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上投医疗健康(001766)

上投医疗健康:2017年第三季度报告查看PDF公告

上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
上 投 摩根 医 疗健 康 股票 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 3 季度 报 告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 六日上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 25 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 上投摩 根医 疗健 康股 票 基金主 代码 001766 交易代 码 001766 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 10 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 159,875,144.85 份 投资目 标 通过积 极主 动的 管理 和严 格的风 险控 制, 重点 投资 于健康 产业相 关的 优质 上市 公司 , 力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 将综 合分 析和 持续 跟踪基 本面 、 政 策面 、 市 场面等 多方面 因素 , 对 宏观经 济 、 国家 政策、 资金 面和 市 场情绪 等影响 证券 市场 的重 要因 素进行 深入 分析 , 重 点关 注包括上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 3 GDP 增 速、 固定 资产 投资 增速、 净出 口增 速、 通胀 率、货 币供应 、 利 率等 宏观指 标 的变化 趋势 , 结 合股票 、 债券等 各类资 产风 险收 益特 征, 确定合 适的 资产 配置 比例 。 本基 金将根 据各 类证 券的 风险 收益特 征的 相对 变化 , 适 度的调 整确定 基金 资产 在股 票、 债券及 现金 等类 别资 产间 的分配 比例, 动态 优化 投资 组合 。 2、股 票投 资策 略 本基金 将通 过系 统和 深入 的基本 面研 究, 专注 于医 疗健康 产业投 资, 对行 业发 展进 行密切 跟踪 , 根 据市 场不 同阶段 充 分 把 握 各 个 子 行 业 轮 动 带 来 的 投 资 机 会 。 在 具 体 操 作 上, 本 基金 将主 要采 用 “ 自下而 上 ” 的方 法, 在备 选行业 内部通 过定 量与 定性 相结 合的分 析方 法, 综合 分析 上市公 司的业 绩质 量、 成长 性和 估值水 平等 , 精 选具 有良 好成长 性、估 值合 理的 个股 。 3、行 业配 置策 略 由于医 疗健 康主 题涉 及多 个行业 及其 子行 业, 我们 将从行 业生命 周期 、 行 业景气 度 、 行业 竞争 格局 等多角 度 , 综合 评估各 个行 业的 投资 价值 , 对基 金资 产在 行业 间分 配进行 安排。 业绩比 较基 准 申 银 万 国 医 药 生 物 行 业 指 数 收 益 率*85%+ 中 债 总 指 数 收 益 率*15% 风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金产 品, 预 期风 险和 收益 水平 高于混 合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金, 属于 较高 风险收 益水平 的基 金产 品。 本基 金风险 收益 特征 会定 期评 估并在 公司网 站发 布, 请投 资者 关注。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 4 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 7,803,036.48 2. 本期 利润 -3,588,152.06 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0215 4. 期末 基金 资产 净值 134,111,795.57 5. 期末 基金 份额 净值 0.839 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。


上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 (例 如 , 开 放式 基 金的申 购赎 回 费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -2.44% 0.79% -0.13% 0.58% -2.31% 0.21% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 上投摩 根医 疗健 康股 票型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 (2015 年 10 月 21 日 至 2017 年 9 月 30 日) 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 5 注: 本基 金合 同生 效日 为2015 年10 月21 日 , 图 示时 间段 为2015 年10 月21 日至2017 年9月30日。 本基金 建仓 期自2015 年10 月21日至2016 年4月20 日 , 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金 基金合 同规 定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 张飞 本基金 基金经 理 2015-10-21 - 9 年 张飞先 生, 自 2008 年 5 月 至 2010 年 5 月在 东海 证 劵 有限责 任公 司担 任研 究员 , 2010 年 5 月至 2011 年5 月 在 上 海 尚 雅 投 资 有 限 责 任 公 司 担 任 研 究 员 , 自 2011 年5 月起 加入 上投 摩根 基 金 管理有 限公 司 , 自2015 年1 月 起 担 任 上 投 摩 根 健 康 品 质 生 活 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ,自 2015 年 10 月起, 同 时担 任上 投摩 根 医 疗 健 康 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 。 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 6 注:1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 张 飞先 生为 本基 金首 任 基金经 理, 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。


3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基 金份额 持有 人谋 求利 益。 基金管 理人 遵守 了《 证券 投资基 金法 》及 其他 有关 法律法 规、 《上 投摩根 医疗 健康 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定 。 基 金经 理对 个股 和 投资组 合的 比例 遵循了 投资 决策 委员 会的 授权限 制, 基金 投资 比例 符合基 金合 同和 法律 法规 的要求 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相关法 律法 规和 公司 内部 公平交 易流 程的 各项 要求 , 严 格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市 场申购 和二 级市 场交 易等 活动 , 通 过系 统和 人工 相 结合的 方式 进行 交易 执行 和监控 分析 , 以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 在授 权 、 研 究分 析 、 投 资决 策、 交易 执行 、 业 绩评估 等投 资 管理活 动相 关的 环节 均得 到公平 对待 。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一 证券时 , 按照 时间 优先 、 比例分 配的 原则 在各 投资 组合间 公平 分配 交易 量 ; 对于银 行间 市场 投资活 动 , 本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 , 严格防 范对 手风 险并 检查 价格公 允性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交 易时机 和交 易价 差监 控分 析,未 发现 整体 公平 交易 执行出 现异 常的 情况 。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期 内 , 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可 能 导致不 公 平交易 和利 益输 送的 异常 交易行 为。 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当日 成交 量的5%的 情形 :无。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 7 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度 上证 综指 、 创业 板 指分别 上 涨 4.9% 、2.69% , 申万医 药生 物指 数下 跌 0.08%,本 基金三 季度 下 跌2.44% 。 以银行 、 非 银金 融为 代表 的金融 股、 以钢 铁、 煤炭 、 化工 为代 表 的 周期股 领涨 市场 , 消费 板 块中 , 以 白酒 为代 表的 食 品饮料 股表 现不 错 ; 传 媒 、 公 用事 业 、 纺 织服装 、医 药生 物等 板块 表现落 后, 季度 末以 5G 为 代表的 通讯 板块 崛起 ,涨 幅居前 。三 季 度市场 整体 风格 受环 保限 产以及 “2+26 ” 城 市采 暖 季错峰 生产 影响 较大 , 以 电解铝 为代 表的 工业金 属、 各种 化工 品、 维生素 等产 品涨 价预 期较 高,带 动部 分周 期股 上涨。 三季度 从医 药行 业内 部走 势来看 , 以疫 苗为 代表 的 生物板 块表 现优 异 , 上 涨 4.38%,以 创新药及原料药为代表的化学药板块上涨 2.82% ,医 药 商 业 和 中 药 板 块 分别下跌 7.41% 、 4.79% ,医 疗服 务表 现平 稳 ,上 涨 0.66% 。 本基 金三 季度持 仓整 体变 化不 大 。 展望四 季度 , 我们 看好 医 药板块 整体 的表 现 , 在 大 消费板 块中 , 医药 生物 整 体较弱 , 年 初到三 季度 末板 块下 跌 1% ,而同 期食 品饮 料、 家电 、汽车 板块 分别 上涨 32.59% 、26.74% 、 9.79% , 作为具 有刚性消 费 属性的板 块,在行 业没有 大的变化 情况下不 可能持 续显著落 后于 大消费 板块 表现 , 考虑 到 估值切 换因 素 , 很 多个 股 已经进 入较 好的 投资 价值 区间 , 相 关领 域 投资机 会 已 逐步 显现 。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-2.44% ,同 期业 绩比较 基准 收益 率为-0.13% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 122,565,979.77 90.91 其中: 股票 122,565,979.77 90.91 2 固定收 益投 资 1,472,559.50 1.09 其中: 债券 1,472,559.50 1.09 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 8 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,344,687.94 6.19 7 其他各 项资 产 2,443,468.25 1.81 8 合计 134,826,695.46 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 1,345,825.00 1.00 C 制造业 96,558,584.48 72.00 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 31,093.44 0.02 E 建筑业 38,597.40 0.03 F 批发和 零售 业 19,806,666.80 14.77 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 33,894.52 0.03 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 51,196.08 0.04 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 4,687,346.00 3.50 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 9 R 文化、 体育 和娱 乐业 12,776.05 0.01 S 综合 - - 合计 122,565,979.77 91.39 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 600998 九州通 525,280.00 10,831,273.60 8.08 2 300003 乐普医 疗 436,675.00 9,384,145.75 7.00 3 600056 中国医 药 330,548.00 8,085,204.08 6.03 4 000538 云南白 药 83,100.00 7,537,170.00 5.62 5 002332 仙琚制 药 847,728.00 7,400,665.44 5.52 6 000661 长春高 新 47,527.00 7,060,135.85 5.26 7 603108 润达医 疗 477,450.00 6,712,947.00 5.01 8 002001 新和成 196,500.00 5,024,505.00 3.75 9 300347 泰格医 药 161,800.00 4,687,346.00 3.50 10 600521 华海药 业 194,200.00 4,353,964.00 3.25 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 1,472,559.50 1.10 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,472,559.50 1.10 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 10 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 132004 15 国盛 EB 12,580 1,163,021.00 0.87 2 127004 模塑转 债 2,550 278,638.50 0.21 3 132010 17 桐昆 EB 260 29,900.00 0.02 4 128016 雨虹转 债 10 1,000.00 0.00 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股票。 5.11.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 11 1 存出保 证金 35,943.28 2 应收证 券清 算款 2,097,988.25 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,318.02 5 应收申 购款 298,218.70 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,443,468.25 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 132004 15 国盛 EB 1,163,021.00 0.87 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。 5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 169,726,474.26 报告期 基金 总申 购份 额 15,357,446.33 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 25,208,775.74 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 159,875,144.85 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 12 §7 备 查文件 目录 7.1 备查文 件目 录 1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件; 2、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ; 3、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ; 4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ; 5、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ; 6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 7.2 存放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 7.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 二 〇一 七年十 月二 十六日