上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合
基金主 代码 000887
交易代 码 000887
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 81,145,601.95 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回
报。
投资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 期 限结 构配 置策 略、 信用策
略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略， 实 施 积极主
动的组 合管 理， 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化
的预测 ， 对 债券 组合 进行 动态调 整。 本基 金将 采用 “自下
而上” 的个 股精 选策 略， 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上， 本基 金将 综合 运用定
量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 ， 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖
掘。 首 先， 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面
价值， 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。
本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 ， 通 过 对 业 绩 表 现 分
析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险， 以
便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩
效分析 和风 险分 析结 果， 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业
配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。 本基 金风 险收 益特 征会 定期评
估并在 公司 网站 发布 ，请 投资者 关注 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 353,172.92
2. 本期 利润 917,240.82
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0101
4. 期末 基金 资产 净值 81,949,486.95
5. 期末 基金 份额 净值 1.010
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.00% 0.15% 0.64% 0.01% 0.36% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2015 年1 月 27 日 至 2017 年9 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年1 月27 日， 图示 时间 段为2015 年1月27 日至2017 年9月30 日。
本基金 建仓 期自2015 年1 月27 日至2015 年7 月24 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金合同 规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-01-27 - 8 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起担 任上 投 摩
根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2015
年1 月起 同时 担任 上投 摩 根
稳 进 回 报 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ， 自2015 年4
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天
颐 年 丰 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2016 年 6
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 优
信 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2016 年 8
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安
鑫 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 上 投 摩 根 岁 岁 丰 定 期上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自 2017 年 1 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安 瑞
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理, 自 2017 年 4 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安 通
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 聂曙 光先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持 有人 谋求 利益 。基 金管理 人遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、 《 上投
摩根稳 进回 报混 合型 证券 投资基 金 基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边交易 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的情 形： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 经济 增长 数据 有所 波动 ， 但 并无 明显 趋势 变 化且存 在环 保限 产等 因素 的扰动 ， 市
场未将 其理 解为 经济 周期 下行 ； 以 黑色 系为 代表 的 大宗商 品价 格上 涨 ， 对 通 胀预期 有小 幅影
响； 社会 融资 总额 和信 贷 等数据 显示 金融 对实 体经 济支持 力度 保持 稳定 。 三 季度银 行间 市场
资金面 保持 紧平 衡 ， 货 币 政策中 性立 场未 变 。 三 季 度债券 市场 呈现 小幅 震荡 上行格 局 ， 以 十
年期国 债为 代表 的利 率债 收益率 接近 前期 高点 ， 而 信用债 收益 率仍 明显 低于 前期高 点 。 三 季
度 A 股市 场整 体表 现较 好 ，消费 和周 期类 行业 均有 不错行 情， 白酒 、钢 铁、 电子和 新能 源
汽车板 块涨 幅较 大 ， 白 马 股风格 占优 。 三季 度我 们 延续此 前思 路 ， 精 选业 绩 稳定 、 估 值合 理
的个股 。本 基金 三季 度对 债券投 资仍 持谨 慎立 场， 以短久 期品 种为 主， 精选 个券信用 资质 。
展望四 季度 ， 虽央 行节 前 预告远 期降 准 ， 但 在经 济 保持稳 健的 情况 下 ， 并 非 如传统 般释
放整体 宽松 信号 ， 而 是为 了 缓解在 当前 基础 货币 投放 机制下 中小 银行 难以 从央 行获取 资金 的
结构性 问题 ， 未来 货币 政 策走势 仍需 视经 济周 期走 势而定 。 当前 部分 品种 收 益率已 经有 一定
吸引力 ， 可在 深入 研究 信 用基本 面的 基础 上逐 步买 入， 若债 券收 益率 整体 继 续向上 ， 则考 虑
逐步加 长久 期 。 四 季度 在 股票投 资上 本基 金将 择机 关注估 值合 理 、 具 备较 好 投资价 值的 大消
费等板 块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 1.00% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.64% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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比例(%)
1 权益投 资 11,703,433.50 12.53
其中： 股票 11,703,433.50 12.53
2 固定收 益投 资 57,276,532.73 61.31
其中： 债券 57,276,532.73 61.31
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 11.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,236,672.02 13.10
7 其他各 项资 产 1,206,035.12 1.29
8 合计 93,422,673.37 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
11,703,433.50 14.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
11,703,433.50 14.28
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002456 欧菲光 237,750 5,037,922.50 6.15
2 000568 泸州老 窖 47,600 2,670,360.00 3.26
3 002236 大华股 份 94,600 2,277,022.00 2.78
4 300115 长盈精 密 49,700 1,718,129.00 2.10
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 5,273,400.00 6.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 998,000.00 1.22
其中： 政策 性金 融债 998,000.00 1.22
4 企业债 券 31,976,559.53 39.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,217,273.20 2.71
8 同业存 单 16,811,300.00 20.51
9 其他 - - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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10 合计 57,276,532.73 69.89
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 111782322
17 宁 波银
行 CD149
170,000 16,811,300.00 20.51
2 112148 12 光 电债 20,000 2,004,400.00 2.45
3 122882 10 宁 高新 20,000 2,003,800.00 2.45
4 122209 12 中油 01 20,000 2,000,000.00 2.44
5 019504 15 国债 04 20,000 1,998,200.00 2.44
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 10,072.54
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,195,069.03
5 应收申 购款 893.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,206,035.12
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 222,840.00 0.27
2 127003 海印转 债 202,320.00 0.25
3 128013 洪涛转 债 141,666.00 0.17
4 110032 三一转 债 118,060.00 0.14
5 110031 航信转 债 104,180.00 0.13
6 132002 15 天集 EB 103,600.00 0.13
7 132003 15 清控 EB 102,400.00 0.12
8 132001 14 宝钢 EB 69,495.00 0.08
9 113009 广汽转 债 63,355.00 0.08
10 110033 国贸转 债 61,255.00 0.07
11 132005 15 国资 EB 60,750.00 0.07
12 128010 顺昌转 债 58,905.00 0.07
13 110030 格力转 债 55,670.00 0.07
14 113008 电气转 债 53,235.00 0.06
15 120001 16 以岭 EB 49,192.40 0.06 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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16 132004 15 国盛 EB 46,225.00 0.06
17 123001 蓝标转 债 24,237.40 0.03
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 99,922,921.58
报告期 基金 总申 购份 额 366,503.34
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 19,143,822.97
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 81,145,601.95
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
