德邦纯债9 个 月 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦纯 债 9 个月 定开 债
基金主 代码 002499
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 231,106,022.26 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 追求 超过 当期 业
绩比较 基准 的投 资收 益， 力争基 金资 产的 长期 、
稳健、 持续 增值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
封闭期 投资 策略 主要 是： 资产配 置策 略、 利 率预
期策略 、信 用债 券投 资策 略、收 益率 利差 策略 、
属类配 置策 略、 个 券选 择 策略、 可 转换 债券 的投
资策略 、 资 产支 持证 券的 投资策 略以 及中 小企 业
私募债 券投 资策 略等。 开 放期投 资策 略为： 开放
期内， 本 基金 为保 持较 高 的组合 流动 性， 方 便投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ， 将 主要 投资于 高流 动性 的投 资
品种， 防 范流 动性 风险， 满足开 放期 流动 性的 需
求。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定
期存款 利率 （税 后） ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 德邦纯 债9 个月 定开 债A
德邦纯 债 9 个月 定开
债C
下属分 级基 金的 交易 代码 002499 002500
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 216,848,809.84 份 14,257,212.42 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
德邦纯 债 9 个月 定开 债A 德邦纯 债 9 个月 定开 债C
1． 本 期已 实现 收益 1,143,476.97 60,133.58
2．本 期利 润 2,287,841.80 134,970.24
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0106 0.0095
4．期 末基 金资 产净 值 223,411,999.46 14,603,733.93
5．期 末基 金份 额净 值 1.0303 1.0243
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦纯 债9 个月 定开 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.04% 0.02% -0.05% 0.03% 1.09% -0.01%
德邦纯 债9 个月 定开 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.94% 0.02% -0.05% 0.03% 0.99% -0.01%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 债综 合全 价指 数收 益率×80%+ 一年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）
×20% 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年3 月28 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同规
定。图 示日 期 为2016 年3 月28 日至2017 年9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张铮烁
固定收 益
部总监 助
理、本 基
金的基 金
经理、 德
邦德信 中
证中高 收
益企债 指
2017 年 2
月 28 日
- 10 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在 中诚 信国 际信 用 评
级有限责任公司评级部担
任分析 师 、 项 目经 理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在安
邦资产管理有限责任公司
固定收 益部 担任 投资 经理 。
2015 年 11 月 加入 德邦 基 金德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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数证券 投
资 基 金
（LOF）、
德邦德 利
货币市 场
基金、 德
邦现金 宝
交易型 货
币市场 基
金、德 邦
增利货 币
市 场 基
金、德 邦
如意货 币
市场基 金
的基金 经
理。
管理有 限公 司， 现 任本 公 司
固定收 益部 总监 助理、 基 金
经理。
韩庭博
本基金 的
基 金 经
理、德 邦
鑫星稳 健
灵活配 置
混合型 证
券投资 基
金、德 邦
群利债 券
型证券 投
资基金 、
德邦纯 债
一年定 期
开放债 券
型证券 投
资基金 、
德邦德 焕
9 个月 定
期开放 债
券型证 券
投 资 基
金、德 邦
德景一 年
定期开 放
债券型 证
券投资 基
金、德 邦
锐璟债 券
2016 年 3
月 28 日
2017 年8 月1
日
10 年
硕士，2008 年 9 月至 2009
年8 月在 中国 建设 银行 天 津
分 行 金 融 市 场 部 担 任 助
理,2010 年 10 月至 2012 年
5 月在东 方汇 理银 行固 定 收
益市场 部担 任交 易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在首
都银行 资金 部担 任交 易员 。
2015 年9 月加 入德 邦基 金 管
理有限 公司， 历任 基金 经 理
助理、 基金 经理 。 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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型证券 投
资基金 、
德邦锐 祺
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 经 济数 据 出现回 落， 而通 胀略 有上 行。 监 管和 资金 面方 面， 继 6 月 资金 面宽
松，市 场纷 纷预 计货 币政 策边际 上有 所放 松之 后， 进入三 季度 ，先 后有 金融 工作会 议、 同业 存单
纳入MPA 考 核及 公募 基金 流动性 新规 ，目 的均 是为 了防范 金融 风险 及引 导资 金脱虚 向实 服务 实体
经济。9 月 末央 行出 台的 定向降 准政 策亦 是出 于这 两项目 标， 并不 代表 货币 政策出 现转 向， 后期
货币政 策仍 将中 性偏 紧。 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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三季度 ，债 券短 端收 益率 先下后 上， 长端 收益 率窄 幅震荡 ，总 体均 有所 上行 。但存 款类 机构
同业杠 杆有 所下 降， 同业 存单市 场已 经进 入良 性循 环，同 业存 单收 益率 较二 季度出 现下 行。
虽然经 济基 本面 仍有 继续 下行压 力， 但资 金面 维持 紧平衡 ，鉴 于收 益率 曲线 一直比 较平 坦，
短端相 对于 长端 安全 边际 更高， 若利 率上 行， 由于 目前期 限利 差已 经很 窄， 短端上 行幅 度有 限，
且久期 较短 ；若 利率 下行 ，应 该 先出 现牛 陡行 情， 短端也 更为 有利 。
本基金 在报 告期 内， 在控 制久期 的基 础上 ，努 力通 过精选 个券 ，增 强组 合的 静态收 益； 同时
把握市 场资 金波 动以 及事 件冲击 等带 来的 波段 操作 机会。 未来 本基 金将 力争 在保持 基金 良好 流动
性的同 时提 高静 态收 益， 积极灵 活把 握市 场波 段操 作。本 基金 将密 切跟 踪经 济走势 、政 策和 资金
面的情 况， 争取 为投 资者 创造理 想的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 德邦 纯 债9 个月 定开 债A 基金 份额 净值 为 1.0303 元， 本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为1.04% ； 截 至本 报 告期末 德邦 纯 债 9 个 月定 开债 C 基金 份额 净值 为 1.0243 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为0.94% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
204,800,604.50 85.85
其中： 债券
204,800,604.50 85.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
28,910,163.37 12.12
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
847,328.78 0.36 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
4,009,734.47 1.68
9 合计
238,567,831.12
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 8,863,854.90 3.72
5 企业短 期融 资券 125,665,500.00 52.80
6 中期票 据 30,290,000.00 12.73
7 可转债 （可 交换 债） 1,341,249.60 0.56
8 同业存 单 38,640,000.00 16.23
9 其他 - -
10 合计 204,800,604.50 86.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111721144
17 渤海 银行
CD144
400,000 38,640,000.00 16.23
2 101455035
14 中 建材
MTN002
200,000 20,180,000.00 8.48
3 041761005 17 渝 能源 200,000 20,124,000.00 8.45 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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CP001
4 041658058
16 营 口港
CP003
200,000 20,118,000.00 8.45
5 011761016
17 津 旅游
SCP001
200,000 20,110,000.00 8.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,083.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,004,650.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,009,734.47
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110032 三一转 债 236,120.00 0.10
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦纯 债 9 个月 定开 债A
德邦纯 债 9 个月 定开
债C
报告期 期初 基金 份额 总额 216,848,809.84 14,257,212.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 216,848,809.84 14,257,212.42 德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 50,005,750.00 0.00 0.00 50,005,750.00 21.64%
2 20170701-20170930 98,852,313.17 0.00 0.00 98,852,313.17 42.77%
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困德邦纯债 9 个月定开债 2017 年第 3 季度报告
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难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监 会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦纯 债9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 ；
3 、德 邦纯 债9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 ；
4 、德 邦纯 债9 个月 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
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德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
