天 治 鑫 利 半年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 3 季 度 报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治鑫 利半 年定 期开 放
交易代 码 003123
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,212,901.92 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 追求基 金资 产长 期稳
健增值 ， 力 争为 基金 份额 持有人 获取 超越 业绩 比
较基准 的投 资收 益。
投资策 略
闭期与 开放 期采 取不 同的 投资策 略。
（1） 封闭 期投 资策 略
在本基 金封 闭期 的投 资组 合久期 与封 闭期 剩余
期限进 行适 当匹 配的 基础 上， 通 过自 上而 下的 定
性分析 和定 量分 析， 实施 积极的 债券 投资 组合 管
理，以 获取 较高 的债 券组 合投资 收益 。
(2)开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 防 范流 动性 风 险， 满足 开放 期流 动性
的需求 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：6 个 月定 期存 款利 率
（税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金 ， 但 低于 混 合型基 金 、 股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益和 预期 风险的 产品 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 天治鑫 利 A 天治鑫 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003123 003124
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 106,998,767.66 份 3,214,134.26 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
天治鑫 利A 天治鑫 利C
1． 本 期已 实现 收益 581,597.84 14,115.17
2．本 期利 润 850,651.54 22,174.98
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0080 0.0069
4．期 末基 金资 产净 值 109,903,838.56 3,290,494.14
5．期 末基 金份 额净 值 1.0272 1.0238
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
天治鑫 利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.78% 0.02% 0.33% 0.00% 0.45% 0.02%
天治鑫 利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.68% 0.02% 0.33% 0.00% 0.35% 0.02%
天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王洋
固 定 收
益 部 总
监、 公 司
投 资 副
总监、 本
基 金 的
基 金 经
理、 天 治
研 究 驱
动 灵 活
配 置 混
2016 年12
月7 日
- 10 年
数量经 济学 硕士 研究 生， 具
有基金 从业 资格， 历任 天 治
基金管 理有 限公 司交 易员 、
研究员 、 基金 经理 助理 ， 现
任固定 收益 部总 监、 公 司 投
资副总 监、 本 基金 的基 金 经
理、 天治 研究 驱动 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 天 治
可转债增强债券型证券投
资基金 的基 金经 理、 天 治 稳
健双盈债券型证券投资基天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
合 型 证
券 投 资
基金、 天
治 可 转
债 增 强
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 天 治
稳 健 双
盈 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理
金基金 经理 。
向桂英
本 基 金
基 金 经
理
2016 年12
月23 日
- 6 年
硕士研 究生， 具有 基金 从 业
资格， 历任 本公 司交 易员 、
交易部 副总 监， 现 任本 基 金
的基金 经理、 天治 天得 利 货
币市场 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治鑫利 半年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》、《 天治 鑫利 半年 定期 开放债 券型 证券 投资
基金招 募说 明书 》的 约定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 职的原 则管 理和 运用 基金 财产， 为基 金份 额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人通 过不 断完 善法 人治 理结构 和内 部控 制制 度， 加强内 部管 理， 规范
基金运 作。 本报 告期 内， 基金运 作合 法合 规， 没有 发生损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 债券 市场 呈 现区间 震荡 行情 。 货 币政 策依然 延续 偏紧 的态 势， 货币市 场利 率中
枢显著 上行 。
从经济 基本 面来 看， 国内 经济增 速在 三季 度依 然延 续一二 季度 的韧 性， 三季 度经济 增速 在预
期之内 ，总 体平 稳。 具体 来看， 由于 环保 督 查 和去 产能， 工业 生产 增速 有一 定的回 落， 预计 短期
内这一 影响 还在 继续 。而 金融去 杠杆 依然 还在 继续 ，货币 政策 依然 “削 峰填 谷”， 流动 性总 体较
紧。汇 率方 面， 人民 币兑 美元趋 于平 稳， 小区 间震 荡，外 汇储 备持 续正 增长 ，市场 对此 关注 度减
弱，汇 率短 期不 是影 响债 券市场 的主 要因 素。 但外 围经济 体的 复苏 情况 以及 海外国 家的 货币 政策
是否转 向都 值得 重点 关注 ，警惕 国外 债券 市场 利率 的变化 向国 内债 券市 场传 导。
就债券 市场 而言 ，在 这样 一个背 景下 ，我 们仍 然关 注流动 性风 险和 金融 去杠 杆带来 的可 能的
堰塞湖 效应 ，货 币市 场利 率中枢 的上 移在 一定 程度 上压制 长端 利率 债的 下行 ，收益 率曲 线将 进一
步平坦 化。 结合 本产 品的 特点和 目标 客户 群， 我们 坚持较 为谨 慎的 配置 策略 ，力争 为持 有人 带来
稳健可 持续 的投 资回 报。
在此宏 观背 景下 ， 天 治鑫 利 定债2017 年三 季度 的投 资 运作基 本根 据这 一市 场节 奏不断 调整 资
产配置 。总 的来 看， 基本 把握了 市场 节奏 ，取 得了 较好的 投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金A 类 份 额净值 为1.0272 元，C 类 份额净 值 为1.0238 元； 报 告期内 本基 金 A
类份额 净值 增长 率 为0.78% ， 业 绩比 较基 准收 益率 为0.33% ， 高 于同 期业绩 比较 基准收 益 率 0.45% ；
C 类份额 净值 增长 率为0.68% ， 业 绩比 较基 准收 益率为0.33%， 高于 同期 业绩 比较 基准收 益率0.35% 。
天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现持有 人数 少 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 的情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
110,887,910.00 97.60
其中： 债券
110,887,910.00 97.60
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
189,132.04 0.17
8 其他资 产
2,538,672.93 2.23
9 合计
113,615,714.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 投资 组合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
1 国家债 券 1,097,910.00 0.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 70,262,000.00 62.07
6 中期票 据 20,186,000.00 17.83
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,342,000.00 17.09
9 其他 - -
10 合计 110,887,910.00 97.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111791891
17 河北 银行
CD015
200,000 19,342,000.00 17.09
2 1282480
12 青啤
MTN1
100,000 10,095,000.00 8.92
3 1282538
12 穗 地铁
MTN3
100,000 10,091,000.00 8.91
4 011758017
17 京能 洁能
SCP001
100,000 10,045,000.00 8.87
5 011758012
17 鲁 高速
SCP002
100,000 10,042,000.00 8.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券投 资。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,538,672.93
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,538,672.93
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 天治鑫 利 A 天治鑫 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 106,998,767.66 3,214,134.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 106,998,767.66 3,214,134.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 基金 本报 告期 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 本报 告期 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内 未发 生单 一投 资者 持有 基金份 额达 到或 超 过 20% 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
自2017 年7 月21 日 起， 徐克磊 先生 任天 治基 金管 理有限 公司 总经 理， 公司 董事长 吕文 龙先
生不再 代为 履行 总经 理职 务，上 述事 项已 于2017 年7 月 21 日在 指定 媒体 及 公司官 网公 告， 并按
有关规 定报 中国 证券 投资 基金业 协会 、中 国证 券监 督管理 委员 会上 海监 管局 备案。 天治鑫利半年定期开放 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治鑫 利半 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 设立 等相关 批准 文件
2 、天 治鑫 利半 年定 期开 放 增强债 券型 证券 投资 基金 基金合 同
3 、天 治鑫 利半 年定 期开 放 增强债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书
4 、天 治鑫 利半 年定 期开 放 增强债 券型 证券 投资 基金 托管协 议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
