前 海 开源 大 海洋 战 略经 济 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2017 年10 月26 日 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年10月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说 明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 前海开源大海洋混合
基金主代码 000690
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年07月31日
报告期末基金份额总
额
81,341,622.35份
投资目标
本基金主要通过精选投资与大海洋战略经济相关的优质证
券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
大海洋战略是一个囊括了海洋经济发展、海洋科技进步、海
洋环境保护、海上安全保障、国家安全以及海洋相关服务业
发展的总体方略。大海洋战略经济是指在大海洋战略方针政
策指导下的相关产业和经济领域，包括国防军工、海洋装备
制造、信息安全、海洋运输、海洋油气、海洋生物医药、海
水淡化综合利用、 海洋新能源开发利用以及旅游等经济领域。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下五方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中， 本基金综合运用定性和定量的分析手段，
在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场
的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收
益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将精选有良好增值潜力的、与大海洋战略经济主题相
关的上市公司股票构建股票投资组合。大海洋战略经济股票
投资策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上
市公司所属行业发展前景、 行业地位、 竞争优 势、 管理团 队、
创新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及
财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指
标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对
象。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将以大海洋战略经济相关债券
为主线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采
用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产
的投资。 在宏观环境分析方面， 结合对宏观经济、 市场利率、
债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场
类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优
化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手
段。 根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，
发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特
性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益
特征的目的。
5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市
场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理
人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，
结合定性和定量方法， 确定投资时机。基金管理人将结合股
票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确
定参与股指期货交易的投资比例。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70% ＋中证全债指数收益率×30%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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型基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年07月01日 - 2017年09 月30日）
1.本期已实现收益 -5,612,190.02
2.本期利润 2,153,422.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0251
4.期末基金资产净值 83,801,459.83
5.期末基金份额净值 1.030
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.41% 1.32% 3.42% 0.41% -0.01% 0.91%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×
30%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.3 其他指 标
无。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴国清
本基金的
基金经理
2015-09-
25
- 10 年
吴国清先生，清华大学博士研
究生。历任南方基金管理有限
公司研究员、基金经理助理、
投资经理。 2015年8月加入前海
开源基金管理有限公司。
注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
报告期内宏观经济整体运行平稳， 但从固定资产投资、 消费增速、 出口增速 等月度
数据看开始展露下行压力；PPI依旧高位震荡、CPI 低位略有抬升， 货币政策依然维持紧
平衡， 资金面偏紧， 尤 其是非银机构， 普遍融资成本较高； 海外方面基本在市场预期之
内， 影响不大。 在此期 间， 周期股受涨价刺激和业绩靓丽刺激表现亮眼， 创业板受人工
智能等主题拉动也出现反弹， 指数整体呈现温和上涨态势。 三季度， 组合配置以军工为
主，在前期深度回调之后，板块筑底企稳，获得了一定的正收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金本报告期内，基金份额净值增长率为3.41%，同期业绩比较基准收益率为
3.42% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内， 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数 量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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（%）
1 权益投资 79,491,565.24 94.02
其中：股票 79,491,565.24 94.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,002,137.66 5.92
8 其他资产 56,695.99 0.07
9 合计 84,550,398.89 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 75,260,438.97 89.81
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 359,912.70 0.43
F 批发和零售业 752,589.25 0.90
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
2,449,502.02 2.92
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 669,122.30 0.80
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 79,491,565.24 94.86
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601989 中国重工 873,137 5,823,823.79 6.95
2 002049 紫光国芯 121,720 4,525,549.60 5.40
3 600893 航发动力 126,853 3,966,693.31 4.73
4 600150 中国船舶 133,007 3,281,282.69 3.92
5 000768 中航飞机 167,681 3,224,505.63 3.85
6 002465 海格通信 276,871 3,208,934.89 3.83
7 002179 中航光电 81,733 3,040,467.60 3.63
8 002013 中航机电 246,855 2,932,637.40 3.50
9 600118 中国卫星 99,135 2,791,641.60 3.33
10 600685 中船防务 95,936 2,557,653.76 3.05
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 28,472.01 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 955.25
5 应收申购款 27,268.73
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 56,695.99
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
公允价值(元)
占基金净值比
例(%)
流通受限情
况说明
1 601989 中国重工 5,823,823.79 6.95
重大资产重
组
2 600150 中国船舶 3,281,282.69 3.92 重大事项
3 600685 中船防务 2,557,653.76 3.05 重大事项
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 97,367,873.38
报告期期间基金总申购份额 3,301,800.80
减：报告期期间基金总赎回份额 19,328,051.83
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 81,341,622.35
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170701 -
20170930
37,070,435.5
9
0.00 0.00 37,070,435.59 45.57
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基
金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要， 对本基金的投资运作及净值表现产生较大影
响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符
合基金合同约定情况下， 如基金管理人认为有必要， 可延期办理本基金的赎回申请， 投资者可能
面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净
值低于5000万情形的， 基金管理人应当向中国证 监会提出解决方案， 或按基金合同约定， 转换运
作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生
基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小， 导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资
目的及投资策略。 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券
投资基金设立的文件
（2）《前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公
告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
