万 家 稳 健 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家稳 健增 利债 券
基金主 代码 519186
交易代 码 519186
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 8 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 168,172,650.67 份
投资目 标
严格控 制投 资风 险的 基础 上,追 求稳 定的 当期 收
益和基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
在充分 研究 宏观 市场 形势 以及微 观市 场主 体的
基础上,采 取积 极主 动地 投 资管理 策略,通 过定
性与定 量分 析, 对利 率变 化 趋势、 债券 收益 率曲
线移动 方向 、 信 用利 差等 影响债 券价 格的 因素 进
行评估,对 不同 投资 品种 运 用不同 的投 资策 略,
并充分 利用 市场 的非 有效 性,把 握各 类套 利的 机
会。在 风险 可控 的前 提下, 实现基 金收 益的 最大
化。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风
险收益 特征 的基 金品 种, 其 长期平 均风 险和 预期
收益率 低于 股票 型基 金、 混合型 基金,高 于货 币
市场基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家稳 健增 利债 券 A 万家稳 健增 利债 券 C 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 519186 519187
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 157,642,269.04 份 10,530,381.63 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
万家稳 健增 利债 券 A 万家稳 健增 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,558,544.45 344,370.25
2．本 期利 润 2,483,765.35 393,516.79
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0109 0.0150
4．期 末基 金资 产净 值 175,112,920.06 11,530,113.09
5．期 末基 金份 额净 值 1.1108 1.0949
注:1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
2 、 上 表中 本期 已实 现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其他 收入(不 含公允 价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家稳 健增 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.75% 0.05% -0.42% 0.06% 1.17% -0.01%
万家稳 健增 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.64% 0.05% -0.42% 0.06% 1.06% -0.01%
万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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注： 本 基金 于2009 年8 月12 日 成立, 根据 基金 合同 规定, 基金 合同 生效 后六 个 月内为 建仓 期, 建仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 法律 法规 和基 金合 同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 法律
法规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
唐俊杰
本 基 金
基 金 经
理， 万 家
货 币 市
场 证 券
投 资 基
金基金 、
2012 年 3
月17 日
2017 年 9 月
30 日
9 年
2008 年 7 月至 2011 年 9 月
在金元证券股份有限公司
固定收益总部从事固定收
益投资 研究 工作， 担任 投 资
经理职 务 。 2011 年 9 月加入
万家基金管理有限公司，
2017 年 9 月 因个 人原 因 离万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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万 家 信
用 恒 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 颐
达 保 本
混 合 型
证 券 投
资基金 、
万 家 颐
和 保 本
混 合 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
安 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
璟 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 家
享 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
享 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
瑞 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 玖
盛 纯 债
9 个月
定 期 开
放 债 券
职。 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理。
陈佳昀
本 基 金
基 金 经
理、 万 家
日 日 薪
货 币 市
场 证 券
投 资 基
金、 万 家
家 盛 债
券 型 证
券 投 资
基金、 万
家 家 泰
债 券 型
证 券 投
资 基 金
万 家 货
币 市 场
证 券 投
资基金 、
万 家 玖
盛 纯 债
9 个月
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
鑫 瑞 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
天 添 宝
货 币 基
金 基 金
经理
2017 年 6
月5 日
- 7 年
2010 年 7 月至 2011 年 3 月
在上海 银行 虹口 分行 工作 ，
担任出 纳岗 位 。 2011 年 7 月
至2015 年11 月在 财达 证 券
工作， 先 后担 任固 定收 益 部
经理助 理、 资 产管 理部 投 资
经理岗 位。2015 年 12 月至
2017 年 4 月 在平 安证 券 工
作， 担任 资产 管理 部投 资 经
理岗位 。 2017 年 4 月进 入 我
公司工 作。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的 各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 经 济基 本 面平稳 向好 ， 地产 、 基建 等传统 经济 增长 动力 在减 速， 服务 业 、 高
技术产 业等 新兴 经济 增长 动力在 加速 。经 济增 速较 上半年 略有 放缓 ，仍 然处 于近年 来高 位。 供给
侧改革 推动 大宗 商品 价格 上涨， 上游 价格 上涨 逐步 向下游 传导 ，核 心通 胀继 续上行 。
政府保 持了 去杠 杆和 严监 管的政 策态 势， 金融 体系 向实体 经济 的融 资保 持较 高水平 ，金 融体
系内部 空转 减速 ， 表 现为 全社会 融资 总量 增速 平稳 ，M2 增速 持续 下行。 资金 面维持 紧平 衡， 整 体
利率中 枢抬 升。 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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收益率 曲线 陡峭 化， 短期 利率下 行， 长期 利率 稳中 有升。 权益 市场 冲高 回落 ，个股 呈现 结构
性机会 。
本基金 在三 季度 的操 作中 ， 选择 了短 久期 高评 级的 防守方 向， 较好 地规 避了 长债下 跌的 影响 ；
配置了 部分 转债 仓位 ，提 高组合 收益 弹性 。
展望2017 年四 季度 ， 我 们 预计经 济基 本面 平稳 向好 的态 势 有望 延续 ， 结 构性 改革的 成效 将逐
步显现 ，经 济增 速将 保持 在近年 来较 高的 水平 。关 注外部 利率 可能 的上 升对 国内利 率的 传导 ，美
国税改 的推 进、 美联 储主 席人选 、原 油价 格上 升， 将会是 外部 风险 的来 源。
国内强 监管 措施 陆续 出台 ，也将 会给 资金 面带 来扰 动。预 计收 益率 曲线 进一 步陡峭 化， 波段
交易将 是获 取超 额收 益的 主要方 式。
四季度 ， 我们 将继 续主 要 投资短 久期 高评 级债 券 ， 作为组 合的 基本 配置 。 追 踪市场 超跌 机会 ，
进行波 段交 易来 提高 组合 收益。 提高 转债 仓位 的灵 活性和 多样 性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 稳健 增利债 券 A 基金 份额 净值 为 1.1108 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为0.75% ； 截 至本 报告 期 末万家 稳健 增利 债 券C 基 金份额 净值 为 1.0949 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.64% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
156,087,433.40 82.97
其中： 债券
156,087,433.40 82.97
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
30,000,245.00 15.95
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
303,354.08 0.16
8 其他资 产
1,729,438.75 0.92
9 合计
188,120,471.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 67,267,000.00 36.04
其中： 政策 性金 融债 67,267,000.00 36.04
4 企业债 券 28,997,927.40 15.54
5 企业短 期融 资券 45,147,500.00 24.19
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 14,675,006.00 7.86
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 156,087,433.40 83.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130238 13 国开 38 570,000 57,285,000.00 30.69
2 1280204 12 铜 川债 300,000 12,240,000.00 6.56
3 011764053
17 粤 珠江
SCP002
100,000 10,060,000.00 5.39
4 011754091
17 恒健
SCP001
100,000 10,038,000.00 5.38
5 041759010
17 浦东 土地
CP001
100,000 10,035,000.00 5.38 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.10.2
本基金本报告期末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 49,499.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,649,840.70
5 应收申 购款 30,098.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,729,438.75
万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110030 格力转 债 1,113,400.00 0.60
2 113011 光大转 债 735,372.00 0.39
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家稳 健增 利债 券 A 万家稳 健增 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 303,918,521.10 68,266,277.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,574,726.01 1,287,673.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 149,850,978.07 59,023,569.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 157,642,269.04 10,530,381.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7
月 1 日至
2017 年 9
月 30 日
164,125,668.45 0.00 114,125,668.45 50,000,000.00 29.73% 万家稳健增利债券 2017 年第 3 季度报告
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2
2017 年 8
月 14 日
至 2017
年9 月30
日
54,193,882.87 0.00 0.00 54,193,882.87 32.23%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 稳健 增利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家稳 健增 利债 券型 证 券投资 基 金2017 年第 3 季 度报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 稳健 增利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
