上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 内 需动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 25 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根内 需动 力混 合
基金主 代码 377020
交易代 码 377020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,481,541,122.98 份
投资目 标
本 基 金 重 点 投 资 于 内 需 增 长 背 景 下 具 有 竞 争 优 势 的 上 市
公司， 把握 中国 经济 和行 业快速 增长 带来 的投 资机 会， 追
求基金 资产 长期 稳定 增值 。
投资策 略
（1） 股票 投资 策略
在投资 组合 构建 和管 理的 过程中 ， 本 基金 将采 取 “ 自上而
下”与 “自 下而 上 ” 相结 合的方 法。 基金 管理 人在 内需驱
动行业 分析 的基 础上 ， 选 择具有 可持 续增 长前 景的 优势上上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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市公司 股票 ，以 合理 价格 买入并 进行 中长 期投 资。
（2） 固定 收益 类投 资策 略
本基金 以股 票投 资为 主， 一般市 场情 况下 ， 基 金管 理人不
会积极 追求 大类 资产 配置 ， 但为 进一 步控 制投 资风 险， 优
化组合 流动 性管 理， 本基 金将适 度防 御性 资产 配置 ， 进行
债券、 货币 市场 工具 等品 种投资 。
在券种 选择 上， 本基 金以 中长期 利率 趋势 分析 为基 础， 结
合经济 趋势 、 货 币政 策及 不同债 券品 种的 收益 率水 平、 流
动性和 信用 风险 等因 素， 重点选 择那 些流 动性 较好 、 风险
水平合 理、 到期 收益 率与 信用质 量相 对较 高的 债券 品种 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % ＋上证 国债 指数 收益 率×20 ％
风险收 益特 征
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 其预 期风 险和 预期 收益 低于股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金， 属于 较高风
险、 较 高预 期收 益的 基金 产品。 本基 金风 险收 益特 征会定
期评估 并在 公司 网站 发布 ，请投 资者 关注 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 146,494,370.09
2. 本期 利润 434,010,753.19
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1760
4. 期末 基金 资产 净值 3,020,066,395.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.2170 上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 17.08% 1.49% 3.74% 0.47% 13.34% 1.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根内 需动 力混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2007 年4 月 13 日 至 2017 年9 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2007 年4 月13 日， 图示 时间 段为2007 年4月13 日至2017 年9月30 日。 上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 建仓 期自2007 年4 月13 日至2007 年10 月12 日。 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杜猛
本基金
基金经
理、副
总经理
兼投资
总监
2014-12-19 - 15 年
基金经 理杜 猛先 生， 南 京 大
学经济 学硕 士， 先 后任 职 于
天同证 券、 中原 证券、 国 信
证券和 中银 国际 证券， 任 研
究员。2007 年10 月起 加 入
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公
司， 先 后担 任行 业专 家、 基
金经理 助理 、 基 金经 理、 总
经理助理/ 国 内 权 益 投 资 一
部总监 兼资 深基 金经 理、 副
总经理 兼投 资总 监 。 自2011
年7 月起 担任 上投 摩根 新 兴
动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自 2013 年 3 月
至 2015 年 9 月同 时担 任 上
投摩根 智选 30 混 合型 证 券
投资基 金基 金经 理 ， 自2013
年5 月至2014 年12 月同时
担 任 上 投 摩 根 成 长 动 力 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年 12 月 起同 时 担
任 上 投 摩 根 内 需 动 力 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
刘辉
本基金
基金经
理、国
内权益
投资一
部总监
助理
2016-01-12 - 11 年
刘辉先 生， 自 2006 年 2 月
至 2008 年 3 月在 华泰 证 券
股 份 有 限 公 司 研 究 所 担 任
研究员 ， 2008 年3 月至2009
年 10 月 在东 吴基 金管 理 有
限 公 司 研 究 部 担 任 高 级 研
究员，2009 年 10 月至2013
年 12 月 在汇 丰晋 信基 金 管上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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理 有 限 公 司 历 任 高 级 研 究
员、 基 金经 理、 权 益投 资 部
助理总 监、 助理 投资 总监 ，
2013 年 12 月至 2015 年 6
月 在 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司担任 资深 基金 经理，2015
年6 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 任 高级 基 金
经 理 兼 国 内 权 益 投 资 一 部
总监助 理 。 2016 年1 月起任
上 投 摩 根 内 需 动 力 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2016 年 4 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 成 长 动 力 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《上投
摩根内 需动 力混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检 查价格公 允性 ；上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成 交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券
当日成 交量 的5% 的情 形： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三 季度 ，A 股市 场 的流动 性环 境的 逐步 改善 ， 市 场的 投资 风格 开始 出 现一定 积极
的变化 ， 至少 我们 看到 市 场可投 资的 范围 在开 始逐 步增加 。 三季 度， 本基 金 仍然坚 持对 于新
能源汽 车产 业的 投资 ， 认 为该产 业是 未来 十年 最具 发展潜 力的 领域 之一 。 同 时， 本基 金在 消
费电子 领域 也在 继续 深入 的研究 ， 并对 其中 优质 的 个股进 行了 重点 的投 资 。 虽然 ， 市 场会 有
其阶段 性的 审美 偏好 ， 影 响并主 导了 阶段 性的 市场 风格 ， 但 是本 基金 仍坚 持 对于优 质企 业的
重点投 资， 并且 在股 价下 跌中选 择继 续耐 心持 有， 取得了 一定 的投 资效 果。
展望四 季度 ， 我们 判断 市 场流动 性环 境将 会维 持稳 定， 但是 在边 际上 很难 出 现明显 的快
速改善 。 同时 ， 经 过年 初 以来市 场的 上涨 ， 很多 基 本面很 好的 产业 已经 被市 场充分 挖掘 。 从
估值的 角度 出发 ， 股价 需 要一定 的时 间来 进行 消化 和整理 。 因此 ， 我 们判 断 四季度 的 A 股市
场可能 会出 现震 荡的 格局 。 在 投资 方向 上 ， 我 们仍 坚 定看好 苹果 手机 创新 大年 下的消 费电 子
产业 、 国 家政 策扶 持的 新 能源汽 车产 业以 及居 民消 费升级 带来 的产 业投 资机 会。 此外 ， 四 季
度本基 金仍 将会 继续 坚持 重点关 注高 成长 的新 兴产 业上市 公司 ， 力 争为 投资 人 持续创 造良 好
的投资 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 17.08% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为3.74% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,854,689,103.62 94.17
其中： 股票 2,854,689,103.62 94.17
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 174,222,648.20 5.75
7 其他各 项资 产 2,597,735.54 0.09
8 合计 3,031,509,487.36 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
2,813,021,816.50 93.14
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,038,666.94 0.03
F 批发和 零售 业
38,064,150.40 1.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- - 上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,272,385.12 0.08
J 金融业
292,084.66 0.01
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,854,689,103.62 94.52
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002456 欧菲光 13,865,678 293,813,716.82 9.73
2 300136 信维通 信 6,767,306 284,226,852.00 9.41
3 002460 赣锋锂 业 3,133,684 273,570,613.20 9.06
4 300115 长盈精 密 7,841,325 271,074,605.25 8.98
5 300450 先导智 能 3,622,700 270,253,420.00 8.95
6 002466 天齐锂 业 3,826,986 268,998,845.94 8.91
7 002236 大华股 份 10,630,188 255,868,625.16 8.47
8 603799 华友钴 业 2,529,150 231,341,350.50 7.66
9 600703 三安光 电 7,967,155 184,359,966.70 6.10
10 300296 利亚德 8,934,346 180,027,071.90 5.96
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 716,984.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,327.33
5 应收申 购款 1,842,423.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 2,597,735.54
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,500,720,218.53
报告期 基金 总申 购份 额 180,740,568.20
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 199,919,663.75
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,481,541,122.98
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根内需 动力 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
