泰 康 宏 泰 回报 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康宏 泰回 报混 合
交易代 码 002767
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 312,085,968.18 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保持资 产流 动性 的基 础上 ，
通过合 理配 置大 类资 产和 精选投 资标 的， 力求 超越 业
绩比较 基准 的投 资回 报， 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本 基 金 将 充 分 发 挥 管 理 人 在 大 类 资 产 配 置 上 的 投 研
究优势 ， 综 合运 用定 量分 析和定 型分 析手 段， 全面 评
估 证 券 市 场 当 期 的 投 资 环 境 并 对 可 以 预 见 的 未 来 时
期内各 大类 资产 的风 险收 益状况 进行 分析 与预 测。 在
此基础 上， 制定 本基 金在 权益类 资产 与固 收类 资产 上
的战略 配置 比例 ，并 定期 或不定 期地 进行 调整 。
权益类 投资 方面 ， 在 严格 控制风 险、 保持 资产 流动 性
的前提 下， 本基 金将 适度 参与权 益类 资产 的投 资， 以
增加基 金收 益。 本基 金在 股票基 本面 研究 的基 础上 ，
同时考 虑投 资者 情绪 、 认 知等决 策因 素的 影响 ， 精 选
具有持 续竞 争优 势和 增长 潜力、 估值 合理 的上 市公 司
股票进 行投 资。
固定收 益类 投资 方面 ， 本 基金通 过分 析宏 观经 济运 行
情况、 判断 经济 政策 取向 ， 对市 场利 率水 平和 收益 率
曲线未 来的 变化 趋势 做出 预测和 判断 ， 结 合债 券市 场
资金供 求结 构及 变化 趋势 ， 确定 固定 收益 类资 产的 久
期配置 。 另 外， 本基 金在 分析各 类债 券资 产的 信用 风泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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险、 流 动性 风险 及其 收益 率水平 的基 础上 ， 通 过比 较
或合理 预期 各类 资产 的风 险与收 益率 变化 ， 确 定并 动
态地调 整优 先配 置的 资产 类别和 配置 比例 。
业绩比 较基 准
15%*沪深 300 指数 收益 率+80%* 中债 新综 合财 富（ 总
值 ） 指 数 收 益 率+5%* 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 利 率
（税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于股 票
型基金 ，高 于债 券型 基金 与货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,261,509.30
2.本期 利润 6,350,102.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0186
4.期末 基金 资产 净值 344,308,687.97
5.期末 基金 份额 净值 1.1032
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.73% 0.14% 1.34% 0.09% 0.39% 0.05% 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年6 月8 日 生效 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈怡
本 基 金 基
金经理
2017 年 4 月
19 日
- 5
陈怡 于2016 年5 月加
入泰康资产，历任万
家基金管理有限公司
研究部研究员，平安
养老保险股份有限公
司 权 益 投 资 部 研 究泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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员、行业投资经理。
2017 年4 月19 日 至今
任泰康丰盈债券型证
券投资基金基金、泰
康宏泰回报混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2017 年 10 月 13
日至今任泰康金泰回
报 3 个月定 期开 放混
合型证券投资基金基
金经理 。
蒋利娟
本 基 金 基
金经理
2016 年 6 月
8 日
- 9
蒋利娟 于2008 年7 月
加入泰康资产，历任
集中交易室交易员，
固定收益投资部流动
性投资经理、固定收
益投资经理，固定收
益投资中心固定收益
投资经 理。2015 年 6
月19 日 至今 担任 泰康
薪意保货币市场基金
基金经 理。2015 年 9
月23 日 至今 担任 泰康
新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2015 年 12 月8
日至 2016 年 12 月 27
日任泰康新机遇灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2016
年 2 月 3 日 至今 任泰
康稳健增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2016 年 6 月 8 日
至今任泰康宏泰回报
混合型证券投资基金
基金经 理。2017 年 1
月22 日 至今 任泰 康金
泰回报 3 个 月定 期开
放混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年
6 月 15 日至 今任 泰康
兴泰回报沪港深混合
型证券投资基金基金
经理。2017 年8 月30泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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日至今担任泰康年年
红纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理。2017 年 9
月 8 日至今 担任 泰康
现金管家货币市场基
金基金 经理 。
桂跃强
本 基 金 基
金经理
2016 年 6 月
8 日
- 10
桂跃强 于2015 年8 月
加入泰康资产，现担
任公募事业部股票投
资负责 人。2007 年 9
月至2015 年8 月 曾任
职于新华基金管理有
限责任公司，担任基
金管理部副总监。历
任新华泛资源优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、新
华中小市值优选混合
型证券投资基金基金
经理、新华信用增益
债券型证券投资基金
基金经理、新华行业
周期轮换股票型证券
投资基金基金经理。
2015 年12 月8 日 至今
任泰康新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2016 年
6 月8 日 至今 任泰 康宏
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 11 月 28 日起
至今担任泰康策略 优
选灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月15 日
起至今担任泰康兴泰
回报沪港深混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月20 日
起至今担任泰康恒泰
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相关 规定。 表中 的任 职日 期
和离任 日期 均指 公司 相关 公告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观方 面， 三季 度经 济总 体平稳 ，受 到环 保限 产的 影响， 小幅 回落 。出 口较 二季度 下 调 2-3
个百分 点， 和国 内工 业品 价格上 涨较 快部 分出 口品 转内销 有关 ；居 民消 费保 持平稳 ；投 资端 小幅
下滑， 其中 基建 、地 产和 制造业 投资 同比 都有 所下 降。通 胀方 面， 由于 大宗 商品上 涨，PPI 又一
次走高 ，CPI 小 幅波 动， 但总体 通胀 压力 不大 。汇 率方面 ，前 期升 值预 期较 强，人 民币 一度 升值
至6.46 后 小幅 回落 。
债券市 场方 面， 利率 呈现 先上再 下的 走势 。7-8 月 份，受 到经 济数 据好 于预 期、大 宗商 品价
格持续 上涨 的影 响， 同时 资金面 较为 紧张 ，利 率震 荡上行 ；8 月底-9 月 份， 经济数 据回 落， 通胀
压力也 明显 减轻 ，叠 加市 场对十 九大 会议 前的 维稳 预期， 利率 有所 下行 。季 度来看 ，利 率变 动幅
度较小 ，10Y 国 开下 行1bp ，10Y 国债 上行4bp 。
权益市 场方 面 ， 三 季度 市 场呈全 线上 涨走 势 ， 上 证 指数上 涨5.05% ， 深成 指数 上涨 6.98%，中
小板和 创业 板指 数分 别上 涨 8.31% 和2.95% ， 大盘 蓝 筹的走 势要 强于 小盘 成长 股。 从行 业看 ， 强 周
期、食 品饮 料等 行业 涨幅 靠前。 从具 体热 点看 ，三 季度市 场热 点主 要集 中在 价格上 涨盈 利改 善的泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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品种。
报告期 内， 基金 小幅 提高 了组合 久期 ，但 整体 仍维 持中性 偏低 的久 期。 基金 挑选利 率债 以及
信用风 险可 控的 中高 等级 信用债 ，整 体上 注重 持有 期收益 ，获 取相 对稳 健的 投资收 益。 权益 投资
方面， 三季 度总 体上 继续 保持前 期价 值风 格的 组合 。操作 上对 部分 涨幅 较大 品种进 行了 微调 ，力
争挖掘 出更 有性 价比 的价 值品种 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1032 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.73% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,370,991.05 20.87
其中： 股票
87,370,991.05 20.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
325,981,725.80 77.87
其中： 债券
325,981,725.80 77.87
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
852,835.77 0.20
8 其他资 产
4,424,430.94 1.06
9 合计
418,629,983.56
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过港 股通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 752,521.00 0.22
B 采矿业 - -
C 制造业 42,721,277.13 12.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,737,744.32 1.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,358.30 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 762,500.00 0.22
J 金融业 28,314,092.14 8.22
K
房地产 业
3,438,818.08 1.00
L
租赁和 商务 服务 业
1,036,303.00 0.30
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,554,971.08 1.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
2,051,406.00 0.60
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 87,370,991.05 25.38
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 港股通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 1,614,028 9,684,168.00 2.81
2 601939 建设银 行 1,325,004 9,235,277.88 2.68
3 000651 格力电 器 223,697 8,478,116.30 2.46
4 000858 五 粮 液 119,139 6,824,281.92 1.98
5 601318 中国平 安 92,851 5,028,810.16 1.46
6 600276 恒瑞医 药 78,641 4,712,955.13 1.37
7 000069 华侨城 Ａ 557,524 4,554,971.08 1.32
8 000333 美的集 团 86,468 3,821,020.92 1.11
9 601607 上海医 药 126,568 3,004,724.32 0.87
10 002044 美年健 康 120,600 2,051,406.00 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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3 金融债 券 49,261,000.00 14.31
其中： 政策 性金 融债 49,261,000.00 14.31
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 50,127,500.00 14.56
6 中期票 据 166,967,600.00 48.49
7 可转债 （可 交换 债） 10,852,625.80 3.15
8 同业存 单 48,773,000.00 14.17
9 其他 - -
10 合计 325,981,725.80 94.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111714273
17 江 苏银
行CD273
300,000 28,995,000.00 8.42
2 101751014
17 河 钢集
MTN008
200,000 20,128,000.00 5.85
3 150201 15 国开 01 200,000 20,020,000.00 5.81
4 111710438
17 兴 业银
行CD438
200,000 19,778,000.00 5.74
5 170210 17 国开 10 200,000 19,598,000.00 5.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 报告 期内 本基金 投资 的前 十名证 券发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 89,558.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,270,736.85
5 应收申 购款 64,135.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,424,430.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 544,256.60 0.16
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 357,675,980.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,159,656.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,749,668.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 312,085,968.18
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 泰康宏泰回报混合 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 报告 期内 未发 生单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康宏泰 回报 混合 型证 券投 资基金 注册 的文 件；
（二） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（三） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（四） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
泰 康资 产管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月26 日
