泰 达 宏 利 绝对 收 益 策 略定 期 开 放 混合 型 发
起 式 证 券 投资 基 金 2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 7 月1 日至 2017 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利绝 对混 合
交易代 码 001896
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 128,535,785.94 份
投资目 标
灵活运 用多 种绝 对收 益策 略，对 冲各 类系 统性 风险 ，
力争为 投资 者实 现稳 定的 投资收 益
投资策 略
本基金采用以市场中性投资策略为主以其他多种
Alpha 策 略 为 辅 构 建 多 策 略 组 合 的 多 种 绝 对 收 益 策
略， 通 过利 用股 指期 货和 其他多 种衍 生品 工具 剥离 系
统性风 险， 力争 实现 稳定 的绝对 回报
业绩比 较基 准
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 为 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税 后 收
益率+2%
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用多 种绝 对收 益
策略剥 离市 场系 统性 风险 ， 因此 相对 股票 型基 金和 一
般的混 合型 基金 其预 期风 险较小 。 而 相对 其业 绩比 较
基准， 由于 绝对 收益 策略 投资结 果的 不确 定性 ， 因 此
不能保 证一 定能 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 收益
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,403,336.45
2.本期 利润 3,330,438.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0207
4.期末 基金 资产 净值 131,340,109.94
5.期末 基金 份额 净值 1.022
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.89% 0.21% 0.87% 0.01% 1.02% 0.20%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：一年 期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+2% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
本 基 金 基
金 经 理 ；
金 融 工 程
部总经 理
2015 年11 月
17 日
- 10
理学硕 士，2007 年 7
月至 2008 年 12 月就
职于工银瑞信基金管
理有限 公司 ；2008 年
12 月至2011 年7 月就
职于嘉实基金管理有
限公司 ；2011 年 7 月
加盟泰达宏利基金管
理有限公司，曾担任泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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产品与金融工程部高
级研究员、金融工程
部副总经理，现担任
金融工程部总经理；
具备10 年基 金从 业经
验，10 年证 券投 资管
理经验，具有基金从
业资格 。
杨超
本 基 金 基
金经理
2015 年11 月
20 日
- 7
数 学 与 金 融 计 算 硕
士，2010 年 5 月 加入
建信基金管理有限公
司，从事金融工程等
工作，历任投资管理
部助理研究员、初级
研究员、基金经理助
理等职 务；2014 年 6
月加入泰达宏利基金
管理有限公司，担任
基 金 经 理 助 理, 现任
基金经 理； 具备 7 年
证券基 金从 业经 验，7
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表 中的 任职 日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了2 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ，整 体市 场在 宏观经 济指 标和 企业 盈利 回稳的 预期 下走 出一 波活 跃的行 情， 周期
资源股 表现 抢眼 ， 中小 盘 和消费 股也 有不 俗表 现 ， 整体对 冲工 具随 着市 场的 回暖 ， 贴 水持 续减 少，
给既有 持仓 的对 冲组 合带 来了一 定不 利影 响， 但是 整体贴 水的 减少 ，给 与对 冲组合 以更 大的 对冲
空间， 本基 金通 过量 化模 型综合 分析 市场 风险 和对 冲工具 的成 本积 极构 建Alpha 组 合， 在三 季度
获得了 一定 的绝 对收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.022 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.89% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 98,956,379.85 74.96
其中： 股票
98,956,379.85 74.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- - 泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
2,000,000.00 1.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,900,266.88 11.29
8 其他资 产
16,163,430.37 12.24
9 合计
132,020,077.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,299,819.60 2.51
C 制造业 54,824,224.85 41.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,583,575.00 1.97
E 建筑业 2,514,148.30 1.91
F 批发和 零售 业 4,610,046.00 3.51
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,104,464.47 1.60
H 住宿和 餐饮 业 514,960.00 0.39
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,772,999.03 4.40
J 金融业 12,548,487.36 9.55
K
房地产 业
5,246,389.25 3.99
L
租赁和 商务 服务 业
2,141,567.00 1.63
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 679,982.00 0.52
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
186,951.99 0.14
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,246,877.00 0.95
S 综合 681,888.00 0.52
合计 98,956,379.85 75.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 45,455 2,461,842.80 1.87
2 002460 赣锋锂 业 20,170 1,760,841.00 1.34
3 000725 京东方 Ａ 382,400 1,682,560.00 1.28
4 600519 贵州茅 台 2,700 1,397,628.00 1.06
5 002601 龙蟒佰 利 72,900 1,355,211.00 1.03
6 600862 中航高 科 105,200 1,332,884.00 1.01
7 600036 招商银 行 51,700 1,320,935.00 1.01
8 000333 美的集 团 29,500 1,303,605.00 0.99
9 601166 兴业银 行 66,900 1,156,701.00 0.88
10 000002 万
科Ａ 43,241 1,135,076.25 0.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IC1710
中证500 股
指期货
IC1710 合约
-20 -26,308,800.00 90,920.00 -
IC1712
中证500 股
指期货
IC1712 合约
-15 -19,537,200.00 125,080.00 -
IF1712
沪深300 股
指期货
-30 -34,529,400.00 -585,960.00 - 泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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IF1712 合约
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -369,960.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -11,138,120.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 3,672,280.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采用 股指 期货 套利 的对冲 策略 寻找 和发 现市 场中资 产定 价的 偏差 ， 捕 捉 绝对收 益机 会。
股指期 货套 利策 略是 指积 极发现 市场 上如 期货 与现 货之间 、期 货不 同合 约之 间等的 价差 关系 ，进
行套利 ，以 获取 绝对 收益 。股指 期货 套利 包括 以下 两种方 式：
①期现 套利
期现套 利过 程中 ，由 于股 指期货 合约 价格 与标 的指 数价格 之间 的价 差不 断变 动，套 利交 易可
以通过 捕捉 该价 差进 而获 利。
②跨期 套利
跨期套 利过 程中 ，不 同期 货合约 之间 的价 差不 断变 动，套 利交 易通 过捕 捉合 约间价 差进 而获
利。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,876,083.09 泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 285,318.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,028.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,163,430.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 194,008,673.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 65,472,897.35
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 128,535,785.94
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 新增投 资本 基金 。
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,800.00 7.78 10,000,800.00 7.78 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金经 理等 人员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管 理人 股东 0.00 0.00 0.00 0.00 -
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 10,000,800.00 7.78 10,000,800.00 7.78 -
本基金 的管 理人 及关 联人 在本报 告期 内未 发生 持有 本基金 份额 变动 的情 况。
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 20170701-20170815 50,001,250.00 0.00 50,001,250.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易 发生
巨额赎回 的情况 ， 存在 基 金资产无 法以合 理价格 及 时变现以 支付投 资者赎 回 款的风险 ， 以及 基金
份额净值 出现大 幅波动 的 风险。
注： 报告 期内 ，申 购份 额 含红利 再投 资份 额。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利绝对 收益 策略 定期 开放 混合型 发起 式证 券投 资基 金设立 的文 件 ；
2 、《 泰达 宏利 绝对 收益 策 略定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 泰达宏利绝对混合 2017 年第 3 季度报告
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3 、《 泰达 宏利 绝对 收益 策 略定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 绝对 收益 策 略定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
10.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月26 日
