万 家 鑫 安 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家鑫 安纯 债
基金主 代码 003329
交易代 码 003329
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 15,168,776,270.17 份
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动地 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 债券 价
格的因 素进 行评 估， 对不 同投资 品种 运用 不同 的
投资策 略， 并 充分 利用 市 场的非 有效 性， 把 握各
类套利 的机 会。 在 信用 风 险可控 的前 提下， 寻求
组合流 动性 与收 益的 最佳 配比， 力求 持续 取得 达
到或超 过业 绩比 较基 准的 收益。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数（ 总财 富） 收益率 ×90%+1 年期 定
期存款 利率 （税 后） ×10 % 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家鑫 安纯 债 A 万家鑫 安纯 债 C 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 003329 003330
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 15,168,771,134.94 份 5,135.23 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
万家鑫 安纯 债 A 万家鑫 安纯 债 C
1． 本 期已 实现 收益 149,738,365.10 46.78
2．本 期利 润 146,078,685.88 45.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0096 0.0091
4．期 末基 金资 产净 值 15,235,926,760.24 5,156.36
5．期 末基 金份 额净 值 1.0044 1.0041
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家鑫 安纯 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.96% 0.02% 0.75% 0.03% 0.21% -0.01%
万家鑫 安纯 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.91% 0.02% 0.75% 0.03% 0.16% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 成立 于2016 年 9 月18 日， 根据 基金 合 同规定 ，基 金合 同生 效后 六个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和基 金合同 要求 。报 告期 末各 项资产 配置 比例 符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
柳发超
本 基金基金 经理、万 家恒
瑞 18 个月定 期开放 债券
型 证券投资 基金、万 家鑫
璟 纯债债券 型证券投 资基
金 、万家年 年恒祥定 期开
放 债券型证 券投资基 金、
万 家瑞旭灵 活配置混 合型
证 券投资基 金、万家 家享
2016 年 10 月 28
日
- 3 年
柳发超 ，CFA ，
上 海 财 经 大
学硕士 。2014
年 3 月至
2016 年 7 月
任 国 海 富 兰
克 林 基 金 管
理 有 限 公 司万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、万家年 年恒荣定 期开
放 债券型证 券投资基 金、
万 家鑫通纯 债债券型 证券
投 资基金、 万家鑫稳 纯债
债 券型证券 投资基金 、万
家 鑫享纯债 债券型证 券投
资 基金、万 家鑫丰纯 债债
券 型证券投 资基金、 万家
天 添宝货币 市场基金 基金
经理。
债券研 究员 、
基 金 经 理 助
理，2016 年
加 入 万 家 基
金 管 理 有 限
公司。
唐俊杰
本 基金基金 经理、万 家货
币 市场证券 投资基金 、万
家 恒利债券 基金、万 家颐
达 保本混合 型证券投 资基
金 、万家颐 和保本混 合型
证 券投资基 金、万家 稳健
增 利债券型 基金、万 家鑫
璟 纯债债券 型基金、 万家
家 享纯债债 券型证券 投资
基 金、万家 鑫享纯债 债券
型 证券投资 基金、万 家鑫
瑞 纯债债券 型证券投 资基
金、 万家 玖盛 纯债 9 个月
定 期开放债 券型证券 投资
基 金基金经 理。固定 收益
部总监
2016 年 9 月 18 日
2017 年
9 月 30
日
9 年
2008 年7 月至
2011 年9 月在
金 元 证 券 股
份 有 限 公 司
固 定 收 益 总
部 从 事 固 定
收 益 投 资 研
究工作 ， 担任
投 资 经 理 职
务。2011 年9
月 加 入 万 家
基 金 管 理 有
限公司 ，2017
年9 月因 个人
原因离 职。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历了 三个 季度 的超 预期 的增长 动能 后， 经济 下行 的压力 逐渐 增大 。其 中向 下的动 力主 要来
自地产 投资 回落 及大 宗商 品制造 业景 气回 落， 向上 的动力 主要 来自 全球 经济 回暖所 带来 的出 口回
升。通 胀方 面，cpi 食品 项仍然 较为 疲弱 ，而 翘尾 因素跨 过 6 月份 掉头 向下 ，大宗 商品 价格 目前
处于高 位， 而上 年同 期 PPI 基数 较高 ，后 续或 将呈 现弱势 ，通 胀总 体压 力不 大。总 体来 看经 济基
本面整 体对 债市 相对 友好 ， 困扰收 益率 下行 的主 要是 去杠杆 的推 进以 及全 球金 融环境 变化 的扰 动 。
货币政 策方 面， 央行 仍然 保持相 对稳 健， 但由 于银 行超储 率偏 低， 缴税 等季 节性因 素使 得银
行间资 金面 波动 较大 。
三季度 债券 市场 收益 率整 体波动 不大 ，收 益率 曲线 仍然处 于相 对较 平的 状态 ，短端 利率 受银
行间资 金面 不稳 定的 影响 ，仍然 处于 相对 较高 的位 置。
我们在 三季 度保 持着 较短 的久期 ，净 值波 动较 小。 考虑到 债市 去杠 杆尚 未完 全结束 ，保 持短
久期， 票息 为纲 精选 个券 ，积极 参与 利率 债波 段操 作 ，将 是下 一阶 段的 主要 投资思 路。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 鑫 安A 基金 份额 净值 为1.0044 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.96% ；截 至本 报告 期末 万 家鑫 安 C 基 金份 额净 值 为1.0041 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.91% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
15,320,280,472.10 88.00
其中： 债券
13,943,092,672.10 80.09
资产支 持证 券 1,377,187,800.00 7.91
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
801,520,000.00 4.60
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,077,831,849.64 6.19
8 其他资 产
210,007,296.31 1.21
9 合计
17,409,639,618.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 91,625,143.50 0.60
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,994,335,000.00 13.09
其中： 政策 性金 融债 1,994,335,000.00 13.09
4 企业债 券 6,345,165,528.60 41.65
5 企业短 期融 资券 2,523,599,000.00 16.56
6 中期票 据 1,169,655,000.00 7.68
7 可转债 （可 交换 债） - - 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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8 同业存 单 1,818,713,000.00 11.94
9 其他 - -
10 合计 13,943,092,672.10 91.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170206 17 国开 06 10,200,000 1,010,820,000.00 6.63
2 136895 17 中信 G1 3,200,000 317,280,000.00 2.08
3 1428006 14 光大 二级 3,000,000 307,170,000.00 2.02
4 011760076
17 国药 控股
SCP001
3,000,000 300,960,000.00 1.98
5 117573 广发1706 3,000,000 300,000,000.00 1.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1789013 17 光盈 1A 5,000,000 373,850,000.00 2.45
2 1689273 16 华驭 5A 1,900,000 189,620,000.00 1.24
3 1789243
17 华驭
7A_bc
1,500,000 150,105,000.00 0.99
4 1789174
17 唯盈 2 优
先
1,700,000 138,652,000.00 0.91
5 1789096
17 速利 银丰
1A
2,000,000 122,000,000.00 0.80
6 1789217
17 融发 1 优
先
1,500,000 120,015,000.00 0.79
7 1789077 17 福元 1A 1,000,000 62,210,000.00 0.41
8 1789033
17 融腾 1 优
先
1,300,000 61,139,000.00 0.40
9 1789120 17 融腾 2A2 500,000 50,115,000.00 0.33
10 1789199
17 德宝 天元
2A
600,000 40,050,000.00 0.26
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 256,827.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 209,750,468.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 210,007,296.31
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 期末 本基 金持 有短 期证券 公司 债券 市 值1,641,494,400.00 元。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家鑫 安纯 债 A 万家鑫 安纯 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 15,168,770,801.36 4,890.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 343.52 365.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9.94 120.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 15,168,771,134.94 5,135.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 15,168,769,767.58 - - 15,168,769,767.58 100.00%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
万家鑫安 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 鑫安 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家鑫 安纯 债债 券型 证 券投资 基 金2017 年第 3 季 度报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 鑫安 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
