德 邦 福 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦福 鑫
基金主 代码 001229
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 260,544,102.24 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过对 不同 类
别资产 的优 化配 置， 分享 中国经 济快 速持 续增 长
的成果 ，力 求为 投资 者实 现长期 稳健 的超 额收
益。
投资策 略
本基金 通过 资产 灵活 配置 、 股票投 资、 固 定收 益
投资、 衍 生品 投资、 资产 支持证 券投 资等 多方 面
进行全 面分 析， 调整 投资 组合配 置。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的1 年 期定期 存款 利率 （税 后）
+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001229 002106
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 60,265,169.99 份 200,278,932.25 份
德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
德邦福 鑫A 德邦福 鑫C
1． 本 期已 实现 收益 1,994,303.27 3,398,257.83
2．本 期利 润 1,005,231.45 2,881,364.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0097 0.0130
4．期 末基 金资 产净 值 67,944,229.23 224,096,362.75
5．期 末基 金份 额净 值 1.1274 1.1189
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦福 鑫 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.35% 0.13% 0.60% 0.01% 0.75% 0.12%
德邦福 鑫 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.25% 0.13% 0.60% 0.01% 0.65% 0.12%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 国人 民银 行公 布 的1 年期 定期 存款 利率 （税 后）+1%
德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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注1 ： 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年4 月27 日 。基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满一 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图1 所示 日期 为2015 年4 月 27 日至 2017 年9 月 30 日。
注2 ： 投资 者自2015 年 11 月 18 日 起持 有本 基金C 类份额 ， 图 2 所 示日 期 为2015 年 11 月 18 日
至2017 年9 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投
资 研 究
部 总 经
理 兼 研
究 部 总
2017 年 2
月17 日
- 16 年
硕士， 历 任新 华证 券有 限 责
任公司 投资 顾问 部分 析师 ，
东北证券股份有限公司上
海分公 司投 资经 理 ， 2015 年
7 月加入 德邦 基金 管理 有 限德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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监。 本 基
金 的 基
金经理 、
德 邦 优
化 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 新 添
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
稳 盈 增
长 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 鑫 星
价 值 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金 、
德 邦 锐
祺 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 。
公司， 现 任本 公司 投资 研 究
部总经 理兼 研究 部总 监、 本
公司基 金经 理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 伴 随着经 济复苏 的结 构性 深化 ， 大 多周期 行 业 迎来 了非 常显 著的盈 利大 幅 改
善，与 之相 对应 的，A 股 市场也 经历 了强 周期 行业 公司股 价从 被强 烈追 捧到 大幅震 荡， 关于 新周
期的争 论也 在市 场参 与者 中不断 发酵 。
报告期 内， 本基 金仍 然坚 持相对 稳健 的投 资策 略在 各类资 产中 寻找 更好 的投 资机会 ，在 力争
控制好 回撤 的基 础上 ， 对 于股票 市场 的投 资比 重有 所提升 ， 并寻 找长 期治 理 可靠 、 盈 利能 力突 出、
现金流 充沛 、具 备良 好的 分红历 史的 优质 公司 ，同 时对于 长期 优势 突出 的周 期性龙 头公 司也 保持
关注。 与此 同时 ，对 于债 市仍然 保持 非常 保守 的短 久期为 主的 配置 策略 ，力 争把握 阶段 性资 金成
本上行 带来 的收 益率 较好 的窗口 期 ， 从而 带来 稳健 回报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 德邦 福 鑫A 基金 份额 净值 为1.1274 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
1.35% ；截 至本 报告 期末 德 邦福 鑫 C 基 金份 额净 值 为1.1189 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
1.25% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 57,700,067.30 19.71
其中： 股票
57,700,067.30 19.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
193,336,978.50 66.05
其中： 债券
193,336,978.50 66.05
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,613,698.56 12.85
8 其他资 产
4,079,168.24 1.39
9 合计
292,729,912.60
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,141,000.00 1.08
C 制造业 46,468,142.30 15.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,561,900.00 0.88
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,380,925.00 0.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 787,500.00 0.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 2,360,600.00 0.81
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,700,067.30 19.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 15,000 7,764,600.00 2.66
2 000423 东阿阿 胶 50,000 3,246,500.00 1.11
3 601088 中国神 华 150,000 3,141,000.00 1.08
4 002572 索菲亚 80,000 3,024,000.00 1.04
5 600066 宇通客 车 120,000 2,952,000.00 1.01
6 002372 伟星新 材 160,051 2,768,882.30 0.95
7 002032 苏 泊 尔 70,000 2,650,200.00 0.91
8 603288 海天味 业 55,000 2,606,450.00 0.89
9 600900 长江电 力 170,000 2,561,900.00 0.88
10 002508 老板电 器 45,000 1,901,250.00 0.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,058,000.00 6.87
其中： 政策 性金 融债 20,058,000.00 6.87
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 160,458,000.00 54.94
6 中期票 据 10,081,000.00 3.45
7 可转债 （可 交换 债） 2,739,978.50 0.94
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 193,336,978.50 66.20 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011762019
17 香雪 制药
SCP001
200,000 20,128,000.00 6.89
2 011751016
17 超威
SCP001
200,000 20,102,000.00 6.88
3 011754056
17 永达
SCP001
200,000 20,090,000.00 6.88
4 011762027
17 美年
SCP001
200,000 20,088,000.00 6.88
5 041764003
17 科伦
CP001
200,000 20,068,000.00 6.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 84,843.29
2 应收证 券清 算款 563,186.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,430,938.93
5 应收申 购款 199.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,079,168.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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1 132002 15 天集 EB 2,072,000.00 0.71
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
报告期 期初 基金 份额 总额 170,180,037.04 227,479,482.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,953.98 41,472.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 109,945,821.03 27,242,022.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 60,265,169.99 200,278,932.25
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 94,876,660.34 0.00 0.00 94,876,660.34 36.41%
2 20170701-20170930 94,206,311.82 0.00 24,206,311.82 70,000,000.00 26.87%
3 20170808-20170823 65,206,334.42 0.00 27,945,571.00 37,260,763.42 14.30%
产品特有 风险
1 、 本基 金单 一机 构投 资者 所 持有 的基 金份 额占 比较 大 ，单 一机 构投 资者 的大 额 赎回 ，可 能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、 大额 赎回 有可 能导 致基 金 管理 人被 迫抛 售证 券以 应 付基 金赎 回的 现金 需要 ， 则可 能使 基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、 因基 金净 值精 度计 算问 题 ，或 因赎 回费 收入 归基 金 资产 ，大 额赎 回导 致基 金 净值 出现 较大波
动；
4 、 单一 投资 者的 大额 赎回 时 容易 造成 本基 金发 生巨 额 赎回 。在 发生 巨额 赎回 情 形时 ，在 符合基
金合同约 定情况 下， 如基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能面 临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果 连续 2 个开放 日 以上 （含 本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理 人可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一机 构投资 者赎回 后， 若本基 金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情 形的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、 大额 赎回 导致 本基 金在 短 时间 内无 法变 现足 够的 资 产予 以应 对， 可能 会产 生 基金 仓 位调 整困
难，导致 流动性 风险；
7 、 大额 赎回 导致 基金 资产 规 模过 小， 可能 导致 部分 投 资受 限而 不能 实现 基金 合 同约 定的 投资目
的及投资 策略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。 德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
