新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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新 华 恒稳 添 利债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华恒 稳添 利债 券
基金主 代码 002867
交易代 码 002867
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,569,189,446.76 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动的 投资管
理，力 争实 现长 期超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 利率走 势、 资金 供求、 信 用风险
状况、 证券 市场 走势 等方 面的分 析和 预测 ， 综 合运 用类属
配置策 略、 久期 策略、 收 益率曲 线策 略、 信用债 投 资策略
等，力 求规 避风 险并 实现 基金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于混 合型基
金 、 股 票 型 基 金 ， 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等 风 险/ 收
益的产 品。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 17,213,783.01
2. 本期 利润 15,285,677.11
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0098
4. 期末 基金 资产 净值 1,622,946,034.02
5. 期末 基金 份额 净值 1.034
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.98% 0.04% -0.15% 0.03% 1.13% 0.01% 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华恒 稳添 利债 券型 证券 投资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比较 基准收益 率 历史 走势对 比图
(2016 年 8 月 9 日 至 2017 年 9 月 30 日)
注：1 、报 告期 内本 基金 各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 的有 关约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
于泽雨
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司投
资总监
2016-08-09 - 9
经济学 博士 ，9 年 证券 从 业
经验。 历 任华 安财 产保 险 公
司债券 研究 员、 合 众人 寿 保
险 公 司 债 券 投 资 经 理 ， 于
2012 年 10 月 加入 新华 基 金
管理股 份有 限公 司。 现 任 新
华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
投资总 监助 理、 新 华纯 债 添新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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助理、
新华纯
债添利
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
理、新
华安享
惠金定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华信用
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华惠鑫
债券型
证券投
资基金
(LOF)
基金经
理、新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华双利
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资
基金基 金经 理、 新 华安 享 惠
金 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 新华 信 用
增 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 新 华惠 鑫债 券 型
证 券 投 资 基 金(LOF) 基金经
理、 新华 信用 增强 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 新 华
双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 新 华恒 稳添 利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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李显君
本基金
基金经
理，新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华活期
添利货
币市场
基金基
金经
理。
2016-08-16 - 9
工商管理及金融学硕士，9
年证券 从业 经验， 历任 国 家
科 技 风 险 开 发 事 业 中 心 研
究员、 大 公国 际资 信评 估 有
限公司 评级 分析 师、 中 国 出
口信用 保险 公司 投资 主办 、
中 国 人 寿 资 产 管 理 有 限 公
司研究 员和 账户 投资 经理 ，
先后负 责宏 观研 究、 信 用 评
级、策 略研 究、 投资 交易 、
账户管 理等 工作。2016 年4
月 加 入 新 华 基 金 管 理 股 份
有限公 司， 现 任新 华信 用 增
强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 新华 恒稳 添利 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 ， 新 华基 金管 理股 份 有限公 司作 为新 华恒 稳添 利债券 型证 券投 资基 金的 管理人 按
照 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《新 华恒 稳 添利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同 》 以 及
其它有 关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控
制风险 的基 础上 为持 有人 谋求最 大利 益 。 运 作整 体合 法合规 ， 无损 害基 金持 有人 利益的 行 为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修
订） ， 公司 制定 了 《新 华基 金管理 股份 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 。 制 度的 范 围包括 境内 上
市股票 、 债券 的一 级市 场 申购 、 二 级市 场交 易等 所 有投资 管理 活动 ， 同时 包 括授权 、 研究 分
析、投 资决 策、 交易 执行 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。
场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制
度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向
交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组 合经 理申 报的 满足 价格条 件的 数量 进行 比例 分配。 如有 异议 ，由 交易 部报投 资总 监 、
督察长 、 金融 工程 部和 监 察稽核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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必要 ， 可 以召 开风 险管 理 委员会 会议 ， 对公 平交 易 的结果 进行 评估 和审 议 。 对于银 行间 市场
交易 、 固 定收 益平 台、 交 易所大 宗交 易 ， 投 资组 合 经理以 该投 资组 合的 名义 向交易 部下 达投
资指令 ， 交易 部向 银行 间 市场或 交易 对手 询价 、 成 交确认 ， 并根 据 “ 时间 优 先、 价格 优先 ”
的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 三季度金 融监管 逐 步趋缓并更 加注重 协调， 银行间市场 流动性 好转， 美联储加
息靴子落地后国内央 行并 未进一步跟进，引发 市场 做多情绪，债市迎来 一波 修复行情，10
年期国债 收益率重 新跌 破 3.5%，但 随后步 入反复 并 陷入横盘 调整。信 用债方 面，三季 度短
融信用 利差 走扩 ， 中 票信 用利差 收窄 ， 与2016 年 底 相比，2017 年 三季度 末短 融和高 评级 中
票信用 利差 有所 收窄 ， 低 评级中 票信 用利 差大 致持 平。 三季 度基 金操 作方 面 ， 本 基金 主要 在
短期品 种中 挖掘 高收 益债 券投资 机会 ， 重点 关注 产 权关系 稳定 、 主营 业务 持 续性好 、 盈利 能
力较强 、 各项 财务 指标 健 康、 负债 规模 和负 债率 适 中的信 用债 ； 根据 同业 存 单收益 率波 动状
况， 抓住 机会 配置 资质 较 好的中 短期 限同 业存 单 ； 根据资 金面 和债 市收 益率 波动状 况 ， 择 机
开展杠 杆操 作并 将杠 杆率 维持在 适当 水平 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017 年 9 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为1.034 ， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 0.98% ，
比较基 准的 增长 率为-0.15% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
基本面 看 ， 四 季度 宏观 经 济数据 有望 继续 温和 下行 ，PPI 同 比因 去年 同期 高基 数而面 临
较大下 行压 力 ， 经 济数 据 的后低 现象 将较 为显 著 ； 政 策面 看 ， 金 融监 管进 入 下半场 ， 预计 将
有不少 监管 政策 出台 ， 同 时全球 货币 政策 边际 收紧 将由预 期变 为现 实 ， 预 计 央行将 继续 维持新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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中性操 作和 削峰 填谷 ， 给 予市场 一定 程度 的宽 松预 期。 总体 来看 ， 四 季度 债 市大环 境正 在改
善， 但市 场信 心有 待加 强 。 四 季度 基金 操作 方面 ， 本基金 将采 取短 久期 择券 和长久 期择 时的
策略 ， 重 点挖 掘产 权关 系 稳定 、 主 营业 务持 续性 好 、 盈 利能 力较 强 、 各 项财 务指标 健康 、 负
债规模 和负 债率 适中 的短 久期、 高收 益信 用债 ，同 时密切 关注 长久 期利 率债 波段交 易机 会 ，
并择时 、择 机开 展杠 杆操 作。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,797,225,800.00 98.09
其中： 债券 1,797,225,800.00 98.09
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,926,230.41 0.43
7 其他各 项资 产 26,977,060.86 1.47
8 合计 1,832,129,091.27 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 77,012,200.00 4.75
其中： 政策 性金 融债 77,012,200.00 4.75
4 企业债 券 74,675,000.00 4.60
5 企业短 期融 资 券 1,323,705,000.00 81.56
6 中期票 据 134,001,600.00 8.26
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 187,832,000.00 11.57
9 其他 - -
10 合计 1,797,225,800.00 110.74
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011787001
17 津 航空
SCP001
700,000 70,336,000.00 4.33
2 011754038
17 金隅
SCP002
600,000 60,300,000.00 3.72
3 071721007
17 渤 海证
券 CP007
600,000 60,084,000.00 3.70
4 122836 PR 盘 锦投 900,000 54,558,000.00 3.36
5 1282492
12 铜 有色
MTN1
530,000 53,540,600.00 3.30
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 合同 尚无 股指 期货 投资政 策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 合同 尚无 国债 期货 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 ，本 基金投 资的 前十 名股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票
库。
5.11.3 其他 资产 构成 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 5,840.20
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,971,220.66
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,977,060.86
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 本基 金期 末未 持有股 票。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,551,252,964.35
报告期 基金 总申 购份 额 19,423,966.29
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 1,487,483.88
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,569,189,446.76 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
9,930,486.59
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
9,930,486.59
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
0.63
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170701-201709
30
1,488,
095,23
8.13
- -
1,488,095,2
38.13
94.83%
产品特 有风 险
1、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
机构投 资者 大额 赎回 时易 构成本 基金 发生 巨额 赎回 ， 中 小投 资者 可能 面临 小 额赎回 ， 中小 投资 者可
能面临 小额 赎回 申请 也需 要与机 构投 资者 按同 比例 部分延 期办 理的 风险 ；
2、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
机构投 资者 大额 赎回 时， 基金管 理人 进行 基金 财产 变现可 能会 对基 金资 产净 值造成 较大 波动 ；
3、提 前终 止基 金合 同的 风 险
机构投 资者 赎回 后 ， 可 能 出现基 金资 产净 值低 于5000 万元 的情 形， 若连 续六 十 个工作 日出 现基 金资
产净值 低于5000 万元 情形 的，基 金管 理人 可能 提前 终止基 金合 同， 基金 财产 将进行 清算 ；
4、基 金规 模过 小导 致的 风 险
机构投 资者 赎回 后， 可能 导致基 金规 模过 小。 基金 可能会 面临 投资 银行 间债 券、 交 易所 债券 时交 易
困难的 情形 。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
（一） 中国 证监 会批 准新 华恒稳 添利 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
（二） 关于 申请 募集 新华 恒稳添 利债 券型 证券 投资 基金之 法律 意见 书
（三） 《新 华恒 稳添 利债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《新 华恒 稳添 利债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（五） 《新 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
（六） 更新 的《 新华 恒稳 添利债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ， 也可 按工 本费 购 买复印 件 ， 或 通过 本基 金 管理人 网站
查阅。
新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
