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德邦优化(770001)

德邦优化:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
德 邦 优 化 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 德邦基金管 理有限公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月26 日 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 德邦优 化 基金主 代码 770001


基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 9 月25 日 报告期 末基 金份 额总 额 69,260,753.43 份 投资目 标 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 依靠 对宏 观经 济周 期 的判断 , 结 合数 量化 投资 模型, 灵活 配置 基金 资产 于 各类风 险资 产, 并同 时精 选个股 与个 券, 通过 上述 积 极的组 合管 理投 资策 略, 力求实 现基 金资 产超 越业 绩 比较基 准的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 强调 自上 而下 的投 资策略 ,通 过对 经济 周期 、 行业特 征与 公司 价值 等宏 观、 中 观、 微观 层面 的信 息 进行全 面分 析, 调整 投资 组合配 置。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率 ×4 0 % +一 年期 银行 定期 存款 利 率(税 后) ×60 % 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高 于债券 型基 金和 货币 市场 基金, 但低 于股 票型 基金 , 属于中 等风 险水 平的 投资 品种。 基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -21,066.23 2.本期 利润 683,428.98 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0260 4.期末 基金 资产 净值 64,052,021.70 5.期末 基金 份额 净值 0.9248 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 , 计 入费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.17% 0.60% 2.09% 0.24% -0.92% 0.36% 注:本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年 12 月 15 日 表 决通过 了《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资 基金转 型有 关事 项的 议案 》 ,自 2015 年12 月 15 日 起 ,本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资 基金变 更为 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 ,业绩 比较 基准 由原 沪 深300 指 数收 益率 ×95%+ 银行 活期 存款 税后 利率 × 5% 变 更为 沪 深300 指数收 益率 ×40 %+ 一 年期 银行定 期存 款利 率 (税后 ) × 60% 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年12 月 15 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资 基金转 型有 关事 项的 议案 》 ,自 2015 年 12 月 15 日 起 ,本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资 基金变更为德 邦优化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ,基金转型起 至报告期 期 末,本基金 运作时间 已满一 年。 业绩 比较 基准 由 原沪 深300 指数 收益 率*95%+ 银行 活期 存款 税后 利率*5% 变更 为沪 深300 指数收 益率 ×40 % + 一年 期 银行定 期存 款利 率( 税后 ) ×60 % 。 本基 金的 建仓 期 为 6 个 月, 建仓 期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同 规定 。图示 日期 为 2012 年 9 月 25 日至 2017 年 09 月30 日。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 许文波 公 司 投 资 研 究 部 总 经 理 兼 研 究部总 监 。 本 基 金 的 基 金 经 理 、 德 邦 福 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金 、 德 邦 新 添 利 债 券 型 证 券 投资基 金 、 德 邦 稳 盈 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 锐 祺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理。 2015 年12 月 23 日 - 16 年 硕士,历任新华证券 有限责任公司投资顾 问部分析师,东北证 券股份有限公司上海 分 公 司 投 资 经 理 , 2015 年 7 月 加入 德邦 基金管理有限公司, 现任本公司投资研究 部总经理兼研究部总 监、 本 公司 基金 经理 。 孔飞 本 基 金 的 基金经 理 、 德 邦 锐 乾 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 2016 年 2 月 18 日 - 6 年 学士,2001 年 2 月至 2011 年 2 月 在平 安保 险深圳分公司南新营 业 区 担 任 经 理 ;2011 年 3 月至 2015 年 12 月在中投证券上海分德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 14 页


德 邦 群 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 锐 璟 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 稳 盈 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理。 公司创新业务部担任 总经理 助理 ;2015 年 12 月加 入德 邦基 金管 理 有 限 公 司, 担 任 产 品经理。现任本公司 基金经 理。 刘长俊 本 基 金 的 基金经 理 、 德 邦 德焕 9 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 德 景 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 德 邦 锐 乾 债 券 型 证 券 投资基 金 、 德 邦 弘 利 货 币 市场基 金 、 德 邦 德 信 中 证 中 高 收 益 企 债 指 数 证 券 投 资 基金 (LOF)的 基金经 理。 2016 年11 月 9 日 - 7 年 硕士,2012 年 7 月至 2013 年 3 月 担任 上海 大智慧股份有限公司 宏观行业部研究员; 2013 年3 月至2015 年 6 月担任上海新世纪 资信评估投资服务有 限公司债项评级部分 析师。2015 年 6 月加 入德邦基金管理有限 公司,任职于投资研 究部,现任本公司基 金经理 。 注:1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 14 页


2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金 招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定, 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在控 制风险 的前 提下 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 在本 报告 期内 ,基 金运作 合法 合规 ,无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司 内部相 关制 度规 定, 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ,通 过系 统和 人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 , 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年三 季度 , 伴 随着经 济复苏 的结 构性 深化 , 大 多周期 行 业 迎来 了非 常显 著的盈 利大 幅 改 善,与 之相 对应 的,A 股 市场也 经历 了强 周期 行业 公司股 价从 被强 烈追 捧到 大幅震 荡, 关于 新周 期的争 论也 在市 场参 与者 中不断 发酵 。主 要市 场指 数在本 季度 持续 温和 反弹 。 报告期 内, 本基 金仍 然坚 持相对 稳健 的投 资策 略, 在力争 控制 好回 撤的 基础 上,加 强对 于股 票市场 的投 资, 并寻 找长 期治理 可靠 、盈 利能 力突 出、现 金流 充沛 、具 备良 好的分 红历 史的 优质 公司, 对于 长期 竞争 优势 突出的 周期 性龙 头公 司也 保持关 注。 相信 本基 金所 选择的 这批 长期 优质 公司, 力争 能够 在未 来带 来投资 回报 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为0.9248 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.17% , 业绩 比较基 准收 益率 为2.09% 。 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 14 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 自2017 年7 月 3 日至 2017 年9 月8 日 期间 出 现连续 二十 个工 作日 基金 资产净 值低 于 五千万 元情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 39,548,504.82 61.41 其中: 股票


39,548,504.82 61.41 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,425,340.00 2.21 其中: 债券


1,425,340.00 2.21 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


10,000,000.00 15.53 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


13,294,202.27 20.64 8 其他资 产


131,043.21 0.20 9 合计





64,399,090.30





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 556,050.00 0.87 B 采矿业 1,047,000.00 1.63 C 制造业 29,954,233.46 46.77 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 979,550.00 1.53 E 建筑业 928,000.00 1.45 F 批发和 零售 业 278,500.00 0.43 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 14 页


G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 656,250.00 1.02 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 3,313,910.00 5.17 K 房地产 业 1,332,511.36 2.08 L 租赁和 商务 服务 业 502,500.00 0.78 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 39,548,504.82 61.74


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600519 贵州茅 台 6,000 3,105,840.00 4.85 2 000333 美的集 团 35,000 1,546,650.00 2.41 3 000858 五 粮 液 27,000 1,546,560.00 2.41 4 002572 索菲亚 40,000 1,512,000.00 2.36 5 600066 宇通客 车 60,000 1,476,000.00 2.30 6 002372 伟星新 材 80,000 1,384,000.00 2.16 7 000423 东阿阿 胶 20,000 1,298,600.00 2.03 8 603288 海天味 业 27,000 1,279,530.00 2.00 9 002001 新 和 成 50,000 1,278,500.00 2.00 10 002508 老板电 器 30,000 1,267,500.00 1.98





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 14 页


3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 1,425,340.00 2.23 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,425,340.00 2.23


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 132002 15 天集 EB 10,000 1,036,000.00 1.62 2 132012 17 巨化 EB 3,780 389,340.00 0.61





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 14 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内, 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查, 或在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 35,496.80 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 15,064.12 5 应收申 购款 80,482.29 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 131,043.21


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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132002 15 天集 EB 1,036,000.00 1.62


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本报告 中因 四舍 五入 原因 ,投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可 能存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 11,999,883.87 报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,100,393.30 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,839,523.74 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 69,260,753.43 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:报 告期 内, 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:报 告期 内, 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 14 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过 20% 的情况 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件;





























2 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ;














3 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ;














4 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书;











5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;























6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。 9.2 存 放地 点 上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ,也 可按工 本费 购买 复印 件, 亦可通 过公 司网 站查询 ,公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人。 咨询电 话:400-821-7788 德 邦基 金管理 有限 公司 德邦优化 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共 14 页


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