德 邦 增 利 货币 市 场 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦增 利货 币
基金主 代码 002240
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 441,178,051.86 份
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动 性 的
前提下 ，力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国 内 外
宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、 货 币
市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ， 科 学
预计未 来利 率走 势， 择优 筛选并 优化 配置 投资 范 围 内
的各种 金融 工具 ，进 行积 极的投 资组 合管 理。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其预期 收益 及预 期风 险 水 平
低于债 券型 基金、 混合 型 基金及 股票 型基 金 ， 属 于 低
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 002240 002241
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,191,383.14 份 437,986,668.72 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 36,907.87 4,125,461.93
2．本 期利 润 36,907.87 4,125,461.93
3．期 末基 金资 产净 值 3,191,383.14 437,986,668.72
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 ；
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0195% 0.0004% 0.3403% 0.0000% 0.6792% 0.0004%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
德邦增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0808% 0.0004% 0.3403% 0.0000% 0.7405% 0.0004%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2015 年12 月23 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图示 日期 为2015 年 12 月23 日至 2017 年9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张铮烁
固定收益
部总监助
理、 本 基金
的基金经
理、 德 邦现
金宝交易
型货币市
场基金 、 德
邦德信中
2017 年2 月
20 日
- 10 年
硕士，2007 年 7 月至2010 年
7 月在中 诚信 国际 信用 评级 有
限责任公司评级部担任分析
师、项 目经 理，2010 年 8 月
至 2015 年 5 月在 安邦 资产 管
理有限责任公司固定收益部
担任投 资经 理。2015 年 11 月
加入德 邦基 金管 理有 限公 司，
现任本公司固定收益部总监德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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证中高收
益企债指
数证券投
资基金
（LOF） 、 德
邦德利货
币市场基
金、 德 邦如
意货币市
场基金 、 德
邦纯 债9 个
月定期开
放债券型
证券投资
基金的基
金经理 。
助理、 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度， 经济 数据 出现回 落， 而通 胀略 有上 行。 监 管和 资金 面方 面， 继 6 月 资金 面 宽
松，市 场纷 纷预 计货 币政 策边际 上有 所放 松之 后， 进入三 季度 ，先 后有 金融 工作会 议、 同业 存单
纳入MPA 考 核及 公募 基金 流动性 新规 ，目 的均 是为 了防范 金融 风险 及引 导资 金脱虚 向实 服务 实体
经济。9 月 末央 行出 台的 定向降 准政 策亦 是出 于这 两项目 标， 并不 代表 货币 政策出 现转 向， 后期
货币政 策仍 将中 性偏 紧。
三季度 ，债 券短 端收 益率 先下后 上， 长端 收益 率窄 幅震荡 ，总 体均 有所 上行 。但存 款类 机构
同业杠 杆有 所下 降， 同业 存单市 场已 经进 入良 性循 环，同 业存 单收 益率 较二 季度出 现下 行。
虽然经 济基 本面 仍有 继续 下行压 力， 但资 金面 维持 紧平衡 ，鉴 于收 益率 曲线 一直比 较平 坦，
短端相 对于 长端 安全 边际 更高， 若利 率上 行， 由于 目前期 限利 差已 经很 窄， 短端上 行幅 度有 限，
且久期 较短 ；若 利率 下行 ，应该 先出 现牛 陡行 情， 短端也 更为 有利 ，对 货币 基金是 利好 。
报告期 内， 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ，保持 较为 稳健 的投 资风 格，按 照法 律法
规所规 定的 品种 、久 期、 杠杆 比 例等 要求 进行 投资 操作， 并严 格把 控信 用风 险，优 选投 资标 的。
同时， 本基 金密 切跟踪 经 济基本 面、 政策 面、 资 金 面等情 形， 做好 组合投 资 安排， 在月 末、 季 末、
年末等 时点 ，提 前预 备充 足的流 动性 ，做 好基 金的 流动性 管理 ，努 力为 投资 人赚取 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期德 邦增 利货 币 A 的基金 份额 净值 收益 率 为1.0195% ， 本报 告期 德邦 增 利货 币 B 的基
金份额 净值 收益 率 为1.0808% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.3403% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 365,878,067.85 74.63
其中： 债券 365,878,067.85 74.63 德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
90,500,375.75
18.46
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
33,323,820.32 6.80
4 其他资 产 549,453.05 0.11
5 合计 490,251,716.97 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.53
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 47,759,728.36 10.83
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 87
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 101
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 60
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 各期限 负债 占基 金资 产净 值德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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的比例 （% ） 的比例 （% ）
1 30 天 以内 25.34
10.83
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 32.74 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 31.43 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 21.49 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 111.00 10.83
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 9,971,295.35 2.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,086,429.06 9.09
其中： 政策 性金 融债 40,086,429.06 9.09
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 315,820,343.44 71.59
8 其他 - -
9 合计 365,878,067.85 82.93
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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1 111610614
16 兴业
CD614
500,000 49,669,887.16 11.26
2 111681045
16 杭州 银行
CD192
500,000 49,643,270.06 11.25
3 111682582
16 包商 银行
CD091
500,000 49,430,285.53 11.20
4 130212 13 国开 12 400,000 40,086,429.06 9.09
5 111713096
17 浙商 银行
CD096
400,000 38,731,207.57 8.78
6 111713048
17 浙商 银行
CD048
300,000 29,689,739.81 6.73
7 111721144
17 渤海 银行
CD144
300,000 29,056,065.64 6.59
8 111698206
16 包商 银行
CD052
200,000 19,971,024.91 4.53
9 179937
17 贴现 国债
37
100,000 9,971,295.35 2.26
10 111798282
17 江苏 紫金
农商行
CD060
100,000 9,930,586.72 2.25
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1273%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0122%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0745%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
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5.9.1
本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” ， 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 ， 按 照票 面利 率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
5.9.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 549,453.05
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 549,453.05
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦增 利货 币A 德邦增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 3,998,687.69 426,868,989.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 858,208.43 131,117,678.92
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,665,512.98 120,000,000.00
报告期 期末 基金 份额 总额 3,191,383.14 437,986,668.72
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2017 年8 月28
日
27,000,000.00
27,000,000.00 0.00%
2 红利发 放
2017 年9 月18
日
66,939.30
0.00 0.00% 德邦增利货币 2017 年第 3 季度 报告
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合计
27,066,939.30 27,000,000.00
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 280,247,662.20 0.00 120,000,000.00 162,731,431.44 36.89%
2 20170701-20170930 146,621,327.60 0.00 0.00 148,188,297.98 33.59%
3 20170926-20170930 0.00 100,000,000.00 0.00 100,000,000.00 22.67%
产品特有 风险
1 、 本基金 单一机 构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大， 单 一机构投 资者的 大额赎回 ， 可能会 对本基 金的资产 运
作及净值 表现产 生较大 影 响；
2 、 大额赎 回有可 能导致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要， 则可能 使基金 资产净 值受到不 利
影响，影 响基金 的投资 运 作和收益 水平；
3 、因基金 净值精 度计算 问题，或 因赎回 费收入 归 基金资产 ，大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波动 ；
4 、 单一投 资者的 大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发生 巨额赎 回情形时 ， 在符合 基金合 同约定情 况
下 ，如 基金管 理人 认为有必 要， 可延期 办理 本基金的 赎回 申请， 投 资 者可能面 临赎 回申请 被延 期办理的 风险 ；
如果连续 2 个开放 日以 上（含本 数）发 生巨额 赎 回，基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》的 约定暂 停 接受基金 的
赎回申请 ，对剩 余投资 者 的赎回办 理造成 影响；
5 、 单一机 构投资 者赎回 后， 若本基 金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产 净 值 低于 5000 万
情 形的 ，基金 管理 人应当向 中国 证监会 提出 解决方案 ，或 按基金 合同 约定，转 换运 作方式 或终 止基金合 同， 其
他投资者 可能面 临基金 转 换运作方 式或终 止基金 合 同的风险 ；
6 、 大额赎 回导致 本基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困难， 导致流动 性
风险；
7 、大额赎 回导致 基金资 产规模过 小，可 能导致 部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目的 及 投资策略。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦增 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦增 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦增 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
