上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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上 投 摩根 全 球新 兴 市场 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 25 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根全 球新 兴市 场混 合(QDII)
基金主 代码 378006
交易代 码 378006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 73,929,336.87 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 新 兴 市 场 以 及 在 其 他 证 券 市 场 交 易 的
新兴市 场企 业， 通过 深入 挖掘新 兴市 场企 业的 投资 价值，
努力实 现基 金资 产的 稳健 增值。
投资策 略
新兴市 场所 属国 家和 地区 经济发 展多 处于 转型 阶段 ， 劳动
力成本 低， 自然 资源丰 富 ， 与发 达国 家与 地区比 较 ， 其经
济发展 速度 一般 相对 较高 。 本基 金将 充分 分享 新兴 市场经
济高增 长成 果 ， 审 慎把 握 新兴市 场的 投资 机会 ， 争 取为投上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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资者带 来长 期稳 健回 报。
总 体 上 本 基 金 将 采 取 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 投 资
策略。 首先 通过 考察 不同 国家的 发展 趋势 及不 同行 业的景
气程度 ， 决定 地区 与板 块 的基本 布局 ； 其次 采取 自 下而上
的选股 策略 ， 在对 股票 进 行基本 面分 析的 同时 ， 通 过深入
研究股 票的 价值 与动 量特 性， 选取 目标 投资 对象 。 在固定
收益类 投资 部分 ，本 基金 将综合 考虑 资产 布局 的安 全性、
流 动 性 与 收 益 性 ， 并 结 合 现 金 管 理 要 求 等 来 制 订 具 体 策
略。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：MSCI 新 兴市 场股 票指 数 （总 回
报）
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 收益 及预 期风 险水平
低于股 票型 基金 ， 高于 债 券型基 金和 货币 市场 基金 ， 属 于
较高预 期收 益和 预期 风险 水平的 投资 品种 。
本基金 风险 收益 特征 会定 期评估 并在 公司 网站 发布 ， 请投
资者关 注。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问英 文名 称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited
境外投 资顾 问中 文名 称 摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公司
境外资 产托 管人 英文 名称 JPMorgan Chase Bank, N.A.
境外资 产托 管人 中文 名称 摩根大 通银 行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年9 月30 日) 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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1. 本期 已实 现收 益 2,571,368.60
2. 本期 利润 8,718,015.98
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1103
4. 期末 基金 资产 净值 78,315,737.83
5. 期末 基金 份额 净值 1.059
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 12.18% 0.99% 4.84% 0.60% 7.34% 0.39%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
上投摩 根全 球新 兴市 场混 合型证 券投 资基 金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年1 月 30 日 至2017 年9 月 30 日） 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注：本 基金 合同 生效 日为2011 年1 月30 日， 图示 时间 段为2011 年1月30 日至2017 年9月30 日。
本基金 建仓 期自2011 年1 月30 日至2011 年7 月29 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张淑婉
本基金
基金经
理
2016-12-16 - 27 年
张淑婉 女士， 台湾 大学 财 务
金融研 究 所 MBA ，自1987
年9 月至 1989 年2 月， 在
东盟成 衣股 份有 限公 司担
任研究 部专 员 ； 自1989 年3
月至1991 年8 月， 在富 隆
证券股 份有 限公 司担 任投
行部专 员； 自 1993 年3 月
至1998 年1 月 ，在 光华 证
券投资 信托 股份 有限 公司
担任研 究部 副理 ； 自 1998
年2 月至 2006 年7 月， 在
摩根富 林明 证券 信托 股份
有限公 司担 任副 总经 理； 自
2007 年 11 月至2009 年8上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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月， 在德 意志 亚洲 资产 管 理
公司担 任副 总经 理 ； 自2009
年9 月至 2014 年6 月， 在
嘉实国 际资 产管 理公 司担
任副总 经理 ； 自 2014 年7
月至 2016 年8 月， 在上 投
摩根资 产管 理 （ 香港） 有 限
公司担 任投 资总 监 ； 自2016
年9 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 自 2016 年
12 月 起同 时担 任上 投摩 根
亚太优 势混 合型 证券 投资
基金基 金经 理及 上投 摩根
全球新 兴市 场混 合型 证券
投资基 金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2境外投资顾问为本基金 提供投资建议的主要 成员 简介
姓名
在境外 投资 顾
问所任 职务
证券从 业年 限 说明
AnujArora 投资组 合经 理 14 年
男， 伊利 诺斯 理工 大学 硕 士， 主修
金融学
Noriko Kuroki 投资组 合经 理 21 年
女， 牛津 大学 硕士 ， 主 修 哲学 、 政
治和经 济学
4.3管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根全 球新 兴市 场混 合型 证券投 资基 金基 金合 同 》 的规定 。 基金 经理 对个 股 和投资 组合 的比
例遵循 了投 资决 策委 员会 的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
4.4公平交易专项说明
4.4.1 公平 交易 制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.4.2 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.5报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.5.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
全球新 兴市 场 在2017 年 第 三季持 续其 良好 的表 现， 摩 根斯坦 利新 兴市 场指 数上 涨4.95%
（以人民 币计价） ，主要贡 献来自于 亚太新兴 市场尤 其是中国 的 上涨所 带动， 拉丁新兴 国 家
亦 因原物料 价格 反 弹而表 现良好。上 投摩根 新兴市 场基金第三 季度净 值上 涨 12.18% ，表现
好于业 绩基 准， 主要 由于 我们超 配在 中国 市场 。
在中期 报表 公布 后 ， 中国新经济 板块 表现 良好 ， 而 传统产 业在 供给 侧改 革及 国家对 环境
治理 政 策下 ， 中期 业绩 亦 较预期 为佳 ， 海外 资金 对 中国态 度转 驱正 面 ， 除 北水 南下 外 ， 国际
资金亦 加码 中国 。 我们 仍 然看好 新兴 亚洲 尤其 是中 国市场 在第 四季 的表 现 ， 资金持 续流 入加
上盈利 预测 的增 长 ， 让 我 们对四 季度 的良 好表 现仍 有预期 ， 尤其 恒生 中国 企 业指数 近五 年来
并未大 幅上 涨， 在中 国整 体经济 环境 向上 ， 企 业获 利成长 超 过 15% 的情 况下 ， 今年指 数仍 有
表现空 间。 我们 看好 科技 消费以 及金 融保 险相 关个 股。
4.5.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 12.18% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为4.84% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 69,837,257.08 85.90
其中： 普通 股 60,813,465.22 74.80
存托凭 证 9,023,791.86 11.10
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,240,009.83 12.60 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
9
8 其他各 项资 产 1,222,202.58 1.50
9 合计 81,299,469.49 100.00
5.2 报告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值( 人民 币元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 57,600,618.18 73.55
美国 9,023,791.86 11.52
中国台 湾 3,212,847.04 4.10
合计 69,837,257.08 89.17
注： 国家 （ 地区 ） 类 别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按 照存 托凭 证本身 挂牌 的 证
券交易 所确 定。
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
互联网 软件 与服 务 12,472,792.64 15.93
保险 6,881,393.89 8.79
商业银 行 5,507,071.16 7.03
电子设 备、 仪器 和元 件 5,087,470.15 6.50
食品 4,758,468.75 6.08
金属与 采矿 4,415,819.57 5.64
汽车 4,385,365.64 5.60
制药 2,734,123.75 3.49
汽车零 配件 2,432,745.43 3.11
通信设 备 2,392,477.24 3.05
资本市 场 2,049,199.28 2.62
电气设 备 2,033,157.98 2.60
公路与 铁路 2,023,690.71 2.58
综合消 费者 服务 1,916,648.58 2.45
纺织品 、服 装与 奢侈 品 1,820,098.05 2.32
互联网 与直 销零 售 1,519,130.66 1.94
建筑与 工程 1,450,470.29 1.85
专营零 售 1,441,922.12 1.84
综合电 信业 务 1,291,912.73 1.65
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 1,241,949.25 1.59
无线电 信业 务 1,008,828.85 1.29
房地产 管理 和开 发 972,520.36 1.24
合计 69,837,257.08 89.17 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注：行 业分 类标 准：MSCI
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
序
号
公司名 称 （ 英文）
公司
名称
（中
文）
证券代
码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价 值 （人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings Ltd
腾讯
控股
700 HK
香
港
交
易
所
中国
香港
24,100.00
6,884,78
0.02
8.79
2
Alibaba Group
Holding Ltd
阿里
巴巴
集团
BABA
US
纽
约
证
券
交
易
所
美国 4,875.00 5,588,012.62 7.14
3
Ping An
Insurance Group
Co of China Ltd
中国
平安
2318
HK
香
港
交
易
所
中国
香港
99,500.00 5,068,594.93 6.47
4
Aluminum Corp
of China Ltd
中国
铝业
(
2600
HK
香
港
交
易
所
中国
香港
632,000.00 3,764,526.97 4.81
5
Industrial and
Commercial Bank
of China
工商
银行
1398HK
香
港
交
易
所
中国
香港
753,000.00 3,711,062.65 4.74
6
AAC
Technologies
瑞声
科技
2018
HK
香
港
中国
香港
27,500.00 3,065,786.06 3.91 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
11
HldgsInc 交
易
所
7
China Mengniu
Dairy Co Ltd
蒙牛
乳业
2319
HK
香
港
交
易
所
中国
香港
160,000.00 2,970,617.54 3.79
8
CSPC
Pharmaceutical
Group Ltd
石药
集团
1093
HK
香
港
交
易
所
中国
香港
246,000.00 2,734,123.75 3.49
9 Minth Group Ltd
敏实
集团
0425HK
香
港
交
易
所
中国
香港
70,000.00 2,432,745.43 3.11
10 ZTE Corp
中兴
通讯
0763
HK
香
港
交
易
所
中国
香港
110,200.00 2,392,477.24 3.05
5.5 报告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投资 组合 报告附 注
5.10.1 报告期内本基 金投资的 前十名 证券 的 发行主体 本期没 有出 现 被监管部门
立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基 金投资的 前十名 股票没 有超出基 金合同 规定的 备选股票 库。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 122,075.79
4 应收利 息 1,523.98
5 应收申 购款 1,098,602.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,222,202.58
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 73,242,017.98
报告期 基金 总申 购份 额 32,959,081.27
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 32,271,762.38
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 73,929,336.87
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根全球 新兴 市场 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根全 球新 兴市 场混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3、 《上 投摩 根全 球新 兴市 场混合 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》 ；
4、 《上 投摩 根基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
