泰 康 沪 港 深价 值 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康沪 港深 价值 优选 混合
交易代 码 003580
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 78,437,303.86 份
投资目 标
本 基 金 在 内 地 与 香 港 证 券 市 场 中 优 选 具 备 估 值 优 势
或成长 潜力 的公 司进 行投 资， 在 严控 组合 风险 的基 础
上力争 获取 超越 业绩 比较 基准的 最大 化投 资收 益。
投资策 略
本基金 采用 定性 分析 与定 量分析 相结 合的 分析 框架 ，
自 上 而 下 灵 活 配 置 大 类 资 产 ， 自 下 而 上 精 选 投 资 标
的， 在 控制 风险 的前 提下 集中资 金进 行优 质证 券的 投
资管理 ， 同 时进 行高 效的 流动性 管理 ， 力 争利 用主 动
式组合 管理 获得 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
大类资 产配 置方 面， 本基 金综合 分析 宏观 经济 运行 情
况、 宏 观政 策、 股票 市场 与债券 市场 及其 他替 代资 产
市场的 相对 投资 价值 ， 在 股票与 债券 等资 产类 别之 间
动态配 置； 根 据 A 股、H 股溢价 率的 变化 并综 合市 场
行情， 适当 调 整 A 股 与港 股的配 置比 例。
股 票 市 场 投 资 方 面 ， 本 基 金 主 要 采 取 价 值 型 选 股 策
略，综 合考 虑投 资者 情绪 、认知 等决 策因 素的 影响 ，
对股票 进行 系统 化、 程序 化筛选 、 排 序， 在一 级、 二
级市场 全面 遴选 优质 估值 水平相 对合 理的 国 内A 股及
香 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制 下 的 港 股 投 资 标 的
股票进 行重 点投 资。
债券投 资和 流动 性管 理方 面， 本 基金 动态 地确 定并 调
整优先 配置 的资 产类 别和 比例， 综合 平衡 基金 资产 在泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
流 动 性 和 收 益 性 资 产 之 间 的 配 置 比 例 ， 通 过 现 金 留
存、 正 回购 、 降 低组 合久 期等方 式提 高基 金资 产整 体
的流动 性。
业绩比 较基 准
恒生指 数收 益率*75%+沪深 300 指 数收 益率*5%+ 中债
综合全 价指 数收 益率*20%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 中 高 风 险 收 益 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金， 低于 股票 型基 金。 本 基金 为跨 境证 券投 资
的基金 ， 主 要投 资于 中国 大陆 A 股市 场和 法律 法规 或
监管机 构允 许投 资的 特定 范围内 的港 股市 场。 除了 需
要 承 担 与 境 内 证 券 投 资 基 金 类 似 的 市 场 波 动 风 险 等
一般投 资风 险之 外， 本基 金还面 临汇 率风 险、 流动 性
风险、 香港 市场 风险 等港 股投资 所面 临的 特别 投资 风
险。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,602,663.48
2.本期 利润 9,747,274.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1124
4.期末 基金 资产 净值 91,322,197.34
5.期末 基金 份额 净值 1.1643
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.21% 0.80% 5.41% 0.55% 4.80% 0.25% 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年12 月29 日生 效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
彭一博
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
29 日
- 8
彭一博 于2015 年7 月
加入泰康资产管理有
限责任公司，担任公
募事业部投资部股票
投资总监。曾在华夏
基金管理有限公司担泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
任行业研究员、基金
经理助 理，2012 年 1
月 12 日至 2014 年 5
月29 日 担任 兴和 证券
投资基金基金经理，
2014 年5 月至2015 年
6 月任华夏兴和混合
型证券投资基金基金
经理。2015 年 11 月2
日至今任泰康新回报
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2016 年3 月23 日 至今
任泰康安泰回报混合
型证券投资基金基金
经理。2016 年 6 月 6
日起至今任泰康沪港
深精选灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2016 年8 月24
日至今担任泰康丰盈
债券型证券投资基金
基金经 理。2016 年12
月21 日 至今 担任 泰康
恒泰回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。 2016 年12 月
29 日至 今担 任泰 康沪
港深价值优选灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年
1 月 22 日至 今任 泰康
金泰回 报 3 个月 定期
开放混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2017
年6 月15 日 至今 任泰
康兴泰回报沪港深混
合型证券投资基金基
金经理 。
刘伟
本 基 金 基
金经理
2017 年 5 月
4 日
- 6
刘伟 于2011 年6 月加
入泰康资产，历任风
险控制部风险管理研
究员、高级经理、公
募事业部投资部金融
工程研究员。曾在中泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
国人民健康保险公司
从事精算工作。具有
丰 富 的 量 化 研 究 经
验。2017 年 5 月 4 日
至今任泰康沪港深精
选灵活配置混合型证
券投资基金、泰康沪
港深价值优选灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年
9 月 29 日至 今担 任泰
康泉林量化价值精选
混合型证券投资基金
基金经 理。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相关 规定。 表中 的任 职日 期
和离任 日期 均指 公司 相关 公告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观方 面， 三季 度经 济总 体平稳 ，受 到环 保限 产的 影响， 小幅 回落 。出 口较 二季度 下 调 2-3
个百分 点， 和国 内工 业品 价格上 涨较 快部 分出 口品 转内销 有关 ；居 民消 费保 持平稳 ；投 资端 小幅
下滑， 其中 基建 、地 产和 制造业 投资 同比 都有 所下 降。通 胀方 面， 由于 大宗 商品上 涨，PPI 又一泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
次走高 ，CPI 小 幅波 动， 但总体 通胀 压力 不大 。汇 率方面 ，前 期升 值预 期较 强，人 民币 一度 升值
至6.46 后 小幅 回落 。
权益市 场方 面 ， 三 季度 市 场呈全 线上 涨走 势 ， 上 证 指数上 涨5.05% ， 深成 指数 上涨 6.98%，中
小板和 创业 板指 数分 别上 涨 8.31% 和2.95% ， 大盘 蓝 筹的走 势要 强于 小盘 成长 股。 从行 业看 ， 强 周
期、食 品饮 料等 行业 涨幅 靠前。 从具 体热 点看 ，三 季度市 场热 点主 要集 中在 价格上 涨盈 利改 善的
品种。
债券市 场方 面， 利率 呈现 先上再 下的 走势 。7-8 月 份，受 到经 济数 据好 于预 期、大 宗商 品价
格持续 上涨 的影 响， 同时 资金面 较为 紧张 ，利 率震 荡上行 ；8 月底-9 月 份， 经济数 据回 落， 通胀
压力也 明显 减轻 ，叠 加市 场对十 九大 会议 前的 维稳 预期， 利率 有所 下 行 。季 度来看 ，利 率变 动幅
度较小 ，10Y 国 开下 行1bp ，10Y 国债 上行4bp 。
报告期 内， 本基 金积 极把 握港股 市场 上涨 的机 会， 以港股 配置 为主 ，保 持了 略高于 基准 的权
益仓位 水平 ，重 点配 置了 金融、 资讯 科技 、消 费品 制造、 电信 等行 业板 块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1643 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 10.21% ，业
绩比较 基准 收益 率 为5.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 77,425,112.34 84.13
其中： 股票
77,425,112.34 84.13
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
5,998,936.00 6.52
其中： 债券
5,998,936.00 6.52
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 73.26 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,213,890.24 8.93
8 其他资 产
390,875.02 0.42
9 合计
92,028,886.86
100.00
注： 本基 金本 报告 期末 通 过港股 通交 易机 制投 资的 港股公 允价 值 为73,494,409.80 元 ， 占 期末 资产
净值比 例 为80.48% 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 51,898.00 0.06
B 采矿业 119,299.29 0.13
C 制造业 2,083,877.19 2.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
59,293.00 0.06
E 建筑业 353,381.50 0.39
F 批发和 零售 业 118,550.00 0.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 82,109.00 0.09
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 500,515.96 0.55
J 金融业 239,739.00 0.26
K
房地产 业
218,485.60 0.24
L
租赁和 商务 服务 业
62,082.00 0.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
41,472.00 0.05
S 综合 - -
合计 3,930,702.54 4.30
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 1,768,571.90 1.94
B 消费 者非 必需 品 5,463,410.00 5.98
C 消费 者常 用品 1,897,334.88 2.08
D 能源 5,243,131.28 5.74
E 金融 26,059,376.85 28.54
F 医疗 保健 1,754,631.09 1.92
G 工业 4,453,202.80 4.88 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
H 信息 技术 11,706,362.03 12.82
I 电信 服务 3,892,214.08 4.26
J 公用 事业 2,747,622.12 3.01
K 房地 产 8,508,552.77 9.32
合计 73,494,409.80 80.48
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 00700 腾讯控 股 27,409 7,829,654.94 8.57
2 00005 汇丰控 股 64,384 4,187,535.36 4.59
3 00939 建设银 行 673,146 3,709,034.46 4.06
4 01918 融创中 国 120,738 3,668,020.44 4.02
5 02318 中国平 安 58,404 2,975,099.76 3.26
5 601318 中国平 安 700 37,912.00 0.04
6 01336 新华保 险 77,414 2,903,799.14 3.18
7 02382 舜宇光 学科 技 27,273 2,878,119.69 3.15
8 00941 中国移 动 37,744 2,538,284.00 2.78
9 01398 工商银 行 407,184 2,007,417.12 2.20
10 03968 招商银 行 79,779 1,860,446.28 2.04
注：对 于同 时 在A+H 股上 市的股 票， 合并 计算 公允 价值参 与排 序， 并按 照不 同股票 分别 披露 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,910,568.40 5.38
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,088,367.60 1.19
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,998,936.00 6.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 020184 17 贴债 28 49,960 4,910,568.40 5.38
2 113013 国君转 债 3,240 405,777.60 0.44
3 132012 17 巨化 EB 3,780 389,340.00 0.43 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
4 132010 17 桐昆 EB 2,550 293,250.00 0.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
序号 权证代 码 权证名 称 数量( 份) 公允价 值（ 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 02992
中国建 筑国 际
股权
2,442 73.26 0.00
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 报告 期内 本基金 投资 的前 十名证 券发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 的
情 况， 在报告 编制 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的 股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,628.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 258,727.25
4 应收利 息 57,123.88
5 应收申 购款 69,395.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 390,875.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 106,102,555.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,071,141.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,736,393.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 78,437,303.86
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 报告 期内 未发 生单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 泰康沪港深价值优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康沪港 深价 值优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金注 册的文 件；
（二） 《泰 康沪 港深 价值 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（三） 《泰 康沪 港深 价值 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》；
（四） 《泰 康沪 港深 价值 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
泰 康资 产管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月26 日
