银 华 泰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华泰 利灵 活配 置混 合
交易代 码 001231
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 482,335,083.39 份
投资目 标
通过把 握不 同股 票市 场、 债券市 场、 银 行间 市场
的收益 率变 化， 在严 格控 制风险 的前 提下 为投 资
人获取 稳健 回报 。
投资策 略
本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法， 结
合对宏 观经 济环 境、 国 家 经济政 策、 行 业发 展状
况、 股票 市场 风险、 债券 市场整 体收 益率 曲线 变
化和资 金供 求关 系等 因素 的定性 分析 ， 综 合评 价
各类资 产的 市场 趋势 、 预 期风险 收益 水平 和配 置
时机。 在 此基 础上， 本基 金将 积 极主 动地 对权 益
类资产 、 固 定收 益类 资产 和现金 等各 类金 融资 产
的配置 比例 进行 实时 动态 调整。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （ 税后 ） +1.00% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高
预期风 险、 较高 预期 收益 的品种 ，其 预期 风险 、
预期收 益高 于货 币市 场基 金和债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银华泰 利灵 活配 置混 合 银华泰 利灵 活配 置混银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 13 页
A 合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001231 002328
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 482,331,979.54 份 3,103.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
银华泰 利灵 活配 置混 合 A 银华泰 利灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 8,763,048.74 53.56
2．本 期利 润 14,478,190.86 90.29
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0300 0.0291
4．期 末基 金资 产净 值 548,635,860.87 3,523.47
5．期 末基 金份 额净 值 1.137 1.135
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述本 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ，例 如： 基金 的申 购、赎 回费 等， 计入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华泰 利灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.71% 0.14% 0.63% 0.01% 2.08% 0.13%
银华泰 利灵 活配 置混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.62% 0.14% 0.63% 0.01% 1.99% 0.13%
银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 13 页
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 股票 投资 占基 金资产 的比 例 为0% –95% ，权证 投资 占基 金资
产净值 的比 例 为0% –3%， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
葛鹤军
先生
本 基金
的 基金
经理
2015 年4 月
24 日
- 8 年
博士学 位。 2008 年至2011 年曾在 中
诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 、 中 诚 信 国
际 信 用 评 级 有 限 公 司 从 事 信 用 评 级
工作。 2011 年 11 月 加盟 银 华基金 管
理 有 限 公 司 ， 主 要 从 事 债 券 研 究 工
作， 曾 任基 金经 理助 理， 自 2014 年
10 月8 日起 担任 银华 中证 中票50 指银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 13 页
数 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 银
华信用 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
基金经 理， 自 2014 年 10 月 8 日至
2016 年4 月25 日兼 任银 华 中证成 长
股债恒 定组 合 30/70 指 数 证券投 资
基金基 金经 理， 自2015 年5 月 6 日
起 兼 任 银 华 恒 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 ，自 2015 年 6
月17 日起 兼任 银华 信 用 双 利债券 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2016 年
8 月5 日起 兼任 银华 通利 灵 活配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年 12 月 5 日 起兼 任 银华上 证
10 年 期国 债指 数证 券投 资 基金和 银
华上 证 5 年期 国债 指数 证 券投资 基
金基金 经理 ，自 2017 年 4 月 17 日
起兼任 银华 中债-5 年期 国 债期货 期
限 匹 配 金 融 债 指 数 证 券 投 资 基 金 和
银 华 中 债-10 年 期 国 债 期 货 期 限 匹
配 金 融 债 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 自2017 年6 月1 日 起 兼任银 华
中证 5 年 期地 方政 府债 指 数证券 投
资基金 基金 经理 ， 自2017 年 6 月 16
日起兼 任银 华中 证10 年 期 地方政 府
债 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2017 年 6 月 21 日 起兼 任 银华中 债
AAA 信 用 债 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 具有 从业 资格 。 国 籍： 中 国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华泰 利灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基
金资产,在 严格 控制 风险 的 基础上,为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金 份额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 13 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 宏 观经 济 运行整 体上 相对 平稳 ， 但 一些指 标逐 步回 落， 出口 数据边 际上 有所
弱化， 固定 资产 投资 、地 产投资 和制 造业 增速 也出 现了一 定程 度的 下滑 。通 胀方面 ，7 、8 月CPI
和PPI 环比 均有 所上 涨 ，8 月份 CPI 升至 1.8% ， PPI 升至6.3% ， 主 要受 金属 制 品价格 上涨 等因 素
带动。 市场 流动 性方 面， 央行公 开市 场操 作频 率仍 然较高 ，资 金面 整体 上处 于相对 紧平 衡状 态。
权益市 场震 荡上 行。 从结 构上看 ，价 格属 性较 强的 上游周 期板 块出 现大 幅上 涨，中 间叠 加超
跌行业 的反 弹行 情， 但季 末又有 回归 价值 龙头 的 风 格变化 。供 给侧 结构 性改 革与中 报超 预期 是驱
动市场 上行 的主 要催 化 。 债市方 面 ， 三 季度 债券 市 场呈震 荡局 面 。10 年期 利 率债收 益率 变 动 10bp
以内，3 年 中高 等级 信用 债收益 率上 行 5-15bp 。
三季度 ，本 基金 保持 适度 久期， 择机 配置 中高 等级 债券， 根据 市场 情况 对股 票持仓 进行 了调银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 13 页
整，还 参与 了新 股申 购。
展望四 季度 ，欧 美经 济扔 处于复 苏进 程中 ，美 国经 济数据 继续 恢复 ，加 息预 期较强 ，缩 表也
提上议 事日 程， 美联 储向 着货币 政策 正常 化继 续迈 进。国 内方 面， 整体 经济 环境处 于新 动能 和旧
经济交 替转 换的 阶段 。供 给侧改 革继 续推 进， 环保 政策趋 严， 企业 去杠 杆逐 渐开始 ；在 调控 的背
景下房 地产 销售 逐渐 降温 ，房地 产投 资或 将缓 慢下 行。通 胀压 力整 体可 控， 但需关 注供 给侧 改革
和环保 政策 的影 响。 货币 政策将 继续 维持 稳健 中性 ，流动 性整 体仍 将处 于紧 平衡状 态。
权益市 场方 面， 后续 大概 率将延 续结 构分 化和 区间 震荡的 特征 ，价 值股 的估 值切换 将逐 步进
行，同 时业 绩真 空期 的市 场博弈 可能 会加 剧。 债券 市场主 要关 注监 管政 策的 推进和 落实 情况 。
本基金 将继 续秉 承稳 健投 资风格 。权 益资 产波 段操 作，同 时积 极参 与打 新以 增强收 益。 具体
投资方 向上 侧重 有估 值切 换潜力 的绩 优行 业和 个股 ，以及 超跌 板块 。债 券投 资方面 ，本 基金 将维
持适度 久期 ，在 严格 控制 信用风 险的 前提 下， 对组 合债券 配置 进行 优化 调整 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为1.137 元，本 报告 期A 级基 金份 额净值 增长 率为
2.71% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 0.63% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.135 元，
本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 2.62% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 126,662,470.35 22.96
其中： 股票
126,662,470.35 22.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
413,558,290.20 74.98
其中： 债券
413,558,290.20 74.98
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 13 页
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,291,717.00 0.96
8 其他资 产
6,080,700.55 1.10
9 合计
551,593,178.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,918,430.00 1.44
B 采矿业 2,397,393.60 0.44
C 制造业 41,509,571.38 7.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,306,493.44 0.42
E 建筑业 4,615,912.00 0.84
F 批发和 零售 业 13,594,032.82 2.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
17,468.03 0.00
J 金融业 34,130,557.00 6.22
K 房地产 业 10,256,185.00 1.87
L 租赁和 商务 服务 业 6,811,467.68 1.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,920,087.00 0.53
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 44,000.50 0.01
S 综合 - -
合计 126,662,470.35 23.09
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600887 伊利股 份 409,700 11,266,750.00 2.05
2 000998 隆平高 科 304,555 7,918,430.00 1.44 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 13 页
3 000001 平安银 行 638,900 7,098,179.00 1.29
4 002202 金风科 技 518,830 6,775,919.80 1.24
5 000661 长春高 新 45,000 6,684,750.00 1.22
6 000028 国药一 致 86,072 5,824,492.24 1.06
7 000776 广发证 券 287,900 5,464,342.00 1.00
8 600998 九州通 261,259 5,387,160.58 0.98
9 600138 中青旅 237,376 5,086,967.68 0.93
10 000002 万科A 183,900 4,827,375.00 0.88
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,949,000.00 5.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 233,095,290.20 42.49
5 企业短 期融 资券 40,072,000.00 7.30
6 中期票 据 110,442,000.00 20.13
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 413,558,290.20 75.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1380118 13 烟 台债 500,000 30,670,000.00 5.59
2 019552 16 国债 24 300,000 29,949,000.00 5.46
3 143043 17 邮政 01 300,000 29,898,000.00 5.45
4 1480349
14 合肥 滨投
债
300,000 21,381,000.00 3.90
5 124456 13 闽 投债 200,000 20,348,000.00 3.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 45,272.20
2 应收证 券清 算款 138,856.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,896,572.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,080,700.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 的说 明。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华泰 利灵 活配 置混 合 A
银华泰 利灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 482,358,633.97 3,103.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 13 页
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,654.43 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 482,331,979.54 3,103.85
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/07/01-2017/09/30 481,774,180.10 0.00 0.00 481,774,180.10 99.88%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ）当基金份额集中度较 高时，少数基金份额持有 人所持有的基金份额占比 较高，其在召开持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ）在极端情况下，当持 有基金份额占比较高的基 金份额持有人大量赎回本 基金时，可能导致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低 于 5000 万元 ，进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有基金份额占比 较高的基金份额持有人大 量赎回本基金时，更容易 触发巨额赎回条款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ）当持有基金份额占比 较高的基金份额持有人大 量赎回本基金时，基金为 支付赎回款项而卖出
所持有的 证券， 可能造 成 证券价格 波动， 导致本 基 金的收益 水平发 生波动 。 同时， 巨 额赎回 、 份
额净值小 数保留 位数是 采 用四舍五 入、 管 理费及 托 管费等费 用是按 前一日 资 产计提 ， 会导致 基金
份额净值 出现大 幅波动 ；
5 ）当某一基金份额持有 人所持有的基金份额达到 或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将
不再接受 该持有 人对本 基 金基金份 额提出 的申购 及 转换转入 申请 。 在其 他基 金份额持 有人赎 回基
金份额 导 致某一 基金份 额 持有人所 持有的 基金份 额 达到或超 过本基 金规模50%的情况 下， 该基金
份额持有 人将面 临所提 出 的对本基 金基金 份额的 申 购及转换 转入申 请被拒 绝 的风险 。 如果 投资人
某笔申购 或转换 转入申 请 导致其持 有本基 金基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 的 50% ， 该笔 申购或
转换转入 申请可 能被确 认 失败。 银华泰利灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 泰利 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 募集 申请获 中国 证监 会注 册的 文件
9.1.2 《银 华泰 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
9.1.3 《银 华泰 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
9.1.4 《银 华泰 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 10 月26 日
