万 家 新 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家新利 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 25 复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家新 利
基金主 代码 519191
交易代 码 519191
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,741,623,205.86 份
投资目 标
本基金 重点 关注 经营 状况 良好、 财务 健康 、 具 备成 长
性的上 市公 司， 通过 有效 配置股 票、 债券 投资 比例 ，
控制投 资风 险， 谋取 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
基 金 管 理 人 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动地 的投 资管 理策 略， 通
过定性 与定 量分 析， 对利 率变化 趋势 、 债 券收 益率 曲
线移动 方向 、 信 用利 差等 影响固 定收 益投 资品 价格 的
因 素 进 行 评 估 ， 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策
略， 并 充分 利用 市场 的非 有效性 ， 把 握各 类套 利的 机
会。 在 信用 风险 可控 的前 提下， 寻求 组合 流动 性与 收
益的最 佳配 比， 力求 持续 取得达 到或 超过 业绩 比较 基
准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*50% ＋中证 全债 指数 收益 率*50%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和债 券
型基金 但低 于股 票型 基金 ， 属与 中高 风险 、 中 高预 期
收益的 证券 投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 万家新利 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 24,851,732.76
2.本期 利润 39,147,837.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0222
4.期末 基金 资产 净值 1,863,892,475.96
5.期末 基金 份额 净值 1.0702
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.41% 0.89% 2.60% 0.29% -0.19% 0.60%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 1. 本基 金于2014 年1 月24 日成 立, 根据 基金 合 同规定, 基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建
仓期结束时各 项资产配 置 比例符合法律 法规和基 金 合同要求。报 告期末各 项 资产配置比 例符合法
律法规 和基 金合 同要 求。
2.本基 金 于2015 年5 月19 日修 改了 基金 合同 ， 根 据 基金合 同规 定修 改基 金投 资目标 、 投 资范 围、
投资策略、收 益分配方 式 ，基金合同生 效后各项 资 产配置比例符 合法律法 规 和基金合同 要求。报
告期末 各项 资产 配置 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李 本基金 基金 经理 ， 万 家瑞 兴灵活 配置 2017 年6 月 - 7 2010 年 7 月至万家新利 2017 年第 3 季度报告
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文
宾
混合型 证券 投资 基金 、 万 家双利 债券
型证券 投资 基金 、 万 家瑞 益灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 、 万 家家盛 债券
型证券 投资 基金 、 万 家家 泰债券 型证
券投资 基金 、 万 家精 选混 合型证 券投
资基金 、 万 家瑞 隆灵 活配 置混合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
24 日 2014 年 4 月 在中
银 国 际 证 券 有 限
责任公 司工 作 ， 担
任 研 究 员 职 务 。
2014 年 5 月至
2015 年 11 月 在华
泰 资 产 管 理 有 限
公司工 作 ， 担 任研
究 员 职 务 。2015
年 11 月 进入 我公
司工作 。
莫
海
波
本 基 金 基 金 经 理 ， 万 家 和 谐 增 长 混
合型证 券投 资基 金、 万家 精选混 合型
证券投 资基 金、 万家 品质 生活灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金、 万家瑞 兴灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 万 家新
兴 蓝 筹 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 万 家消 费成 长股 票型 证券投 资基
金、 万 家宏 观择 时多 策略 灵活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
2015 年 12
月 24 日
- 7 年
投资研 究部 总监 ，
MBA ，2010 年 进入
财 富 证 券 责 任 有
限 公 司 ， 任 分 析
师 、 投 资 经 理 助
理；2011 年 进 入
中 银 国 际 证 券 有
限责任 公司 ， 任分
析师 、 环 保行 业研
究 员 、 策 略 分 析
师 、 投 资 经 理 。
2015 年 3 月 加入
本公司 ， 现任 投资
研究部 总监 。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
回顾2017 年三 季度 的市 场 行情， 在周 期股 的带 领下 上证指 数涨 幅 4.9% ，其 中 有色、 钢铁 板
块等涨 幅居 前。 二季 度主 要宏观 数据 同比 增速 显著 ，而且 高频 数据 陆续 显示 经济淡 季不 淡也 提升万家新利 2017 年第 3 季度报告
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了投资 者对 于未 来经 济持 续超预 期的 可能 性。 三季 度行情 走势 大致 符合 我们 在年初 的判 断， 首先
国内经 济并 没有 大幅 度下 滑的风 险， 地产 以及 基建 投资对 于中 国经 济有 比较 强劲的 支撑 ，这 是蓝
筹以及 周期 股向 好的 主要 宏观因 素。 由于 供给 侧改 革很多 工业 企业 资产 负债 表修复 有望 继续 ，企
业盈利 将继 续好 转， 看好 化工、 有色 、稀 土及 航运 等领域 或复 制黑 色系 供给 侧改革 带来 的市 场出
清和企 业盈 利好 转。 产品 持仓方 面除 了延 续之 前主 要以金 融地 产以 及建 筑业 为主的 风格 意外 ，通
过对新 能源 汽车 产业 链和 周期股 的配 置来 增强 产品 的收益 。
从近期 公布 的经 济数 据中 可以看 出， 三季 度宏 观总 体符合 预期 ，增 速放 缓主 要是源 自去 年同
期的改 善 ： 三 季度GDP 同比 6.8% ， 较 二季 度小 幅回 落；9 月 房地 产开 发投 资 增速加 快 ； 消 费 、 工
业增加 值增 速反 弹； 城镇 固定资 产投 资和 民间 固定 投资增 速双 双放 缓。 预计 四季度 经济 数据 依旧
保持平 淡， 配置 上看 好业 绩稳定 、安 全边 际高 、品 牌溢价 能力 较强 、存 在估 值切换 行情 的白 马消
费龙头 及大 金融 板块 ；以 及低估 值的 地产 、基 建等 板块。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 市场 的主 旋 律和关 键词 是 “ 去杠 杆和 强监管 ” ， 这带 来了 市场 流动性 超预 期的
紧张， 导致 股债 和商 品三 者同杀 。此 外IPO 加 速， 国内经 济数 据疲 软等 因素 对市场 有较 强压 制。
可以说 二季 度市 场疲 软基 本验证 了我 们年 初以 来对 二季度 市场 将会 迎来 调整 的判断 ，当 时我 们的
依据是 经济 下台 阶叠 加货 币政策 趋紧 。 坦 率来 说， 监 管层面 在二 季度 对银 行监 管进行 高压 式监 管，
在力度 上是 远超 市场 和我 们的预 期的 。
二季度 ， 我 们依 然践 行了 对价值 蓝筹 股偏 爱 （ 主要 包括： 建筑、 地产、 基建、PPP 、 大 金融 等） ，
同时我 们在 市场 最悲 观的 时刻 逐 步加 仓了 新能 源汽 车产业 链的 上游 和部 分材 料领域 。这 一战 略选
择帮助 我们 在中 小创 暴跌 的过程 中规 避了 风险 ，降 低了净 值的 波动 率。 同时 在6 月 初以 来的 反弹
中，我 们看 好的 板块 也是 反弹的 重要 领域 ，我 们的 净值也 取得 了非 常靓 丽的 表现。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0702 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.41% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,663,068,140.44 88.98
其中： 股票
1,663,068,140.44 88.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
205,050,472.76 10.97
8 其他资 产
1,002,100.67 0.05
9 合计
1,869,120,713.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 34,442,076.24 1.85
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 66,379,118.10 3.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.00 万家新利 2017 年第 3 季度报告
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E 建筑业 630,824,478.81 33.84
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 236,130,319.48 12.67
K
房地产 业
694,954,597.89 37.29
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 37,937.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 1,663,068,140.44 89.23
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 无沪 港通 投资股 票投 资组 合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 4,911,126 152,637,796.08 8.19
2 601997 贵阳银 行 8,637,044 127,050,917.24 6.82
3 002146 荣盛发 展 12,192,374 116,559,095.44 6.25
4 002310 东方园 林 5,342,409 112,244,013.09 6.02
5 600491 龙元建 设 9,422,289 106,848,757.26 5.73
6 001979 招商蛇 口 5,664,023 103,538,340.44 5.55
7 300197 铁汉生 态 6,769,662 91,661,223.48 4.92
8 600048 保利地 产 7,823,928 81,368,851.20 4.37
9 601155 新城控 股 3,571,030 63,814,306.10 3.42
10 000002 万
科Ａ 2,318,282 60,854,902.50 3.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
：报告 期末 本基 金未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的, 在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 535,970.09
2 应收证 券清 算款 82,941.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,425.31
5 应收申 购款 336,763.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,002,100.67
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,884,868,414.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 324,572,544.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 467,817,752.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,741,623,205.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 买卖 本基金 额情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
20170830
-2017091
362,970,300.1
7
66,205,428.92 100,000,000.00 329,175,729.09 18.90% 万家新利 2017 年第 3 季度报告
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8,
20170720
-2017080
2
2
20170701
-2017093
0
479,962,921.2
5
0.00 0.00 479,962,921.25 27.56%
产品特有 风险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本基 金如果出现巨额赎回甚至 集中赎回，基金管理人可 能无法及时变现基金资产 ，可能对基金份额净 值
产生一定 的影响；极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生暂停赎回或延缓支付 赎回款项；若个别投 资
者巨额 赎回 后本 基金 出现 连续六 十个 工作 日基 金资 产净值 低 于 5000 万 元， 还 可能面 临转 换运 作方 式、 与其 他
基金合 并或 者终 止基 金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 新利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家新 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年 第 三季度 报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 新利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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2017 年 10 月26 日
