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前海工业革命(001103)

前海工业革命:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
前 海 开源 工 业革 命4.0 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2017 年第3 季度报 告 
2017 年09 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2017 年10 月26 日 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 




































页,共 12 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017 年10月24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说 明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。


§2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 前海开源工业革命4.0 混合 基金主代码 001103 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年03 月27日 报告期末基金份额总额 655,770,136.11 份 投资目标 本基金主要通过精选投资于与工业革命4.0相关的优质证 券, 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下, 力争实现基金资产的长期稳定增值。 工业革命4.0, 即以智能制造为主导的第四次工业革命, 旨 在通过移动互联网、云计算、物联网、大数据等新一代信 息技术在制造业的集成应用,将制造业推向智能化。工业 革命4.0将带来制造业技术、 产品、 工艺、 服务的全方位创 新,不断催生和孕育出新技术、新业态和新模式。 投资策略 1、大类资产配置 在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手 段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上 ,判断宏观 经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对 证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风 险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 3 等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金所称的工业革命4.0主题相关股票是指上市公司中 属于计算机、通信、电子、机械设备、家用电器、汽车和 轻工制造行业的股票。 本基金采用申银万国行业分类标准。 本基金将精选有良好增值潜力的、 与工业革命4.0主题相关 的上市公司股票构建股票投资组合。 工业革命4.0主题相关 股票投资策略将从定性和定量两方面入手,定性 方面主要 考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、 管理团队、 创新能力等多种因素; 定量方面考量公司估值、 资产质量及财务状况,比较分析各优质上市公司的估值、 成长及财务指标,优先选择具有相对比较优势的公司作为 最终股票投资对象。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面, 本基金将以工业革命4.0 主题相关债 券为主线, 在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理, 采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券 资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市 场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与 银行间市 场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类 属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权 重。 4、权证投资策略 在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面研究成 果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定 价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投 资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高于 货 币型基金、债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 4 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年07月01日 - 2017年09 月30日) 1.本期已实现收益 55,917,500.85 2.本期利润 39,954,564.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.0503 4.期末基金资产净值 751,867,313.25 5.期末基金份额净值 1.147 注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 5.23% 0.71% 3.42% 0.41% 1.81% 0.30% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率× 30%。


3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 5 3.3 其他指 标 无。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 薛小波 本基金的 基金经 理、公司 执行投资 总监 2015-03- 27 - 11 年 薛小波先生,清华大学工程力 学学士、流体力学硕士。2006 年7月至2014年4 月任中信证券 机械行业和军工行业首席分析 师、高级副总裁。现任前海开 源基金管理有限公司执行投资 总监。 注: ①对基金的首任基金经理, 其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 6 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项 实施细则、 本基金 《基 金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 , 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 报告期内,考虑到工业革命4.0的良好发展前景, 同时考虑到股市从高点以来经过几 次深幅调整,估值回落很大,我们认为工业革命4.0相关个股已经具备投资价值,因此 本基金保持了较高仓位,积极捕捉投资机会,取得了正收益。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 本基金本报告期内,基金份额净值增长率为5.23%,同期业绩比较基准收益率为 3.42% 。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金本报告期内, 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 7 1 权益投资 659,944,926.78 86.43 其中:股票 659,944,926.78 86.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 99,299,219.78 13.01 8 其他资产 4,294,635.85 0.56 9 合计 763,538,782.41 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.01 C 制造业 620,057,311.84 82.47 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 31,093.44 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,258,459.38 1.50 G 交通运输、 仓储和邮政业 25,571.91 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 28,373,396.12 3.77 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 8 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01 S 综合 - - 合计 659,944,926.78 87.77 5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。


5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002008 大族激光 1,196,206 52,154,581.6 0 6.94 2 600703 三安光电 1,962,220 45,405,770.8 0 6.04 3 002236 大华股份 1,841,900 44,334,533.0 0 5.90 4 000063 中兴通讯 1,493,600 42,268,880.0 0 5.62 5 002241 歌尔股份 1,969,066 39,853,895.8 4 5.30 6 000725 京东方A 8,133,600 35,787,840.0 0 4.76 7 601231 环旭电子 1,836,281 26,203,729.8 7 3.49 8 002179 中航光电 662,397 24,641,168.4 0 3.28 9 002185 华天科技 2,932,000 24,599,480.0 3.27 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 9 0 10 600885 宏发股份 566,135 23,505,925.2 0 3.13 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 10 5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查, 或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 274,711.32 2 应收证券清算款 3,945,048.75 3 应收股利 - 4 应收利息 29,001.57 5 应收申购款 45,874.21 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,294,635.85 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 739,742,497.29 报告期期间基金总申购份额 188,170,222.73 减:报告期期间基金总赎回份额 272,142,583.91 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 655,770,136.11 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 11 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20%的 时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 (%) 机 构 1 20170712 - 20170924 - 183,991,72 0.33 90,459,046. 00 93,532,674.33 14.26 产品特有风险 1. 巨额赎回风险


(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基 金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要, 对本基金的投资运作及净值表现产生较大影 响;


(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符 合基金合同约定情况下, 如基金管理人认为有必要, 可延期办理本基金的赎回申请, 投资者可能 面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可 能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;


2. 转换运作方式或终止基金合同的风险


单一投资者巨额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的, 基金管理人应当向中国证监会提出解决方案, 或按基金合同约定, 转换运 作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;


3.流动性风险


单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会产生前海开源工业革命 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 12 页 12 基金仓位调整困难,导致流动性风险;





4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小, 导致部分投资受限而不能实现基金合 同约定的投资 目的及投资策略。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 (1) 中国证券监督管理委员会批准前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资 基金设立的文件


(2)《前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


(3)《前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


(5) 前海开源工 业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的 原稿 9.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅 方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)


(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 前 海开 源基金 管理 有限公 司 二 〇一 七年十 月二 十六日