德 邦 弘 利 货币 市 场 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 德邦弘利货币 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦弘 利货 币
基金主 代码 004515
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年7 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 100,675,531.79 份
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动 性 的
前提下 ，力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国 内 外
宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、 货 币
市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ， 科 学
预计未 来利 率走 势， 择优 筛选并 优化 配置 投资 范 围 内
的各种 金融 工具 ， 在 控制 利率风 险并 满足 流动 性 的 前
提下， 提高 基金 收益 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 004515 004516
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 88,470.03 份 100,587,061.76 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 12 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 727.77 738,506.02
2．本 期利 润 727.77 738,506.02
3．期 末基 金资 产净 值 88,470.03 100,587,061.76
注：1 、 本基 金合 同生 效日 为 2017 年7 月12 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期末 ， 本 基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦弘利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6528% 0.0022% 0.2996% 0.0000% 0.3532% 0.0022%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为七天 通知 存款 利率 （税 后）
德邦弘利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7062% 0.0022% 0.2996% 0.0000% 0.4066% 0.0022%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为七天 通知 存款 利率 （税 后）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年7 月12 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间未 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ， 自2017 年 7 月 12 日合 同生 效日 起 至 2017 年09 月 30
日，本 基金 运作 时间 未 满6 个月 ，仍 处于 建仓 期。 图示日 期 为2017 年7 月12 日至2017 年 09 月
30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘长俊
本基金的
基金经 理、
德邦优化
灵活配置
混合型证
券投资基
金、 德 邦德
2017 年7 月
12 日
- 7 年
硕士，2012 年 7 月至2013 年
3 月担任 上海 大智 慧股 份有 限
公司宏 观行 业部 研究 员； 2013
年 3 月至 2015 年 6 月 担任 上
海新世纪资信评估投资服务
有限公 司债 项评 级部 分析 师。
2015 年 6 月 加入 德邦 基金 管德邦弘利货币 2017 年第 3 季度 报告
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焕9 个 月定
期开放债
券型证券
投资基 金、
德邦德景
一年定期
开放债券
型证券投
资基金 、 德
邦锐乾债
券型证券
投资基 金、
德邦德信
中证中高
收益企债
指数证券
投资基金
（LOF ）的
基金经 理。
理有限 公司， 任职 于投 资研 究
部，现 任本 公司 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金 运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证德邦弘利货币 2017 年第 3 季度 报告
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券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 以来， 我国 经济整 体运 行平 稳， 保持 在合理 区间 。 消 费需 求依 然强劲 ， 投 资 增
速环比 有所 下滑 ，进 出口 增长较 快。 中 采PMI 持续 保持 在 50 以上 ，9 月份 达 到了 自 2012 年5 月
以来的 新高 。 社会 融资 规 模也保 持了 较高 的增 速 ， 实体经 济的 融资 需求 较强 。7 、8 月， 房地 产销
售及投 资增 速继 续从 高位 逐步回 落， 但由 于分 城调 控以及 库存 低位 ，回 落速 度较预 期更 缓， 未来
下落幅 度可 能也 较为 有限 。3 季 度， 因供 给侧 改革 以及需 求稳 定， 商品 价格 涨幅较 大， 工业 企业
利润及 资产 负债 表得 到改 善，对 经济 也有 较大 正的 贡献 。 物价 方面 ，CPI 涨 幅温和 ，消 费物 价水
平温和 ，PPI 继 续维 持高 位。整 体上 ，中 国经 济呈 现 L 型 ，短 期经 济回 落压 力和幅 度可 控。
三季度 ，人 民币 汇率 保持 强势， 外汇 储备 连续 小幅 增加， 对国 内流 动性 边际 改善有 限。 在去
杠杆、 经济 及物 价平 稳的 背景下 ，货 币政 策继 续保 持稳健 中性 ，M2 增 速连 续 下降， 超储 率较 低 ，
资金面 总体 上紧 平衡 ，且 受事件 以及 结构 性等 因素 影响， 金融 市场 利率 在个 别时点 大幅 波动 。
从市场 走势 看， 债券 市场 因货币 政策 以及 金融 监管 边际放 松， 以及 配置 价值 显现等 因素 ，在
5、6 月份 出现 了大 幅反 弹 ， 市 场情 绪较 为乐 观 。 但 由于基 本面 稳定 ， 金融 去 杠杆 、 货 币政 策维 持
稳健中 性， 资金 面 自7 月 下旬连 续紧 张， 超出 市场 预期， 债券 收益 率也 明显 出现了 反弹 ，3 季度
依然是 短久 期高 等级 表现 相对较 好。 目前 看， 债券 市场上 下行 空间 都较 为有 限，配 置价 值良 好。
本基金 在报 告期 内， 在控 制久期 的基 础上 ，努 力通 过精选 个券 ，增 强组 合的 静态收 益； 同时
把握市 场资 金波 动以 及事 件冲击 等带 来的 波段 操作 机会。 未来 本基 金将 力争 在保持 基金 良好 流动
性的同 时提 高静 态收 益， 积极灵 活把 握市 场波 段操 作。本 基金 将密 切跟 踪经 济走势 、政 策和 资金
面的情 况 ， 争取 为投 资者 创造理 想的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期德 邦弘 利货 币 A 的基金 份额 净值 收益 率 为0.6528% ， 本报 告期 德邦 弘 利货 币 B 的基
金份额 净值 收益 率 为0.7062% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.2996% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 94,551,975.02 93.7000
其中： 债券 94,551,975.02 93.7000
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
5,467,556.93 5.4200
4 其他资 产 888,143.03 0.8800
5 合计 100,907,674.98 100.0000
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
注：无 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 79
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 0
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 25.2800
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 19.6900 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 44.4600 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 9.9200 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.3500 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,948,104.20 39.6800
其中： 政策 性金 融债 39,948,104.20 39.6800
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 54,603,870.82 54.2400
8 其他 - -
9 合计 94,551,975.02 93.9200
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170401 17 农发 01 300,000 29,965,380.39 29.7600
2 111795119
17 杭州 银行
CD090
200,000 19,985,870.77 19.8500
3 111709246
17 浦发 银行
CD246
200,000 19,819,109.30 19.6900
4 111713081
17 浙商 银行
CD081
150,000 14,798,890.75 14.7000
5 170204 17 国开 04 100,000 9,982,723.81 9.9200
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0051%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0552%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0081%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” ， 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 ， 按 照票 面利 率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
5.9.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日德邦弘利货币 2017 年第 3 季度 报告
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前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 883,143.03
4 应收申 购款 5,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 888,143.03
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦弘 利货 币A 德邦弘 利货 币 B
基金合 同生 效日 （ 2017 年 7 月12 日 ） 基金
份额总 额
78,796.19 220,000,000.00
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份
额
349,196.14 587,061.76
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总赎 回份
额
339,522.30 120,000,000.00
报告期 期末 基金 份额 总额 88,470.03 100,587,061.76
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170712-20170930 100,000,000.00 587,061.76 0.00 100,587,061.76 99.91%
2 20170712-20170713 50,000,000.00 0.00 50,000,000.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
1 、本 基金 单一 机构 投资者 所持 有的 基金份 额占 比较 大， 单一 机构投 资者 的大 额赎 回， 可能会 对本 基金 的
资产运作 及净值 表现产 生 较大影响 ；
2 、大 额赎 回有 可能 导致基 金管 理人 被迫抛 售证 券以 应付 基金 赎回的 现金 需要 ，则 可能 使基金 资产 净值 受
到不利影 响，影 响基金 的 投资运作 和收益 水平；
3 、因基金 净值精 度计算 问题，或 因赎回 费收入 归 基金资产 ，大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波动 ；
4 、单 一投 资者 的大 额赎回 时容 易造 成本基 金发 生巨 额赎 回。 在发生 巨额 赎回 情形 时， 在符合 基金 合同 约
定情况下 ， 如基金 管理人 认为有必 要， 可延 期办理 本基金的 赎回申 请， 投 资 者可能面 临赎回 申请被 延 期办
理的风险 ； 如果 连续 2 个 开放日以 上 （含 本数） 发 生巨额赎 回， 基 金管理 人 可能根据 《基金 合同》 的 约定
暂停接受 基金的 赎回申 请 ，对剩余 投资者 的赎回 办 理造成影 响；
5 、 单一机 构投资 者赎回 后 ， 若本基金 连续60 个工作 日基金份 额持有 人低于200 人或基 金资产 净值低 于5000
万情形的 ， 基金管 理人应 当向中国 证监会 提出解 决 方案， 或 按基金合 同约定 ， 转换运 作方式或 终止基 金合
同，其他 投资者 可能面 临 基金转换 运作方 式或终 止 基金合同 的风险 ；
6 、大 额赎 回导 致本 基金在 短时 间内 无法变 现足 够的 资产 予以 应对， 可能 会产 生基 金仓 位调整 困难 ，导 致
流动性风 险；
7 、大 额赎 回导 致 基 金资产 规模 过小 ，可能 导致 部分 投资 受限 而不能 实现 基金 合同 约定 的投资 目的 及投 资
策略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
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2 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
