泰 康 新 机 遇灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康新 机遇 灵活 配置 混合
交易代 码 001910
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,815,140,970.12 份
投资目 标
积极灵 活配 置资 产， 精选 优质投 资标 的， 力争 前瞻 性
的挖掘 中国 经济 转型 与改 革背景 下的 投资 机会 ， 追 求
超越业 绩比 较基 准的 投资 回报， 实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
投资策 略
本基金 采用 定性 分析 与定 量分析 相结 合的 分析 框架 ，
自上而 下灵 活配 置大 类资 产、 精 选投 资标 的， 在控 制
风险的 前提 下集 中资 金进 行优质 证券 的投 资管 理， 力
争 利 用 主 动 式 组 合 管 理 获 得 超 过 业 绩 比 较 基 准 的 收
益。
大类资 产配 置方 面， 本基 金综合 考虑 宏观 、 政 策、 市
场供求 、 投 资价 值比 较、 风险水 平等 因素 ， 在 股票 与
债券等 资产 类别 之间 进行 动态资 产配 置。
权益类 品种 投资 方面 ， 本 基金在 股票 基本 面研 究的 基
础上， 同时 考虑 投资 者情 绪、 认 知等 决策 因素 的影 响，
将影响 上市 公司 基本 面和 股价的 增长 类因 素、 估值 类
因素、 盈利 类因 素、 财务 风险等 因素 进行 综合 分析 ，
开展股 票选 择与 组合 优化 。
固定收 益品 种投 资方 面， 本基金 在分 析各 类债 券资 产
的信用 风险 、流 动性 风险 及其收 益率 水平 的基 础上 ，
通过比 较或 合理 预期 各类 资产的 风险 与收 益率 变化 ，
确定并 动态 地调 整优 先配 置的资 产类 别和 配置 比例 。 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
60%*沪深 300 指数 收益 率+40%* 中债 新综 合财 富（ 总
值）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于股 票
型基金 ，高 于债 券型 基金 与货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 43,208,546.81
2.本期 利润 64,845,818.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0371
4.期末 基金 资产 净值 2,198,332,274.85
5.期末 基金 份额 净值 1.2111
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.14% 0.36% 3.11% 0.35% 0.03% 0.01% 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年12 月8 日 生效 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基 金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
桂跃强
本 基 金 基
金经理
2015 年12 月
8 日
- 10
桂跃强 于2015 年8 月
加入泰康资产，现担
任公募事业部股票投
资负责 人。2007 年 9
月至2015 年8 月 曾任
职于新华基金管理有泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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限责任公司，担任基
金管理部副总监。历
任新华泛资源优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、新
华中小市值优选混合
型证券投资基金基金
经理、新华信用增益
债券型证券投资基金
基金经理、新华行业
周期轮换股票型证券
投资基金基金经理。
2015 年12 月8 日 至今
任泰康新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2016 年
6 月8 日 至今 任泰 康宏
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 11 月 28 日起
至今担任泰康策略优
选灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月15 日
起至今担任泰康兴泰
回报沪港深混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月20 日
起至今担任泰康恒泰
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
任慧娟
本 基 金 基
金经理
2016 年 5 月
9 日
- 10
任慧娟 于2015 年8 月
加入泰康资产管理有
限责任公司，现担任
公募事业部固定收益
投资经 理。2007 年 7
月至2008 年7 月 在阳
光财产保险公司资金
运用部统计分析岗工
作，2008 年 7 月至
2011 年 1 月 在阳 光保
险集团资产管理中心
历任风险管理岗、债
券研究 岗，2011 年 1泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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月起任固定收益投资
经理， 至 2015 年 8 月
在阳光资产管理公司
固定收益部投资部任
高 级 投 资 经 理 。2015
年12 月9 日 至今 担任
泰康薪意保货币市场
基 金 基 金 经 理 。2016
年 5 月 9 日 至今 担任
泰康新机遇灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。2016 年 7
月13 日 至今 担任 泰康
恒泰回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2016 年 8 月
24 至今 担任 泰康 丰盈
债券型证券投资基金
基金经 理。2016 年12
月21 日 至今 担任 泰康
策略优选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 9 月
8 日至今担任泰康现
金管家货币市场基金
基金经 理。
金宏伟
本 基 金 基
金经理
2017 年 8 月
28 日
- 5
金宏伟 于 2016 年 12
月加入泰康资产，现
任公募事业部投资部
股 票 投 资 总 监 。2006
年7 月至2012 年3 月
曾任中钢集团工程总
包项目 经理 、 工 程师、
国际商 务师 。2012 年
3 月至2016 年12 月历
任新华基金行业研究
员、 中 上游 行业 组长、
中游 及TMT 行业 组长、
研究部总监助理、专
户投资部投资经理。
2017 年8 月28 日 至今
担任泰康新机遇灵活
配置混合型证券投资
基金、泰康策略优选
灵活配置混合型证券泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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投资基 金基 金经 理。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相关 规定。 表中 的任 职日 期
和离任 日期 均指 公司 相关 公告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观方 面， 三季 度经 济总 体平稳 ，受 到环 保限 产的 影响， 小幅 回落 。出 口较 二季度 下 调 2-3
个百分 点， 和国 内工 业品 价格上 涨较 快部 分出 口品 转内销 有关 ；居 民消 费保 持平稳 ；投 资端 小幅
下滑， 其中 基建 、地 产和 制造业 投资 同比 都有 所下 降。通 胀方 面， 由于 大宗 商品上 涨，PPI 又一
次走高 ，CPI 小 幅波 动， 但总体 通胀 压力 不大 。汇 率方面 ，前 期升 值预 期较 强，人 民币 一度 升值
至6.46 后 小幅 回落 。
权益市 场方 面 ， 三 季度 市 场呈全 线上 涨走 势 ， 上 证 指数上 涨5.05% ， 深成 指数 上涨 6.98%，中
小板和 创业 板指 数分 别上 涨 8.31% 和2.95% ， 大盘 蓝 筹的走 势要 强于 小盘 成长 股。 从行 业看 ， 强 周
期、食 品饮 料等 行业 涨幅 靠前。 从具 体热 点看 ，三 季度市 场热 点主 要集 中在 价格上 涨盈 利改 善的
品种。
债券市 场方 面， 利率 呈现 先上再 下的 走势 。7-8 月 份，受 到经 济数 据好 于预 期、大 宗商 品价
格持续 上涨 的影 响 ， 同时 资金面 较为 紧张 ，利 率震 荡上行 ；8 月底-9 月 份， 经济数 据回 落， 通胀
压力也 明显 减轻 ，叠 加市 场对十 九大 会议 前的 维稳 预期， 利率 有所 下行 。季 度来看 ，利 率变 动幅泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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度较小 ，10Y 国 开下 行1bp ，10Y 国债 上行4bp 。
报告期 内， 在债 券市 场震 荡行情 中， 适度 参与 了交 易性反 弹行 情。 权益 投资 方面， 三季 度总
体上继 续保 持前 期价 值风 格的组 合 ， 对 少数 长期 前 景看好 、 竞争 优势 突出 、 估值合 理的 成长 品种 ，
采取越 跌越 买策 略， 立足 于长期 持股 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2111 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.14% ， 业绩
比较基 准收 益率 为3.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,365,379,542.30 53.73
其中： 股票
1,365,379,542.30 53.73
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,096,550,957.20 43.15
其中： 债券
1,096,550,957.20 43.15
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,567,504.21 0.34
8 其他资 产
70,653,310.24 2.78
9 合计
2,541,151,313.95
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过港 股通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 25,976,009.05 1.18 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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B 采矿业 9,662,676.60 0.44
C 制造业 680,535,571.30 30.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,880,260.58 0.22
E 建筑业 33,737,665.15 1.53
F 批发和 零售 业 45,351,396.06 2.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,167,903.91 0.24
H 住宿和 餐饮 业 2,074,488.00 0.09
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 45,120,555.96 2.05
J 金融业 328,190,125.92 14.93
K
房地产 业
115,521,410.18 5.25
L
租赁和 商务 服务 业
8,067,772.78 0.37
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 29,641,793.72 1.35
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
28,768,296.59 1.31
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,683,616.50 0.12
S 综合 - -
合计 1,365,379,542.30 62.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 港股通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 15,036,887 90,221,322.00 4.10
2 600036 招商银 行 2,606,824 66,604,353.20 3.03
3 601318 中国平 安 987,299 53,472,113.84 2.43
4 000651 格力电 器 1,314,392 49,815,456.80 2.27
5 601939 建设银 行 6,176,600 43,050,902.00 1.96
6 600622 嘉宝集 团 1,878,970 37,166,026.60 1.69
7 000333 美的集 团 714,080 31,555,195.20 1.44
8 000858 五 粮 液 542,101 31,051,545.28 1.41
9 000069 华侨城 Ａ 3,459,916 28,267,513.72 1.29
10 002043 兔 宝 宝 2,279,700 28,245,483.00 1.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 36,231,030.00 1.65
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 199,534,000.00 9.08 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 199,534,000.00 9.08
4 企业债 券 57,193,000.00 2.60
5 企业短 期融 资券 291,071,000.00 13.24
6 中期票 据 319,167,000.00 14.52
7 可转债 （可 交换 债） 1,249,927.20 0.06
8 同业存 单 192,105,000.00 8.74
9 其他 - -
10 合计 1,096,550,957.20 49.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170204 17 国开 04 1,000,000 99,800,000.00 4.54
2 111780331
17 广 州农
村商业 银
行CD123
1,000,000 95,460,000.00 4.34
3 041764002
17 阳煤
CP002
600,000 60,306,000.00 2.74
4 101658067
16 中 药控
股MTN001
600,000 58,824,000.00 2.68
5 101782002
17 中 铝业
MTN001
500,000 50,605,000.00 2.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 报告 期内本 基金 投资的 前十 名证券 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查的
情 况， 在报告 编制 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 402,850.32
2 应收证 券清 算款 67,945.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,516,153.16
5 应收申 购款 53,666,237.18
6 其他应 收款 124.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 70,653,310.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,714,434,099.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 300,704,664.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 199,997,793.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,815,140,970.12
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 703,904,010.58 0.00 0.00 703,904,010.58 38.78%
2 20170701-20170911 358,623,504.26 0.00 0.00 358,623,504.26 19.76%
3 20170928-20170928 358,623,504.26 0.00 0.00 358,623,504.26 19.76%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
当本基金出现单一持 有者 持有基金份额比例达 到或 者超过 20%时，基金管理 人将审慎确认大
额申购与大额赎回，投 资 者将面对管理人拒绝或 暂 停申购的风险、暂停赎 回 或延缓支付赎 回
款项的风险、巨额赎回 的 风险，以及当管理人确 认 大额申购与大额赎回时 ， 可能会对基金 份
额净值造 成一定 影响等 特 有风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 泰康新机遇灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康新机 遇灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金注 册的 文件 ；
（二） 《泰 康新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（三） 《泰 康新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（四） 《泰 康新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
泰 康资 产管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月26 日
