万 家 年 年 恒荣 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年07 月1 日起 至 09 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家年 年恒 荣
基金主 代码 519206
交易代 码 519206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,008,769.28 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 本
基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益， 追
求基金 资产 的长 期、 稳健 、持续 增值 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动的 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收
益投资 品价 格的 因素 进行 评估， 对不 同投 资品 种
运用不 同的 投资 策略 ， 并 充分利 用市 场的 非有 效
性， 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前
提下， 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比， 力求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家年 年恒 荣 A 万家年 年恒 荣 C 万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 519206 519207
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 500,000,394.88 份 8,374.40 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
万家年 年恒 荣 A 万家年 年恒 荣 C
1． 本 期已 实现 收益 4,983,081.70 74.88
2．本 期利 润 3,454,581.57 49.34
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0069 0.0059
4．期 末基 金资 产净 值 511,552,066.09 8,538.69
5．期 末基 金份 额净 值 1.0231 1.0196
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家年 年恒 荣 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.68% 0.03% -0.15% 0.03% 0.83% 0.00%
万家年 年恒 荣 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.58% 0.03% -0.15% 0.03% 0.73% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 成立 于2016 年 11 月15 日， 根据 基金 合同规 定， 基金 合同 生效 后六个 月内 为建 仓期 。
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和基 金合同 要求 。报 告期 末各 项资产 配置 比例 符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从 业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
苏谋东
本 基 金 基 金 经 理 、 万 家 强 化
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 信 用 恒 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 颐 和
2016
年 11
月 15
日
- 9 年
经济学 硕士， CFA， 2008
年 7 月至 2013 年 2 月
在宝钢集团财务有限
公司从事固定收益投万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 年 年 恒 祥 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 通
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 鑫 稳 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金、 万家 恒 景 18 个月 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 万 家 瑞 盈 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 丰
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 现 金 增 利 货 币 市 场 基
金 、 万 家 安 弘 纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 家 瑞 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
资研究 工作 ， 担任 投资
经 理 职 务 。2013 年 3
月加入万家基金管理
有限公 司 ， 现 任固 定收
益部副 总监 。
柳发超
本 基 金 基 金 经 理 、 万 家 恒 瑞
18 个月 定期 开放 债券 型证 券
投 资 基 金 、 万 家 鑫 璟 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 年
年 恒 祥 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 万 家 瑞 旭 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 鑫 安 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 家 享 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 通 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 鑫 稳 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 鑫 享 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 丰 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 天 添 宝 货 币 市 场 基 金 基 金
经理。
2017
年 1 月
14 日
- 3 年
柳 发 超 ，CFA ， 上 海 财
经大学 硕士 。 2014 年 3
月至2016 年7 月 任国
海富兰克 林 基 金 管 理
有限公 司债 券研 究员 、
基 金 经 理 助 理 ，2016
年加入万家基金管理
有限公 司。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历了 三个 季度 的超 预期 的增长 动能 后， 经济 下行 的压力 逐渐 增大 。其 中向 下的动 力主 要来
自地产 投资 回落 及大 宗商 品制造 业景 气回 落， 向上 的动力 主要 来自 全球 经济 回暖所 带来 的出 口回
升。通 胀方 面，cpi 食品 项仍然 较为 疲弱 ，而 翘尾 因素跨 过 6 月份 掉头 向下 ，大宗 商品 价格 目前
处于高 位， 而上 年同 期 PPI 基数 较高 ，后 续或 将呈 现弱势 ，通 胀总 体压 力不 大。总 体来 看经 济基
本面整 体对 债市 相对 友好 ， 困扰收 益率 下行 的主 要是 去杠杆 的推 进以 及全 球金 融环境 变化 的扰 动 。
货币政 策方 面， 央行 仍然 保持相 对稳 健， 但由 于银 行超储 率 偏 低， 缴税 等季 节性因 素使 得银
行间资 金面 波动 较大 。 三 季度债 券市 场收 益率 整体 波动不 大， 收益 率曲 线仍 然处于 相对 较平 的状万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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态，短 端利 率受 银行 间资 金面不 稳定 的影 响， 仍然 处于相 对较 高的 位置 。 我 们在三 季度 保持 着短
端加杠 杆的 策略 组合 ，净 值波动 较小 。考 虑到 债市 去杠杆 尚未 完全 结束 ，保 持短久 期， 票息 为纲
精选个 券， 积极 参与 利率 债波段 操作 ，将 是下 一阶 段的主 要投 资思 路。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 恒 荣A 基金 份额 净值 为1.0231 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.68% ；截 至本 报告 期末 万 家恒 荣 C 基 金份 额净 值 为1.0196 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.58% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
608,306,280.40 95.76
其中： 债券
608,306,280.40 95.76
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,711,797.71 2.47
8 其他资 产
11,237,261.96 1.77
9 合计
635,255,340.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 118,254,000.00 23.12
其中： 政策 性金 融债 118,254,000.00 23.12
4 企业债 券 236,225,280.40 46.18
5 企业短 期融 资券 110,549,000.00 21.61
6 中期票 据 95,548,000.00 18.68
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 47,730,000.00 9.33
9 其他 - -
10 合计 608,306,280.40 118.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170206 17 国开 06 600,000 59,460,000.00 11.62
2 111794128
17 包商 银行
CD045
500,000 47,730,000.00 9.33
3 136547 16 国发 02 450,000 44,419,500.00 8.68
4 122399 15 中投 G1 400,000 39,704,000.00 7.76
5 127292 15 国网 03 400,000 39,536,000.00 7.73
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 18,062.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,219,198.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,237,261.96
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家年 年恒 荣 A 万家年 年恒 荣 C
报告期 期初 基金 份额 总额 500,000,394.88 8,374.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 500,000,394.88 8,374.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
01 2017/07/01-2017/09/30 499,999,000.00 0.00 0.00 499,999,000.00 100.00% 万家年年恒荣 2017 年第 3 季度 报告
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产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、《 万家 年年 恒荣 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告
5 、万 家年 年恒 荣定 期开 放 债券型 证券 投资 基 金2017 年第3 季度 报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 年年 恒荣 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
