万家恒景18 个 月 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资
基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家恒景 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家恒 景 18 个月
基金主 代码 519210
交易代 码 519210
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 208,724,341.03 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 本
基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益， 追
求基金 资产 的长 期、 稳健 、持续 增值 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动的 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收
益投资 品价 格的 因素 进行 评估， 对不 同投 资品 种
运用不 同的 投资 策略 ， 并 充分利 用市 场的 非有 效
性， 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前
提下， 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比， 力求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家恒 景 A 万家恒 景 C 万家恒景 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 519210 519211
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 184,107,140.54 份 24,617,200.49 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
万家恒 景A 万家恒 景C
1． 本 期已 实现 收益 1,746,830.25 207,768.09
2．本 期利 润 1,679,901.25 198,840.71
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0091 0.0081
4．期 末基 金资 产净 值 188,131,867.36 25,075,277.03
5．期 末基 金份 额净 值 1.0219 1.0186
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家恒 景 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.91% 0.04% -0.15% 0.03% 1.06% 0.01%
万家恒 景 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.80% 0.04% -0.15% 0.03% 0.95% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 于2016 年12 月13 日成 立， 根据 基金 合 同规定 ，基 金合 同生 效 后6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和基 金合同 要求 。报 告期 末各 项资产 配置 比例 符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏谋东
本 基 金 基 金 经
理 、万家强化收
益定期开放债券
型 证 券 投 资 基
金、万家信用恒
2016 年12
月13 日
- 9 年
经济学 硕士 ，CFA ，2008 年
7 月至2013 年2 月 在宝 钢 集
团财务有限公司从事固定
收益投 资研 究工 作， 担 任 投
资经理 职务 。 2013 年 3 月加万家恒景 2017 年第 3 季度报告
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利债券型证券投
资基金、万家颐
和保本混合型证
券投资基金、万
家年年恒祥定期
开放债券型证券
投资基金、万家
年年恒荣定期开
放债券型证券投
资基金、万家鑫
通纯债债券型证
券投资基金、万
家鑫稳纯债债券
型 证 券 投 资 基
金、万家瑞盈灵
活配置混合型证
券投资基金、万
家鑫丰纯债债券
型 证 券 投 资 基
金、万家现金增
利 货 币 市 场 基
金、万家安弘纯
债一年定期开放
债券型证券投资
基金、万家家瑞
债券型证券投资
基金基 金经 理。
入万家 基金 管理 有限 公司 ，
现任固 定收 益部 副总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 国内 经济 继 续保持 平稳 较快 增长 ，投 资、消 费和 进出 口同 比数 据的波 动不 大，
总体较 为稳 定。 三季 度国 内货币 政策 总体 中性 ，央 行削峰 填谷 管理 流动 性， 因而， 整体 利率 水平
也较为 平稳 ， 标 杆性 的十 年国债 在非 常窄 的空 间内 震荡。 三季 度金 融对 实体 的支持 力度 仍旧 不弱 ，
信贷和 社融 数据 如论 是总 量还是 累计 同比 都处 于较 高水平 。受 供给 侧改 革和 经济需 求复 苏的 双向
推动 ， 国 内主 要商 品和 工 业品价 格继 续走 高 ，PPI 同比保 持高 位 。 但 是 ， 由 于食品 价格 低迷 ，CPI
仍保持 在较 低水 平。
三季度 国内 债市 收益 率窄 幅波动 ，金 融监 管政 策较 少且较 为缓 和， 货币 政策 保持中 性， 资金
面波动 不大 。 三季 度信 用 利差继 续保 持低 位 ， 由 于 资金面 总体 不紧 不松 ， 市 场杠杆 水平 有所 提升 。
由于经 济较 为平 稳， 货币 政策总 体中 性， 短期 内收 益率上 行和 下行 空间 均不 大，因 而本 基金
继续维 持中 性久 期策 略， 重点配 置绝 对收 益较 高且 久期风 险较 好的 短期 限品 种。
预计四 季度 宏观 经济 继续 延续 L 型走势 ，投 资、 消 费和进 出口 都继 续保 持平 稳。从 货币 政策
和监管 层面 看， 经过 央行 不断的 窗口 指导 后， 市场 对货币 政策 的预 期逐 步稳 定，对 监管 的力 度和万家恒景 2017 年第 3 季度报告
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意图的 适应 程度 也在 提高 ，但是 金融 去杠 杆仍 在途 中，仍 需关 注监 管政 策对 债券市 场的 影响 。预
计四季 度货 币政 策会 继续 保持中 性， 不紧 不松 。 影 响 市场的 主要 因素 将从 政策 转移到 基本 面上 来，
本基金 将予 以持 续关 注。 本基金 将继 续做 好信 用风 险管理 和流 动性 管理 ，积 极关注 市场 机会 ，为
持有人 获取 较好 的投 资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 恒 景A 基金 份额 净值 为1.0219 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.91% ；截 至本 报告 期末 万 家恒 景 C 基 金份 额净 值 为1.0186 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.80% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
320,515,585.00 97.36
其中： 债券
320,515,585.00 97.36
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,060,233.82 1.23
8 其他资 产
4,645,949.98 1.41
9 合计
329,221,768.80
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,598,000.00 9.19
其中： 政策 性金 融债 19,598,000.00 9.19
4 企业债 券 124,157,085.00 58.23
5 企业短 期融 资券 50,068,000.00 23.48
6 中期票 据 50,266,500.00 23.58
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 76,426,000.00 35.85
9 其他 - -
10 合计 320,515,585.00 150.33
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112190 11 亚迪 02 200,000 20,312,000.00 9.53
2 1382177
13 沙钢
MTN1
200,000 20,098,000.00 9.43
3 122366 14 武 钢债 200,000 19,956,000.00 9.36
4 122399 15 中投 G1 200,000 19,852,000.00 9.31
5 170210 17 国开 10 200,000 19,598,000.00 9.19
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,617.47
2 应收证 券清 算款 441,746.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,198,585.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,645,949.98
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家恒 景 A 万家恒 景 C
报告期 期初 基金 份额 总额 184,107,140.54 24,617,200.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 184,107,140.54 24,617,200.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本报告期 末不存 在单一 投 资者持有 基金份 额达到 或 超过 20% 的情况
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、《 万家 恒景18 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告
5 、万 家恒 景18 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2017 年第3 季 度报 告原 文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 恒景18 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
