银 行 6,194,438.00 39,024,959.40 4.35
7 601939 建设银 行 5,537,814.00 38,598,563.58 4.30
8 601009 南京银 行 4,782,947.00 37,833,110.77 4.22
9 600581 八一钢 铁 2,300,000.00 33,557,000.00 3.74
10 001979 招商蛇 口 1,713,235.00 31,317,935.80 3.49
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 580,765.51
2 应收证 券清 算款 1,191,101.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 64,723.83
5 应收申 购款 33,551.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,870,142.33
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限
情况说 明
1 600581 八一钢 铁 33,557,000.00 3.74 重大事 项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,498,297,668.17
报告期 基金 总申 购份 额 11,263,135.85
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 57,053,672.09
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,452,507,131.93
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
基金合 同；
招募说 明书 及其 定期 更新 ；
发售公 告；
成立公 告；
开放日 常交 易业 务公 告；
定期报 告；
其他临 时公 告。
8.2 存放地 点
上述备 查文 件中 基金 合同 、 招 募说 明书 及其 定期 更 新、 基金 发售 公告 和基 金 成立公 告均
放置于 本基 金管 理人 及基 金托管 人的 住所 ； 开放 日 常交易 业务 公告 、 定期 报 告和其 他临 时公
告放置 于本 基金 管理 人的 住所。 本基 金管 理人 住所 地址为 ：中 国上 海市 中山 南路 100 号 11
层。
8.3 查阅方 式
上述文件 均可到本 基金管 理人的住 所进行查 阅，也 可在本基 金管理人 的网站 进行查阅 ，
查询网 址：www.swsmu.com 。
申万菱信新动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
