对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
上银慧财宝A(000542)

上银慧财宝:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
 
上银慧 财宝货币市场 基金 
2017年第3 季度 报告 
2017年09 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:上银基金管理有限 公司 
基金托管 人:中国建设银行股份 有限公司 
报告送出 日期:2017 年10月26 日


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 2 页 共 14 页 § 1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017 年10 月25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 § 2


基金产 品概况 基金简称 上银慧财宝货币 基金主代码 000542 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年02 月27日 报告期末基金份额总额 5,562,740,350.38 份 投资目标 确 保 基金 资产 的 高流 动性 , 追求 高于 业 绩比 较 基 准 的稳 定收 益 ,并 为投 资 人提 供暂 时 的流 动 性储备。 投资策略 本 基 金投 资策 略 将结 合货 币 市场 利率 预 测和 现 金 需 求安 排, 在 保证 基金 资 产安 全性 和 流动 性 的 基 础上 ,获 取 较高 的收 益 。将 综合 运 用平 均 剩 余 期限 和组 合 期限 结构 、 资产 配置 、 滚动 投 资 、 正回 购、 个 券选 择、 流 动性 管理 、 收益 率 曲线分析等多种策略。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 风险收益特征 本 基 金为 货币 市 场基 金, 属 于低 风险 、 高流 动 性 、 预期 收益 稳 健的 基金 产 品。 本基 金 的预 期 上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 3 页 共 14 页 风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金、 债券型基金。 基金管理人 上银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金 简称 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B 下属分级基金的交易代码 000542 000543 报告期末下属分级基金的份额总额 888,385,914.79 份 4,674,354,435.59 份 § 3


主要财 务指标和基金净值表 现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日-2017年09月30日) 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B 1.本期已实现收益 7,301,604.62 78,573,648.28 2.本期利润 7,301,604.62 78,573,648.28 3.期末基金资产净值 888,385,914.79 4,674,354,435.59 注: 本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣 除相 关费用后的 余额,本期利 润为本期已 实现收益加上 本期公允价 值变动收益。 由于货币市 场 基金 采用摊余成 本法核算,因 此,公允价 值变动收益为 零,本期已 实现收益和本 期利润的金 额 相等。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 1 、上银慧 财宝货币A 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 0.8206% 0.0010% 0.3403% 0.0000% 0.4803% 0.0010% 注:本基 金收益 分配按 日 结转。 2 、上银慧 财宝货币B 阶段 净值收 净值收 业绩比较 业绩比较 ①- ③ ②- ④


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 4 页 共 14 页 益率① 益率标 准差② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 0.8816% 0.0010% 0.3403% 0.0000% 0.5413% 0.0010% 注:本基 金收益 分配按 日 结转。 3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比 较 上银慧财 宝货币A 份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图 (2014年02 月27 日-2017 年09月30 日) 上银慧财宝货币A 业绩比较基准 2014-02-27 2014-09-02 2015-03-08 2015-09-11 2016-03-17 2016-09-20 2017-03-26 2017-09-30 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 注:1 、 本基 金合同生 效 日为2014 年2 月27 日, 本 基金建仓 期为2014 年2月27 日至2014 年8月26 日, 建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。 2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3 月20 日按月结 转, 自2014 年3 月21 日起 按日结 转。 上银慧财 宝货币B 份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图 (2014年02 月27 日-2017 年09月30 日)


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 5 页 共 14 页 上银慧财宝货币B 业绩比较基准 2014-02-27 2014-09-02 2015-03-08 2015-09-11 2016-03-17 2016-09-20 2017-03-26 2017-09-30 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 注:1 、 本基 金合同生 效 日为2014 年2 月27 日, 本 基金建仓 期为2014 年2月27 日至2014 年8月26 日, 建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。 2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3 月20 日按月结 转, 自2014 年3 月21 日起 按日结 转。 § 4


管理人 报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 楼昕宇 本基金 基金经 理 2015 年05月 13日 - 6年 硕士研究生, 2011年7月至 2013 年8 月 在 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司投 资 银行 总部负责IPO 项 目 承 做 , 2013 年8 月 加 入 上 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ,担 任 交易 员职务, 2015 年5月起担任 上 银 慧 财 宝 货 币市 场 基金 基金经理, 2016 年3月起担 任 上 银 慧 添 利 债券 型 证券 投资基金基金经理,2016 年5 月 起 担 任 上 银 慧 盈 利 货币市场基金基金经 理,2017 年4 月 起 担 任 上 银 上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 6 页 共 14 页 慧 增 利 货 币 市 场基 金 基金 经理。 注:1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日; 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日 起即任职 ,则任 职日期 为 基金合同 生效日 。 2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。 4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上 银慧财宝货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽 责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金份额持有人谋求最大 利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履 行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 相关规定及公司内部的 《公 平交易管理制度》 , 通过系统和人工等方式在各个环节严格 控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易 行为的专项说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的5% 的 情 况 , 且 不 存 在 其 他 可 能 导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析 2017 年三季度消费、 投资和出口数据显示, 内外需求的全面改善尚需时日, 短期三 驾 马 车 的 贡 献 趋于 疲 弱, 经 济 下 行 的 压力 犹 存。 但 经 济 整 体 仍有 韧 性, 运 行 稳 健 ,9 月 制造业PMI 创五年新高 ,走出扩张趋势,明显 超出市场预期。因此, 三季度货币政策尚 无放松呵护必要,资金 面整体偏紧,R007 一直 处于相对高位,三季度 均值录得3.45% , 高于前值3.35% 。 主要 原因是为约束机构加杠杆行为,8月央行超预 期收紧流动性, 而 且 在9月跨季关键期,一方面大幅减少了跨季资金投放比例,一方面以净回笼为主。 债券表现方面, 三季度期限利差走扩, 10年期国债和1年期国债利差均值录得0.20% , 高 于 前值0.17% ;信 用利 差 收窄 ,三 季度5 年AA 中票和5 年国 债利 差均 值 录得1.69% ,低 于前值1.91% 。 除 货币政 策 偏紧 因 素外 , 三季度 全 社会 融 资需 求 表现较 为 强劲 , 以及 权 益和商品期货走强在一定程度上提升市场风险偏好也是重要原因。 上述背景下,货币政策仍继续稳健中性,监管层限制投资机构杠杆水平意图明显。 上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 7 页 共 14 页 因此, 三季度我们维持投资组合短久期、 较低杠杆水平, 对杠杆率、 组合久期、 信用风 险等均作了严格控制。2017 年四季度本基金将按照流动性新规要求, 保证债券资产信用 高资质,缩短久期,保持流 动性稳定,准备未来寻找合适的配置机会。 4.5 报告期内 基金的业绩表现 本报告期内,上银慧财宝A 类份额净值收益率为0.8206% ,B 类份额 净值收益率为 0.8816% ,同期业绩比较基准收益率为0.3403% ,基金投资收益高于同期业绩比较基准。 4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明 本报告期内, 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规 定 的 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 两 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 需 要 在 本 季 度 报 告中予以披露的情形。 4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 四季度是宏观经济收官季, 仍需警惕经济超预期下行风险。 四季度受地产调控政策 释放影响, 资金端监控日益趋严, 个贷流入楼市通道被阻断, 地产调控收紧趋势愈加明 显,叠加环保限产政策作用,经济动能有所减弱,在内外需尚未全面提振的大环境下, 经济下行压力或在四季度逐渐显现。 货币政策方面,9月30日公布的针对小微 企业 和三农领域的定向 降准 政策凸显了货 币政策的灵活性和精准性。但此次降准并不意味着货币政策就此将实质性转向。首先, 此次降准的目标对象较为明确, 主要是用于对冲前期供给侧改革和去杠杆对于小微企业 融 资 的 负 面 影 响 , 可 以 看 做 是 供 给 侧 改 革 的 配 套 措 施 。 其 次 , 此 次 释 放6000-7000 亿元 的规模虽然比较可观, 但主要流向我国信贷的短板部分, 结构优化重于规模增长, 对全 局的刺激作用相较于以往有限。 最后, 去杠杆任务没有完成, 我国经济结构转型仍在路 上, 房地产市场调控压力并未真正缓解, 人民币汇率仍具备再度持续贬值的基础, 因此 目前从政策任务上来说,实施普遍宽松货币政策的条件依然不够成熟。 就四季度债市而言, 由于经济放缓趋势较为明确, 加上此前商品价格上涨带动风险 偏好回升的不利因素已经在逐步消失, 债券收益率仍在相对较水平, 因此配置价值较好 且有一定下行空间。 本基金将密切关注国内外政策和经济环境, 进行合理的流动性管理, 严格控制信用 品风险, 投资于安全系数较高并有合理收益水平的债券。 同时我们将做好客户结构和需 求分析, 在满足投资者投资需求的前提下, 对基金资产进行积极管理、 优化配置, 力争 提高组合收益,推动基金规模稳步增长。 § 5


投资组 合报告


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 8 页 共 14 页 5.1 报告期末 基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序 号 项目 金额 占基金总资产的比 例(% ) 1 固定收益投资 3,496,179,220.93 61.55 其中:债券 3,412,102,720.93 60.07








资产支持证券 84,076,500.00 1.48 2 买入返售金融资产 1,153,143,089.71 20.30 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 1,001,209,901.26 17.63 4 其他资产 29,887,587.96 0.53 5 合计 5,680,419,799.86 100.00 5.2 报告期债 券回购融资情况 金额单位:人民币元 序 号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.19 其中:买断式回购融资 - 序 号 项目 金额 占基金资产净值比 例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 113,999,709.00 2.05 其中:买断式回购融资 - - 注:报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每个交 易 日融资余 额占资 产 净值比例 的简单 平均值 。 债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明 在本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。 5.3 基金投资 组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 9 页 共 14 页 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限


93 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 94 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 28 报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例(% ) 各期限负债占基金资 产净值的比例(% ) 1 30天以内 25.24 2.05 其中:剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 2 30天( 含) —60天 10.39 - 其中:剩余存续期超过397天 的浮动利率债 1.80 - 3 60天( 含) —90天 34.37 - 其中:剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 4 90天( 含) —120天 0.90 - 其中:剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 5 120 天( 含) —397天(含 ) 30.67 - 其中:剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 合计 101.58 2.05 5.4 报告期内 投资组合平均剩余 存续期超过240 天情况说 明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 5.5 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 金额单位:人民币元


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 10 页 共 14 页 序 号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 100,022,983.76 1.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 624,155,571.86 11.22 其中:政策性金融债 624,155,571.86 11.22 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 199,908,834.25 3.59 6 中期票据 - - 7 同业存单 2,488,015,331.06 44.73 8 其他 - - 9 合计 3,412,102,720.93 61.34 10 剩余存续期超过397天的浮动 利率债券 99,893,670.43 1.80 5.6 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细 金额单位:人民币元 序 号 债券代码 债券名称 债券数量 ( 张) 摊余成本(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 111709370 17 浦发银行CD370 4,000,000 396,134,254.31 7.12 2 170204 17 国开04 2,800,000 279,201,820.89 5.02 3 111718329 17 华夏银行CD329 2,000,000 198,605,413.88 3.57 4 111720203 17 广发银行CD203 2,000,000 198,292,883.68 3.56 5 111715346 17 民生银行CD346 2,000,000 197,971,501.10 3.56 6 111710500 17 兴业银行CD500 2,000,000 197,971,501.10 3.56 7 111609420 16 浦发CD420 1,500,000 149,755,939.17 2.69 8 111785718 17 广州银行CD079 1,500,000 148,461,321.02 2.67 9 111709259 17 浦发银行CD259 1,300,000 128,753,014.92 2.31 10 140225 14 国开25 1,000,000 100,040,108.69 1.80 5.7 “影子定价”与“ 摊余成本法” 确 定的基金资产净值的 偏离


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 11 页 共 14 页 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0083% 报告期内偏离度的最低值 -0.0375% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0118% 报告期内 负偏离度的绝对值达到0.25% 情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25% 的情况。 报告期内 正偏离度的绝对值达到0.5% 情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5% 的情况。 5.8 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明 细 金额单位:人民币元 序 号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1789189 17 永动2A 500,000 50,000,000.00 0.90 2 1789045 17 上和1A1 950,000 34,076,500.00 0.61 5.9 投资组合 报告附注 5.9.1 基金计 价方法说明 本基金估值采用摊余成本法, 即估值对象以买入成本列示, 按照票面利率或商定利率并 考虑其买入时的溢价与折价, 在剩余期限内按实际利率法进行摊销, 每日计提收益。 本 基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 5.9.2 本基金 投资的前十名证券 的发行主体本报告期内 没有被监管部门立案调 查, 或在 报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产 构成 单位:人民币元 序 号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 -


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 12 页 共 14 页 3 应收利息 19,268,518.86 4 应收申购款 10,611,160.82 5 其他应收款 - 6 待摊费用 7,908.28 7 其他 - 8 合计 29,887,587.96 5.9.4 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分。 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 § 6


开放式 基金份额变动 单位:份 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B 报告期期初基金份额总额 905,249,759.85 13,503,256,264.62 报告期基金总申购份额 1,045,028,019.87 7,381,238,474.50 减:报告期基金总赎回份额 1,061,891,864.93 16,210,140,303.53 报告期期末基金份额总额 888,385,914.79 4,674,354,435.59 注:总申 购份额 含份额 级 别调整、 红利再 投和转 换 入份额; 总赎回 份额含 份 额级别调 整和转 换 出份额。 § 7


基金管 理人运用固有资金投 资本基金交易明细 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 序 号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率 1 红利再投 2017 年07月17 日 72,354.70 72,354.70 - 3 红利再投 2017 年08月16 日 70,728.63 70,728.63 - 4 红利再投 2017 年09月18 日 77,079.15 77,079.15 - 合 计


220,162.48 220,162.48


注:交易 日期为 确认日 期 ,交易金 额为确 认金额 ( 不含交易 费用) ,交易 份 额为确认 份额。


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 13 页 共 14 页 § 8


影响投 资者决策的其他重要 信息 8.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基 金份额 比例达 到或者 超过 20% 的 时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2017/7/1 -2017/9/ 30 3,507,341,113.22 25,683,066.95 2,000,000,000.00 1,533,024,180.17 27.56% 机 构 2 2017/7/7 -2017/9/ 5 1,700,086,000.40 1,019,704,445.05 2,400,000,000.00 319,790,445.45 5.75% 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情形。本基金管理人已经采取相 关措施防控产品流动性风险,公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份 额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 注:申 购份 额含 红利 再投 份额。 § 9 备查文件 目录 9.1 备查文件 目录 1 、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件 2 、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》 3 、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》 4 、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照 6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 9.2 存放地点


上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第3季 度报 告 第 14 页 共 14 页 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅,或在营业 时间内至基金 管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-60231999 上银基金 管理有限公司 二〇一七 年十月二十六日