泰 达 宏 利 定宏 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰达宏利定宏混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 7 月1 日至 2017 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利定 宏混 合
交易代 码 003104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 188,784,955.45 份
投资目 标
本基金 通过 运用 投资 组合 保险策 略， 在严 格控 制风 险
的基础 上， 追求 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 在保 证资 产配 置符 合基金 合同 规定 的前 提下 ，
采用 CPPI （ Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 恒 定 比 例 组 合 保 险 策 略 来 实 现 本 金 保 值
和增值 的目 标。
CPPI 主要 根据 市场 的波 动 来调整 、 修 正权 益类 资产 的
风险乘 数， 以确 保投 资组 合在一 段时 间以 后的 价值 不
低于事 先设 定的 某一 目标 价值， 从而 达到 对投 资组 合
保值增 值的 目的 。 投 资过 程中， 基金 管理 人需 在股 票
投 资 风 险 加 大 和 收 益 增 强 这 两 者 之 间 寻 找 适 当 的 平
衡点， 即确 定适 当的 风险 乘数， 力求 既能 够保 证投 资
组合风 险可 控， 又能 尽量 为投资 者创 造更 多收 益 。
本基金 的投 资策 略包 含资 产配置 策略 、 固 定收 益类 资
产投资 策略 和权 益类 资产 投资策 略等 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 沪 深 300 指数 收益 率 × 25%+ 中
证综合 债券 指数 收益 率 × 7 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 特征 ， 其 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金、 高泰达宏利定宏混合 2017 年第 3 季度报告
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于债券 型基 金和 货币 市场 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,051,912.86
2.本期 利润 2,771,759.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0105
4.期末 基金 资产 净值 193,388,662.47
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.79% 0.10% 1.64% 0.15% -0.85% -0.05%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 综合 债券 指数 收益 率*75%+沪深 300 指 数收 益 率*25% 。
本 基金 选择 市场 认同 度较高 、 行 业分 类标 准和 指数编 制方 法较 为科 学的 沪深300 指 数作 为本 基
金股票 组合 的业 绩比 较基 准。沪 深 300 指 数由 中证 有限公 司编 制， 是由 沪 深A 股中 规模 大、 流动
股中规 模大 、流 动性 好的 最具代 表 300 只 股票 组成 ，可以 综合 反映 沪 深A 股 市场整 体表 现， 适合
作为本 基金 股票 部分 的业 绩比较 基准 。中 证综 合债 券指数 是综 合反 映银 行间 和交易 所市 场国 债、
金融债 、企 业债 、央 票及 短融整 体走 势的 跨市 场债 券指数 ，其 选样 是在 中证 全债指 数样 本的 基 础
上，增 加了 央行 票据 、短 期融资 券以 及一 年期 以下 的国债 、金 融债 和企 业债 ，旨在 全面 地反 映我
国债券 市场 的整 体价 格变 动趋势 。该 指数 具有 广泛 的市场 代表 性， 能够 反映 债券 市 场总 体走 势。
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本基金 管理 人认 为， 以沪 深 300 指数 收益 率 × 25%+ 中证综 合债 券指 数收 益率 ×75% 作为 本基 金的 业
绩比较 基准 ，能 够使 本基 金持有 人理 性判 断本 基金 产品的 风险 收益 特征 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报 告期末， 由于证 券市场波动、 基金规模 变 动等原因，本 基金有个 别 投资比例未达 标，但
已按照 基金 合同 的规 定 在10 个 工作 日内 调整 达标 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张勋
本 基 金 基
金 经 理 ；
研 究 部 副
2016 年 9 月
13 日
- 11
管理学 硕士 ，2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有泰达宏利定宏混合 2017 年第 3 季度报告
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总监 限公司，担任研究组
长；2009 年 7 月至
2010 年 4 月 就职 于东
兴 证 券 股 份 有 限 公
司，担任研究组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副 总监 ；具 备 11
年证券从业经验，11
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
庞宝臣
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
13 日
- 11
理学硕 士；2006 年 7
月至 2011 年8 月， 任
职于永安财产保险股
份有限公司，担任投
资经理，负责债券研
究 与 投 资 工 作 ；2011
年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险
股份有限公司，担任
高级经理、固定收益
投资室负责人，负责
债 券 投 资 工 作 ；2012
年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险
股份有限公司投资管
理部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至
2016 年3 月7 日, 任职
于中华联合保险控股
股 份 有 限 公 司, 担任
投 资 经 理 一 职 ；2016
年3 月10 日 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，担任固定收益部
基金经理一职；具备
11 年证 券投 资管 理 经
验，具有基金从业资
格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表 中的 任职 日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了2 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 海外 经济 增长 平稳，PMI 指数 仍处 于扩 张区域 ，通 胀水 平好 于市 场预期 ，美 联储
如期缩 表， 美元 指数 反弹 ，市场 风险 偏好 有所 回升 ；国内 消费 需求 稳定 ，物 价小幅 上升 ，因 环保
督查， 导致 工业 品价 格有 所上行 ，但 工业 生产 小幅 走低， 工业 企业 利润 继续 改善。
股票市 场方 面，A 股 市场 全面开 花， 呈现 普涨 格局 。在经 过了 上半 年的 “一 九”行 情之 后，
以创业 板指 为代 表的 成长 型股票 以及 小盘 股涨 幅较 高， 而 大盘 蓝筹 股则 走势 相对平 稳， 涨幅 回落 ；
市场整 体活 跃度 回升 ，主 题活跃 。
债券市 场方 面， 由于 经济 增长具 备韧 性， 货币 政策 重心仍 偏重 于去 杠杆 ，金 融机构 负债 成本
上升， 资金 价格 高企 ，债 券供给 也有 明显 上行 ，市 场受到 一定 压制 ，收 益率 曲线平 坦化 上行 ；信泰达宏利定宏混合 2017 年第 3 季度报告
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用债走 势分 化 ， 高 等级 、 国企信 用利 差窄 幅波 动 ， 低等级 以及 民企 受流 动性 影响 ， 信 用利 差走 阔 。
报告期 内， 债券 组合 方面 ，我们 认为 平坦 的收 益率 曲线已 经反 映了 增长 指标 技术下 行， 在防
范金融 风险 的政 策导 向下 ，货币 政策 转向 放松 的可 能性较 低； 虽然 当前 债券 估值水 平具 备配 置价
值，但 资本 利得 的机 会较 难把握 ；基 于本 基金 的特 征，我 们维 持低 杠杆 、短 久期、 精选 个券 的配
置策略 。股 票组 合方 面， 由于前 期债 券投 资积 累了 一定安 全垫 ，开 始投 资部 分股票 仓位 ，目 前整
体股票 仓位 不超 过 8% ， 获 得了一 定的 收益 ，同 时积 极参与 新股 申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.024 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.79% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,584,744.41 10.80
其中： 股票
21,584,744.41 10.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
172,623,712.10 86.37
其中： 债券
172,623,712.10 86.37
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,235,411.90 0.62
8 其他资 产
4,415,645.78 2.21
9 合计
199,859,514.19
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,343,054.74 2.25
B 采矿业 2,604,850.00 1.35
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 3,728,704.00 1.93
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,031,198.67 3.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 3,794,971.00 1.96
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,081,966.00 0.56
S 综合 - -
合计 21,584,744.41 11.16
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002746 仙坛股 份 149,041 4,343,054.74 2.25
2 601668 中国建 筑 401,800 3,728,704.00 1.93
3 002468 申通快 递 113,687 2,945,630.17 1.52
4 600028 中国石 化 441,500 2,604,850.00 1.35
5 000001 平安银 行 181,900 2,020,909.00 1.04
6 600643 爱建集 团 126,900 1,774,062.00 0.92
7 002245 澳洋顺 昌 176,300 1,607,856.00 0.83 泰达宏利定宏混合 2017 年第 3 季度报告
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8 000900 现代投 资 244,250 1,477,712.50 0.76
9 300251 光线传 媒 98,900 1,081,966.00 0.56
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,922,000.00 5.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,990,000.00 2.58
其中： 政策 性金 融债 4,990,000.00 2.58
4 企业债 券 31,694,990.80 16.39
5 企业短 期融 资券 110,286,000.00 57.03
6 中期票 据 10,343,000.00 5.35
7 可转债 （可 交换 债） 5,387,721.30 2.79
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 172,623,712.10 89.26
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041662054
16 漳 州发
展CP001
200,000 20,124,000.00 10.41
2 041660071
16 内 蒙电
投CP001
200,000 20,092,000.00 10.39
3 041755012
17 美 兰机
场CP001
200,000 20,040,000.00 10.36
4 041769007
17 陕 西能
源CP002
200,000 19,998,000.00 10.34
5 041753032
17 荣盛
CP002
200,000 19,980,000.00 10.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,148.00
2 应收证 券清 算款 992,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,399,497.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,415,645.78
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120001 16 以岭 EB 3,715,095.60 1.92
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金本 报告期 末前 十名股票 中未存 在流通 受 限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 306,317,483.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 89,959.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 117,622,487.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 188,784,955.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利定宏 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月26 日
