万 家 消 费 成长 股 票 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家消 费成 长
基金主 代码 519193
交易代 码 519193
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 388,689,103.55 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 居 民 消 费 相 关 行 业 中 的 成 长 性 公
司 ， 以 分 享 中 国 经 济 增 长 和 消 费 升 级 带 来 的 投 资 机
会， 在 有效 控制 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 方
法构建 基金 的投 资组 合。 在资产 配置 方面 ， 本 基金 结
合国内 外宏 观经 济发 展趋 势、 国 家相 关政 策以 及市 场
面因素 ，在 投资 比例 限制 范围内 优化 大类 资产 配置 ；
在股票 选择 方面 ， 本 基金 在居民 消费 成长 相关 行业 中
精选核 心竞 争力 突出 、 具 有持续 成长 性、 估值 合理 的
上市公 司股 票， 力争 获得 超越行 业平 均水 平的 良好 回
报。
业绩比 较基 准
80%× 沪深 300 指数 收益 率 +20% × 上 证国 债指 数收 益
率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险、 较高 预期 收益 的品 种， 其 预期 风险 收益 水平 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 113,304,435.01
2.本期 利润 95,852,817.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2166
4.期末 基金 资产 净值 463,648,514.73
5.期末 基金 份额 净值 1.1929
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.37% 1.47% 3.74% 0.47% 13.63% 1.00%
万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
莫海波
本 基 金 基 金 经
理 、 万 家 和 谐 增
长 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 精
选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 品
质 生 活 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 瑞 兴
灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、
万 家 新 利 灵 活 配
2017 年2 月 23 日 - 7
投 资 研 究 部 总 监 ，
MBA ， 2010 年 进入 财富
证券责任有限公司，
任分析师、投资经理
助理；2011 年进 入中
银国际证券有限责任
公司基 金， 任分 析师、
环保行业研究员、策
略分析 师、 投资 经理。
2015 年 3 月 加入 本公
司，现任投资研究部
总监 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 新
兴 蓝 筹 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 宏 观
择 时 多 策 略 灵 活
配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经
理 。 投 资 研 究 部
总监
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2017 年三 季度 的市 场 行情， 在周 期股 的带 领下 上证指 数涨 幅 4.9% ，其 中 有色、 钢铁 板
块等涨 幅居 前。 二季 度主 要宏观 数据 同比 增速 显著 ，而且 高频 数据 陆续 显示 经济淡 季不 淡也 提升
了投资 者对 于未 来经 济持 续超预 期的 可能 性。 三季 度行情 走势 大致 符合 我们 在年初 的判 断， 首先
国内经 济并 没有 大幅 度下 滑的风 险， 地产 以及 基建 投资对 于中 国经 济有 比较 强劲的 支撑 ，这 是蓝
筹以及 周期 股向 好的 主要 宏观因 素。 由于 供给 侧改 革很多 工业 企业 资产 负债 表修复 有望 继续 ，企
业盈利 将继 续好 转， 看好 化工、 有色 、稀 土及 航运 等领域 或复 制黑 色系 供给 侧改革 带来 的市 场出
清和企 业盈 利好 转。 产品 持仓方 面除 了延 续之 前主 要以金 融地 产以 及建 筑业 为主的 风格 意外 ，通
过对新 能源 汽车 产业 链和 周期股 的配 置来 增强 产品 的收益 。
从近期 公布 的经 济数 据中 可以看 出， 三季 度宏 观总 体符合 预期 ，增 速放 缓主 要是源 自去 年同
期的改 善 ： 三 季度GDP 同比 6.8% ， 较 二季 度小 幅回 落；9 月 房地 产开 发投 资 增速加 快 ； 消 费 、 工
业增加 值增 速反 弹； 城镇 固定资 产投 资和 民间 固定 投资增 速双 双放 缓。 预计 四季度 经济 数据 依旧
保持平 淡， 配置 上看 好业 绩稳定 、安 全边 际高 、品 牌溢价 能力 较强 、存 在估 值切换 行情 的白 马消
费龙头 及大 金融 板块 ；以 及低估 值的 地产 、基 建等 板块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1929 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 17.37% ，业
绩比较 基准 收益 率 为3.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 433,171,434.35 91.36
其中： 股票
433,171,434.35 91.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,708,887.75 7.95
8 其他资 产
3,268,692.44 0.69
9 合计
474,149,014.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 22,171,338.24 4.78
B 采矿业 16,218,433.79 3.50
C 制造业 120,831,170.11 26.06
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.01
E 建筑业 34,113.54 0.01
F 批发和 零售 业 27,168,105.15 5.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 144,280,312.41 31.12
K
房地产 业
102,196,590.24 22.04
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 37,937.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.01
S 综合 - -
合计 433,171,434.35 93.43
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600110 诺德股 份 2,571,679 34,949,117.61 7.54
2 001979 招商蛇 口 1,855,995 33,927,588.60 7.32
3 601997 贵阳银 行 2,156,541 31,722,718.11 6.84 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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4 002146 荣盛发 展 3,310,419 31,647,605.64 6.83
5 002024 苏宁云 商 2,071,887 27,141,719.70 5.85
6 603799 华友钴 业 276,600 25,300,602.00 5.46
7 600340 华夏幸 福 763,700 23,735,796.00 5.12
8 002108 沧州明 珠 1,585,205 23,334,217.60 5.03
9 002458 益生股 份 928,448 22,171,338.24 4.78
10 601398 工商银 行 3,268,000 19,608,000.00 4.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
5.9.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内, 本 基 金投 资 的前 十 名 证 券 的 发 行主 体 中,没有出现被监管部 门立案 调查的, 或在
报告编制日前一年内 受到 公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 239,482.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,862.59
5 应收申 购款 3,016,347.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,268,692.44
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 811,922,579.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 316,913,701.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 740,147,177.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 388,689,103.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期未 发生 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 万家消费成长 2017 年第 3 季度 报告
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机构 1 20170821-20170930 - 146,251,371.12 - 146,251,371.12 37.63%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 消费 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家消 费成 长股 票型 证 券投资 基 金2017 年 第三 季 度报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 消费 成长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
