易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达裕 鑫 债券 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达裕鑫债券
基金主代码 003133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9 月 5 日
报告期末基金份额总额 403,523,221.15 份
投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种
的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、
市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类
资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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确定资产的最优配置比例。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 15%+ 中债新综合指数收 益率
（全价）× 80%+ 金融机 构人民币活期存款基准利率
（税后）× 5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C
下属 分 级基金的交易代
码
003133 003134
报告期末下属 分级基金
的份额总额
402,514,876.90 份 1,008,344.25 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C
1. 本期已实现收益 3,999,463.56 9,947.24
2. 本期利润 2,271,750.34 5,504.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0056 0.0053
4. 期末基金资产净值 412,482,287.52 1,031,090.94
5. 期末基金份额净值 1.0248 1.0226
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 裕鑫债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.58% 0.18% 0.58% 0.09% 0.00% 0.09%
易 方达 裕鑫债 券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.53% 0.18% 0.58% 0.09% -0.05% 0.09%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达裕鑫债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 9 月 5 日至 2017 年 9 月 30 日)
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易方达裕鑫债券 C
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、
投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额 净值增长率为 2.48% ，C 类基金份
额净值增长率为 2.26% ，同期业绩比较基准收益率为-1.35% 。 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、 易方
达裕祥回报债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达裕丰回报债
券型证券投资基金的基
金经理、 易方达新鑫灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、 易方达新
享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、 易
方达新收益灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、 易方达新利灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、 易方达瑞
选灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、 易
方达瑞通灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达瑞景灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞弘
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞程灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达丰和债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达安盈回报混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达安心回馈混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达安心回报债
2016-
09-05
- 10 年
硕士研究生， 曾任晨星资讯
（深圳） 有限公司数量分析
师， 中信证券股份有限公司
研究员、 易方达基金管理有
限公司投资经理。 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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券型证券投资基金的基
金经理、 固定收益基金投
资部总经理
张
磊
本基金的基金经理、 易方
达岁丰添利债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达双债增强债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达聚盈分级债券型
发起式证券投资基金的
基金经理、 易方达恒久添
利 1 年定期开放债券型 证
券投资基金的基金经理、
易方达高等级信用债债
券型证券投资基金的基
金经理、 固定收益基金投
资部总经理助理
2016-
12-03
- 11 年
硕士研究生， 曾任泰康人寿
保险公司资产管理中心固
定收益部研究员、投资经
理， 新华资产管理公司固定
收益部高级投资经理， 易方
达基金管理有限公司固定
收益部投资经理。
注：1. 此处 的 “ 离 任 日期 ” 为公告确 定的 解 聘日 期 ， 张清 华的 “ 任 职日 期 ” 为 基金 合
同生效之日，张磊的 “ 任职日期” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次 ，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三季度债券市场收益率处于震荡格局中， 并没有出现明显的趋势。 基本面
上七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强， 市场对于经济的悲观预期有所修
正。 但是七月数据再次 意外大幅下滑， 固定资 产投资和工业增加值均出现非常明显的
下行。 八月数据有所反弹， 但是反弹力度不及预期； 背后有部分政策限产的原因， 但
是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。 另一 方面融资数据仍然保持强势， 表内贷款
持续超预期， 尤其是居 民部门的贷款量一直处于高位， 整体的社会融 资总量也相对较
好。 经济数据和融资数 据的背离使得市场短期分歧有所加大， 但是市 场对于中长期利
率 下行的看法却比较一致， 这使得收益率的上行空间有限。 另一方面， 央行货币政策
维持中性态度， 非银行 金融机构资金面相对偏紧， 此外部分新规约束 也造成了流动性
的结构性紧张， 短端收 益率持续处于高位， 居 高不下的短端收益率也约束了长端收益
率的下行空间。
权益市场三季度震荡上行， 总体趋势仍然不强 。 三季度由于供给限制 导致大宗商
品价格上涨， 包括有色金属、 钢铁、 煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。 此外创业板
在三季度也有所反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。
本基金在三季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆， 减持部分资质
相对较差的品 种， 以获取持有期收益为主要目标， 维持组合流动性， 时刻关注信用风
险， 积极根据市场情况进行利率债波段操作。 权益方面， 利用股票和转债的波段操作
博取了部分超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0248 元，本报告期份额净值增长
率为 0.58% ；C 类基金份额净值为 1.0226 元， 本报告期份额净值增长率为 0.53%；同
期业绩比较基准收益率为 0.58% 。 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 82,323,851.25 15.62
其中：股票 82,323,851.25 15.62
2 固定收益投资 422,485,209.70 80.17
其中：债券 422,485,209.70 80.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 4,000,000.00 0.76
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,616,277.52 2.20
7 其他资产 6,566,578.98 1.25
8 合计 526,991,917.45 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,600.00 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业
40,876,596.76 9.89
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
1,038.00 0.00 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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F 批发和零售业
3,878.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
11,074,675.93 2.68
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
11,698,131.30 2.83
J 金融业
18,624,801.40 4.50
K 房地产业
21,738.60 0.01
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
78.75 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
20,312.51 0.00
S 综合
- -
合计
82,323,851.25 19.91
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 002236 大华股份 439,252 10,572,795.64 2.56
2 600660 福耀玻璃 333,500 8,500,915.00 2.06
3 601398 工商银行 1,365,700 8,194,200.00 1.98
4 300365 恒华科技 195,790 7,336,251.30 1.77
5 601318 中国平安 132,500 7,176,200.00 1.74
6 002179 中航光电 190,991 7,104,865.20 1.72
7 603338 浙江鼎力 119,500 6,988,360.00 1.69
8 600033 福建高速 1,463,200 5,647,952.00 1.37
9 002555 三七互娱 195,600 4,361,880.00 1.05
10 600004 白云机场 310,545 4,065,034.05 0.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - - 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 21,528,002.00 5.21
其中：政策性金融债 21,528,002.00 5.21
4 企业债券 160,711,501.37 38.86
5 企业短期融资券 120,196,000.00 29.07
6 中期票据 87,877,000.00 21.25
7 可转债（可交换债） 32,172,706.33 7.78
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,485,209.70 102.17
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 101574005
15 沪世茂
MTN002
300,000 30,153,000.00 7.29
2 011761044
17 渝能源
SCP001
300,000 30,033,000.00 7.26
3 011752056
17 北部湾
SCP001
300,000 30,012,000.00 7.26
4 112466 16 彩塑 01 300,000 29,070,000.00 7.03
5 1480021 14 融强债 01 300,000 25,092,000.00 6.07
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 188,087.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,378,491.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,566,578.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达裕鑫债券A 易方达裕鑫债券C
报告期期初基金份额总额 404,892,805.47 1,028,187.54
报告期基金总申购份额 17,656,777.23 102,109.06
减：报告期基金总赎回份额 20,034,705.80 121,952.35 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 402,514,876.90 1,008,344.25
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 07 月 01 日
~2017 年 09 月 30
日
200,008,0
00.00
- -
200,008,000
.00
49.57
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达裕鑫债券型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达裕鑫债券型证券投资基金基金合同》 ； 易方达裕鑫债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.《易方达裕鑫债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
