易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达消 费 行业 股 票型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022
交易代码 110022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额 3,007,073,207.07 份
投资目标 主要投资消费行业股票，在严格控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析， 从
中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上
市公司进行投资， 在努力控制风险的前提下追求更
高回报。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率× 85%+ 中债总指 数易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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收益率× 15%
风险收益特征 本基金为主动股票基金， 理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时， 本基金为行业基金，
在享受消费行业收益的同时， 也必须承担单一行业
带来的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 161,014,784.18
2. 本期利润 306,743,828.44
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0940
4. 期末基金资产净值 6,026,635,294.66
5. 期末基金份额净值 2.004
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
5.25% 0.92% 3.59% 0.68% 1.66% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达消费行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 8 月 20 日至 2017 年 9 月 30 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 100.40% ， 同期业
绩比较基准收益率为 53.40% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
萧
楠
本基金的基金经理、 易方
达大健康主题灵活配置
2012-
09-28
- 11 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司研究部行易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达价值成
长混合型证券投资基金
的基金经理助理
业研究员、 基金投资部基金
经理助理、 易方达裕如灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、 易方达新享灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2017 年三 季度 ，市 场 热点轮 动， 个股 活跃 ， 走出一 波牛 市行 情。 三 季度 上
证综指涨 4.90% ， 代 表 大 盘 风 格 的 上 证 50 指 数 上 涨 4.80% ， 创 业 板 指 数 上 涨
2.69% 。本季度中证内地消费指数上涨 4.3% ，和市场基本同步。
在消费行业各子行业中， 二季度表现强劲的依然是食品饮料、 汽车、 农业板
块。 而医药商业、 纺织 服装、 营销传媒板块表现依然落后， 出现比较明显的下跌。
三季度在消费板块内部出现分化， 主要是前期强势板块开始从一线品种向二线品
种扩散； 同时， 我们明显感到市场的风险偏好显著提升， 市场对题材和短期业绩
高增长的热情重新被点燃。 出于对估值扩张的警惕， 我们主动回避了一些长期预
期模糊、 短期依赖风险偏好提升带来估值扩张的板块； 同时， 我们在三季度重新
梳理了投资思路， 将更多的关注放在企业核心竞争力和内生增长能力上。 基于上
述考虑， 我们大幅度增加了 基本消费品的配置， 并且逆周期配置了一定比例的养
殖业龙头股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 2.004 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
5.25% ，同期业绩比较基准收益率为 3.59% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 5,173,396,953.34 84.50
其中：股票 5,173,396,953.34 84.50
2 固定收益投资 299,312,000.00 4.89
其中：债券 299,312,000.00 4.89
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 515,967,613.94 8.43 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 70,550,211.76 1.15
7 其他资产 62,968,195.94 1.03
8 合计 6,122,194,974.98 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
230,716,228.93 3.83
B 采矿业
39,793.60
0.00
C 制造业
4,750,259,711.05 78.82
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业
73,555.60 0.00
F 批发和零售业
26,385.45 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
196,035.81 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
17,468.03 0.00
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
191,499,653.07 3.18
M 科学研究和技术服务业
157,182.37 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
51,243.66 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.00
R 文化、体育和娱乐业
213,302.34 0.00
S 综合
- -
合计
5,173,396,953.34 85.84
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 1,120,051 579,783,199.64 9.62
2 000858 五粮液 9,996,189 572,581,705.92 9.50
3 000568 泸州老窖 10,110,053 559,493,973.30 9.28
4 000333 美的集团 12,507,077 552,687,732.63 9.17
5 000651 格力电器 14,514,130 550,085,527.00 9.13
6 600887 伊利股份 18,907,897 519,967,167.50 8.63
7 600104 上汽集团 12,657,563 382,131,826.97 6.34
8 002572 索菲亚 6,836,059 258,403,030.20 4.29
9 603589 口子窖 4,912,947 240,144,849.36 3.98
10 002714 牧原股份 6,223,799 230,716,228.93 3.83
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 299,312,000.00 4.97
其中：政策性金融债 299,312,000.00 4.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 299,312,000.00 4.97
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 170204 17 国开 04 2,200,000 219,560,000.00 3.64 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 170207 17 国开 07 800,000 79,752,000.00 1.32
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,280,779.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,820,165.27
5 应收申购款 56,867,251.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,968,195.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000568 泸州老窖 48,420,000.00 0.80
非公开发
行流通受
限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,400,455,842.04
报告期基金总申购份额 2,320,954,895.33
减：报告期基金总赎回份额 2,714,337,530.30
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 3,007,073,207.07
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》 ； 易方达消费行业股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
