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银华高端制造(000823)

银华高端制造:2017年第三季度报告

 
 
银 华 高 端 制造 业 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月26 日 银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华高 端制 造业 混合 交易代 码 000823 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 393,485,989.53 份 投资目 标 本 基 金 通 过 精 选 高 端 制 造 行 业 的 优 质 上 市 公 司 进 行 投资, 积极 把握 中国 制造 业的产 业升 级所 带来 的投 资 机会, 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 , 力 争实 现 基金资 产的 中长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中, 在严 格控 制投 资组 合 风险的 前提 下, 将优 先考 虑对于 股票 类资 产的 配置 , 在采取 精选 策略 构造 股票 组合的 基础 上, 将剩 余资 产 配置于 债券 、权 证、 资产 支持证 券、 货币 市场 工具 、 银行存 款 ( 包括 定期 存款 和协议 存款 ) 和 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 品种 。


业绩比 较基 准 50%*申 银万 国制 造业 指数 +50%* 中证 全债 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于债券 型基 金及 货币 市场 基金。

























































































基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 19,722,335.33 2.本期 利润 19,198,090.22 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0472 4.期末 基金 资产 净值 339,782,883.56 5.期末 基金 份额 净值 0.864 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。


2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 6.01% 0.71% 3.56% 0.43% 2.45% 0.28%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同的规定 , 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期,建 仓 期结束时本 基金的各 项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定: 股票 投资 占基 金资产 的比 例 为 0%-95%, 其余资 产投 资于 股 指 期货、债券、 权证、资 产 支持证券、货 币市场工 具 、银行存款( 包括定期 存 款和协议存 款)等金 融工具,其中 投资于本 基 金界定的高端 制造业行 业 范围内股票和 债券不低 于 非现金资产 的 80% ; 基金持 有的 全部 权证 的市 值不得 超过 基金 资产 净值 的 3%; 每个 交易 日日 终在 扣除股 指期 货保 证 金 以后, 基金 保留 的现 金或 投资于 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 薄官辉 本 基 金 的 2016 年11 月 - 12 年 硕士学 位。 2004 年 7 月至2006 年银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


先生 基金经 理 7 日 5 月任职于长江证券股份有限公 司研究 所, 任研 究员 ,从 事农业 、 食品饮 料行 业研 究。2006 年 6 月 至 2009 年5 月 ,任 职于 中 信证券 股份有 限公 司研 究部 , 任 高 级研究 员, 从 事农 业、 食 品饮 料行 业研究 。 2009 年 6 月加 入银 华基 金 管理有 限公司 研究 部, 曾任 消费 组 食品饮 料行业 研究 员、 大宗 商品 组 研究主 管、 研 究部 总监 助理 、 研 究 部副总 监, 自2015 年 4 月 29 日 起 担任银 华中国 梦 30 股 票型 证券 投 资基金 基金经 理。 具有 从业 资格 。国籍 : 中国 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华高 端制造 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情 况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 第三季 度内 国内 经济 表现 波澜不 惊。 第二 季度 宏观 经济数 据表 现超 出市 场预 期,提 振了 市场 对中国 经济 走势 的信 心。 但是 9 月 14 日, 国 家统 计 局公 布 8 月 规模 以上 工业 增加值 低于 预期 后, 市场转 而担 忧经 济增 长动 力趋弱 。虽 然有 数据 上的 波折, 但是 市场 对经 济总 体的信 心增 强, 人民 币汇率 开始 上升 。 从季度 层面 看, 证券 市场 的表现 和宏 观经 济数 据密 切相关 。当 然季 度初 较好 的宏观 经济 数据 公布时 ,对 周期 股极 低的 悲观预 期被 修复 ,同 时供 给侧改 革叠 加环 保核 查严 格,推 动钢 铁、 煤炭 和有色 以及 部分 化工 行业 供给受 限, 产品 价格 上涨 ,带动 周期 股票 大涨 ,整 个第三 季度 内, 有色 行业上 涨25.62% , 钢铁 行 业上 涨 17.4% , 煤炭 行业 上涨 15.7% 。而8 月 份宏 观数据 低于 预期 后, 周期股 回调 明显 而 创 业板 、家电 、白 酒等 行业 重新 开始上 涨。


本报告 期本 基金 重点 持仓 仍然集 中在 机械 、 家电 、 电 子和轻 工等 行业 中 , 基 金净 值上 涨 6.01% 。 展望2017 年第 四季 度, 我 们对中 国经 济增 长依 然乐 观。 内 生增 长动 力是 中国 经济发 展的 主要 驱动力 量。 棚改 货币 化的 推进、 预期 的房 地产 长效 机制的 推出 ,增 强了 居民 的消费 信心 ,消 费逐 渐成为 经济 增长 的主 要力 量。 而且 随 着10 月中 国共 产党 “十 九大 ” 的召 开推 动改革 深化 , 继续 释 放改革 红利 ,经 济发 展的 动力会 进一 步增 强。 我们 对2017 年 四季 度市 场 的信心 更加 充足 。 央 行在9 月底 的定 向降 准, 进一 步 缓解了 中小 企 业融资 难的 问题 ,增 强经 济发展 的活 力, 市场 信心 进一步 增强 。从 公司 质地 来看, 经过 供给 侧改 革,周 期性 行业 企业 的利 润大幅 增长 ,资 产负 债表 得到较 好的 修复 ,资 产质 量明显 提高 ;而 且消 费品企 业继 续受 益于 居民 消费升 级。 从大 类资 产配 置的角 度看 ,10 月 以后, 人民币 正式 变为 国 际 通用货 币 ; 而 未来 加入MSCI 将是 中国 资本 市场 正式 融入全 球资 本市 场 , 开 放 、 透 明的 资本 市场 将 是吸引 全球 资本 的最 好方 式,全 球资 金对 国内 优秀 企业的 追逐 ,导 致这 些企 业产生 估值 的溢 价。银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


买入具 备产 业竞 争力 的这 些企业 并长 期持 有, 是我 们目前 极佳 的投 资策 略。 展望2017 年四 季 度 的投 资 机会, 行业 景气 度、 公司 业 绩增速 和估 值三 者的 合理 搭配是 我们 选 择投资 标的 首要 标准 。按 照本基 金的 契约 ,主 要集 中在以 下三 方面 ,第 一, 随着宏 观经 济的 走稳 和企业 利润 增速 的提 高, 企业再 投资 的意 愿和 能力 在上升 。第 二, 新兴 行业 如新能 源汽 车、 人工 智能以 及云 计算 等始 终保 持较快 的增 长, 设备 投资 增速较 高。 第三 ,家 电、 消费电 子行 业估 值和 增速的 匹配 度也 较好 。我 们将密 切跟 踪经 济复 苏的 状况, 及时 调整 配置 结构 ,选择 最具 成长 性的 行业, 精选 个股 ,争 取实 现基金 资产 的保 值增 值。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.864 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 6.01% , 业绩 比较基 准收 益率 为3.56% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 274,980,818.15 78.77 其中: 股票


274,980,818.15 78.77 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


64,963,499.11 18.61 8 其他资 产


9,160,220.07 2.62 9 合计





349,104,537.33





100.00 银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 218,239,722.91 64.23 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 12,561,879.00 3.70 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 19,598,896.24 5.77 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 24,580,320.00 7.23 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 274,980,818.15 80.93


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 股票 投资 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000063 中兴通 讯 786,173 22,248,695.90 6.55 2 002475 立讯精 密 933,928 19,294,952.48 5.68 3 600690 青岛海 尔 1,260,516 19,021,186.44 5.60 4 600104 上汽集 团 551,000 16,634,690.00 4.90 5 002008 大族激 光 370,733 16,163,958.80 4.76 6 603515 欧普照 明 373,090 14,983,294.40 4.41 7 002035 华帝股 份 519,139 13,990,796.05 4.12 银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


8 002573 清新环 境 603,705 13,160,769.00 3.87 9 002310 东方园 林 597,900 12,561,879.00 3.70 10 600703 三安光 电 517,900 11,984,206.00 3.53 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有权证 。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 222,738.57 2 应收证 券清 算款 8,841,691.71 3 应收股 利 - 4 应收利 息 9,960.74 5 应收申 购款 85,829.05 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 9,160,220.07 银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页





5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 416,828,307.43 报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,073,349.35 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,415,667.25 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 393,485,989.53 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 银华高端制造业混合 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 高端 制造 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金募集 申请 获中 国证 监会 注册的 文件 9.1.2 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 9.1.3 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 9.1.4 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银 华基 金管理 股份 有限公 司 2017 年 10 月26 日