泰 信 鑫 利 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已于2017 年10 月25 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期为 2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信鑫 利混 合
交易代 码 004227
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 115,264,792.97 份
投资目 标
采用多 种投 资策 略， 在严 格管理 风险 和保 障必 要
流动性 的前 提下 ，力 争实 现长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 的股 票投 资将 行业 精选和 个股 精选 相结
合， 在 宏观 策略 研究 的基 础上优 选特 定经 济周 期
阶段下 的优 势行 业， 在优 势行业 中发 掘具 备投 资
价值的 优势 个股 ；在 本基 金的债 券投 资过 程中 ，
基金管 理人 将充 分发 挥在 研究方 面的 专业 化优
势， 采取 积极 主动 的投 资 管理， 以 中长 期利 率趋
势分析 为基 础， 结 合中 长 期的经 济周 期 、 宏 观政
策方向 及收 益率 曲线 分析 ， 实施 积极 的债 券投 资
组合管 理， 以 获取 较高 的 债券组 合投 资收 益。 通
过确定 债券 组合 久期 、 确 定债券 组合 期限 结构 配
置和挑 选个 券等 三个 步骤 构建债 券组 合， 尽可 能
地控制 风险 、提 高基 金投 资收益 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×30 % ＋中证 全债 指数 收益
率×70 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 属 于中高 风险、 中高 收益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 和预期 收益 高于 债券 型
基金和 货币 市场 基金 、低 于股票 型基 金。 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 3 页 共 13 页
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 利混 合 A 泰信鑫 利混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004227 004228
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 105,753,255.14 份 9,511,537.83 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
泰信鑫 利混 合 A 泰信鑫 利混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,417,924.87 154,414.62
2．本 期利 润 1,535,032.49 171,851.44
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0124 0.0052
4．期 末基 金资 产净 值 107,360,924.60 9,616,965.48
5．期 末基 金份 额净 值 1.0152 1.0111
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例如 ，开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信鑫 利混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.27% 0.04% 1.79% 0.17% -0.52% -0.13%
泰信鑫 利混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.04% 1.79% 0.17% -0.89% -0.13%
注：沪 深300 指 数收 益率 ×30% ＋中 证全 债指 数收 益 率 ×70 %
泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 5 页 共 13 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年5 月25 日 正式 生效。 截 至报 告期 末本 基 金仍处 在建 仓期 。
2 、 本基 金建 仓期 为六 个月 。 建 仓期 满 ， 基 金的 投资 组合比 例为 ： 股票 占基 金 资产的 比例 不超
过30% ；基 金持 有全 部权 证的市 值不 得超 过基 金资 产净值 的 3% ； 本基 金每 个 交易日 日终 在扣 除股
指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 应当 保持 不低 于基金 资产 净值 的 5% 的 现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 ，股 指期 货的投 资比 例遵 循国 家相 关法律 法规 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何俊春
女士
基 金 投 资
部 固 定 收
益 投 资 总
监、 本基 金
2017 年 5
月25 日
- 21
工商管理硕 士，曾任职于上海 鸿
安投资咨询 有限公司、齐鲁证 券
有限公 司。2002 年 12 月 加入泰
信基金管理 有限公司，先后担 任泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 6 页 共 13 页
基 金 经 理
兼 泰 信 天
天 收 益 货
币基金 、 泰
信 双 息 双
利基金 、 泰
信 增 强 收
益基金 、 泰
信 债 券 周
期 回 报 基
金、 泰信 鑫
益 定 期 开
放 债 券 基
金经理
泰信天天收 益基金交易员、交 易
主管，泰信 天天收益基金经理 。
自 2008 年 10 月起 担任 泰 信双息
双利债 券基 金基 金经 理 ； 自 2009
年 7 月起 担任 泰信 债券 增 强收益
基金基 金经 理； 自 2012 年 10 月
起担任泰信 债券周 期回报基金 基
金经理 。自2013 年 7 月 17 日起
担任泰信鑫 益定期开放债券基 金
的基金 经理 。 自2016 年 10 月11
日起担任泰 信天天收益货币基 金
经理。现同 时担任投资部固定 收
益投资 总监 。
注：1 、以 上任 职日 期是 指 基金合 同生 效的 日期 或公 告日期 ；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管
理办法 》、 《泰 信鑫 利混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责、 取信 于市 场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产。 本基 金管理 人在 严格 控制
风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益， 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为， 本基 金的
投资运 作符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了 《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ， 公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 7 页 共 13 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ， 国 内宏 观 经济有 所走 弱， 固定 资产 投资增 速小 幅下 行， 地产 投资受 到销 售走
弱影响 ，稳 增长 的助 力之 一基建 投资 同比 增速 也有 所下行 ，中 采制 造 业PMI 继续改 善， 规模 以上
工业增 加值 低于 预期 。3 季 度社会 消费 品零 售总 额月 度同比 下滑 ， 出口 走弱 。3 季度宏 观政 治仍 维
持中性 偏紧 ，央 行公 开市 场操作 稳健 ，季 度末 为支 持金融 机构 发展 普惠 金融 业务， 下调 了达 标机
构的存 款准 备金 率， 并 自2018 年起 实施 。3 季 度基 础货币 供应 量 M1 、M2 下 行 ，但社 会融 资规 模
整体维 持高 位， 信贷 占比 进一步 抬升 。8 月通 胀小 幅超预 期， 但食 品价 格回 升力度 不足 ，压 制 9
月价格 表现 。3 季度 ，海 外经济 体弱 复苏 ，美 联储 缩表临 近。
3 季度 在货 币供 应下 行背 景下， 央行 整体 维持 流动 性紧平 衡， 公开 市场 仅进 行了不 足 1300 亿
元的净 投放 ，R007 季度 回 购均值 显著 上行 ， 债 券市 场呈现 弱势 调整 。 短 端利 率在先 松后 紧的 资金
面牵动 下震 荡走 高， 长端 收益率 则在 基本 面逐 步走 弱及通 胀改 善的 预期 影响 下先升 后降 。 季 末看 ，
10 年 期国 债及 国开 债分 别 收于 3.61% 及4.19% ，较 上 季末上 行 5 和下 行1 个基 点， 而 1 年 期品 种
则分别 收 于3.47% 及3.96% ， 上 行了 近1 和9 个基 点 。 信 用债 方面 ， 受 到流 动 性及基 本面 的分 化影
响，长 久 期 品种 表现 优于 短久期 品种 ，信 用等 级分 化也较 为严 重， 中低 等级 品种在 机构 配置 的保
护下表 现好 于高 等级 信用 债。季 末，3 年期 AA 及 AA+ 企业 债受 于4.99% 及 4.83% ，上 行近4 和14
个基点 。 受供 给侧 改革 拉 动， 周期 性行 业标 的整 体 表现良 好 ， 信 用利 差有 所 收缩 。 季 内五 洋建 设、
厉华婕 妤两 家企 业实 质违 约。3 季度 ，转 债标 的受 正股带 动收 益表 现良 好， 保险标 的表 现最 佳。
一级市 场新 发国 君、 雨虹 两只转 债及 中油 等 4 只 EB ， 一级 申购 表现 良好 ， 但 伴随转 债信 用申 购新
方案出 台， 新增 的参 与者 或摊薄 一级 申购 收益 。
3 季度 ，鑫 利基 金主 要增 加中短 期利 率债 及 信 用债 的配置 ，参 与一 级市 场转 债申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰信 鑫利 混合 A 基金 份额 净值 为 1.0152 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.27% ；截 至本 报告 期末 泰 信鑫利 混 合 C 基 金份 额净 值为 1.0111 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 8 页 共 13 页
率为0.90% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.79% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,522,508.00 3.00
其中： 股票
3,522,508.00 3.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
62,328,080.00 53.12
其中： 债券
62,328,080.00 53.12
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
40,000,000.00 34.09
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,243,743.21 8.73
8 其他资 产
1,232,580.12 1.05
9 合计
117,326,911.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,316,348.00 1.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,206,160.00 1.03
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 9 页 共 13 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,522,508.00 3.01
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002292 奥飞娱 乐 60,000 890,400.00 0.76
2 002467 二六三 80,000 785,600.00 0.67
3 002456 欧菲光 30,000 635,700.00 0.54
4 300342 天银机 电 40,000 612,800.00 0.52
5 300310 宜通世 纪 30,040 420,560.00 0.36
6 300398 飞凯材 料 8,200 177,448.00 0.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,036,030.00 5.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 34,037,160.00 29.10
其中： 政策 性金 融债 34,037,160.00 29.10
4 企业债 券 6,853,000.00 5.86
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 13,869,800.00 11.86
7 可转债 （可 交换 债） 1,532,090.00 1.31
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 62,328,080.00 53.28
泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 10 页 共 13 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150412 15 农发 12 100,000 9,954,000.00 8.51
2 150203 15 国开 03 100,000 9,893,000.00 8.46
3 160208 16 国开 08 100,000 9,799,000.00 8.38
4 101558050
15 陕天 然气
MTN001
70,000 6,979,000.00 5.97
5 101654010
16 沪 世博
MTN001
70,000 6,890,800.00 5.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 11 页 共 13 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,988.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,224,591.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,232,580.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 投资 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信鑫 利混 合 A 泰信鑫 利混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 204,735,499.79 254,452,284.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,558.77 63,590.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 98,992,803.42 245,004,337.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- - 泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 12 页 共 13 页
报告期 期末 基金 份额 总额 105,753,255.14 9,511,537.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170724-20170930 30,016,550.00 - - 30,016,550.00 26.04%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金于 本报告 期内出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或者超 过 20% 的 情形， 本基金 管理人
已经采取 措施， 审慎确 认 大额申购 与大额 赎回， 防 控产品流 动性风 险并公 平 对待投资 者。 本 基金
管理人提 请投资 者注意 因 单一投资 者持有 基金份 额 集中导致 的产品 流动性 风 险、 大 额赎回 风险以
及净值波 动风险 等特有 风 险。
泰信鑫利混合 2017 年第 3 季度 报告
第 13 页 共 13 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰信 鑫 利混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
2 、《 泰信 鑫利 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 鑫利 混合 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》
4 、《 泰信 鑫利 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
5 、中 国证 监会 批准 设立 泰 信基金 管理 有限 公司 的文 件
6 、报 告期 内泰 信鑫 利混 合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 住所 ，供投 资者 免费 查阅 。在 支付必 要的 工本
费后， 投资 者可 在有 效的 工作时 间内 取得 本报 告及 上述备 查文 件的 复制 件。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录本 基金 管理 人公司 网站(http://www.ftfund.com) 查阅 上述 相关 文件， 或拨 打客
户服务 中心 电话(400-888-5988，021-38784566) ， 和 本公司 客服 联系 。
泰 信基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
