易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达安 心 回馈 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达安心回馈混合
基金主代码 001182
交易代码 001182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 29 日
报告期末基金份额总额 535,370,929.98 份
投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产， 并通过较灵活
的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金将密切关注宏观经济走势， 深入分析货币和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、
市场流动性和风险收益特征等因素， 在固定收益类易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，
确定资产的最优配置比例。
2、固定收益类资产投资策略
本基金通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和
个券选择四个层次进行投资管理。 本基金将对资
金面进行综合分析的基础上， 比较债券收益率、 存
款利率和融资成本， 判断利差空间， 力争通过适当
杠杆操作提高组合收益。
3、股票投资策略
本基金股票投资部分主要采取 “ 自下而上 ” 的投 资
策略， 结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业
集中度、 公司竞争优势等因素的判断， 对公司的盈
利能力、 偿债能力、 营运能力、 成长性、 估值水平、
公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和
定性的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 25%+ 中债新综合指数收 益率
× 70%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率（税后）
× 5%
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 19,217,207.63
2. 本期利润 26,834,226.61
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0457
4. 期末基金资产净值 678,476,820.52
5. 期末基金份额净值 1.267
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
3.85% 0.34% 1.73% 0.15% 2.12% 0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达安心回馈混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 5 月 29 日至 2017 年 9 月 30 日） 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 26.70% ， 同期业
绩比较基准收益率为 1.11% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达裕如灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达裕丰回报债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达新享
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达新收益灵活配置混合
2015-
05-29
- 10 年
硕士研究生， 曾任晨星资讯
（深圳） 有限公司数量分析
师， 中信证券股份有限公司
研究员、 易方达基金管理有
限公司投资经理。 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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型证券投资基金的基金
经理、 易方达新利灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞选
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞通灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达瑞景灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞弘灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
瑞程灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达丰和债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达安盈回报混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达安心回报债券型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益基金投资部
总经理
林
森
本基金的基金经理、 易方
达裕祥回报债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达新益灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达瑞通灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞弘
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞程灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达高等级信用债
债券型证券投资基金的
基金经理助理、 易方达裕
景添利 6 个月定期开放 债
券型证券投资基金的基
金经理助理、 易方达瑞选
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达新收益灵活配置
2015-
11-28
- 7 年
硕士研究生， 曾任道富银行
风险管理部风险管理经理、
外汇利率交易部利率交易
员， 太平洋资产管理公司基
金管理部基金经理、 易方达
基金管理有限公司投资经
理、 易方达安心回馈混合型
证券投资基金的基金经理
助理、 易方达瑞通灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理助理。 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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混合型证券投资基金的
基金经理助理、 易方达裕
祥回报债券型证券投资
基金的基金经理助理 （自
2017 年 04 月 21 日至 2017
年 07 月 27 日） 、易方达
资产管理 （香港） 有限 公
司基金经理
注：1.此 处的 “ 离任 日期 ” 为公 告确定 的解聘 日 期，张清 华的 “ 任职 日 期 ” 为基
金合同生效之日，林森的 “ 任职日期 ” 为公告确 定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三 季度 债券 市 场收益 率处 于震 荡格 局 中，并 没有 出现 明显 的 趋势 。
基本面上七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强， 市场对于经济的悲观
预期有所修正。 但是七月数据再次意外大幅下滑， 固定资产投资和工业增加值均
出现非常明显的下行。 八月数据有所反弹， 但是反弹力度不及预期； 背后有部分
政策限产的原因， 但是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。 另一方面融资数据
仍然保持强势，表内贷款持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直处于高位，
整体的社会融资总量也相对较好。 经济数据和融资数据的背离使得市场短期分歧
有所加大， 但是市场对于中长期利率 下行的看法却比较一致， 这使得收益率的上
行空间有限。 另一方面， 央行货币政策维持中性态度， 非银行金融机构资金面相
对偏紧， 此外部分新规约束也造成了流动性的结构性紧张， 短端收益率持续处于
高位，居高不下的短端收益率也约束了长端收益率的下行空间。
权益市场三季度震荡上行， 总体趋势仍然不强。 三季度由于供给限制导致大
宗商品价格上涨， 包括有色金属、 钢铁、 煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。 此
外创业板在三季度也有所反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。
报告期内， 组合维持中性久期， 保持合适的杠杆比例和组合流动性， 继续优
化信用债的资质结 构，权益类资产以波段操作为主，并根据市场情况及时调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.267 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
3.85% ，同期业绩比较基准收益率为 1.73% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 265,521,235.50 29.13
其中：股票 265,521,235.50 29.13
2 固定收益投资 622,907,087.80 68.34
其中：债券 622,907,087.80 68.34 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,512,149.83 0.82
7 其他资产 15,531,047.29 1.70
8 合计 911,471,520.42 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
227,307,493.36 33.50
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
730,752.00 0.11
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
19,537,069.07 2.88
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
17,468.03 0.00
J 金融业
11,146,128.00 1.64
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- - 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.02
R 文化、体育和娱乐业
6,667,025.05 0.98
S 综合
- -
合计
265,521,235.50 39.13
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002008 大族激光 513,323 22,380,882.80 3.30
2 601012 隆基股份 751,488 22,146,351.36 3.26
3 000651 格力电器 580,647 22,006,521.30 3.24
4 002456 欧菲光 1,009,154 21,383,973.26 3.15
5 600745 闻泰科技 654,700 17,716,182.00 2.61
6 002572 索菲亚 465,002 17,577,075.60 2.59
7 002179 中航光电 466,163 17,341,263.60 2.56
8 002236 大华股份 667,700 16,071,539.00 2.37
9 603338 浙江鼎力 253,700 14,836,376.00 2.19
10 601021 春秋航空 375,646 12,550,332.86 1.85
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,088,000.00 5.91
其中：政策性金融债 40,088,000.00 5.91
4 企业债券 313,234,975.20 46.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 240,011,000.00 35.37
7 可转债（可交换债） 29,573,112.60 4.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 622,907,087.80 91.81 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
10155303
0
15 鲁能源
MTN001
500,000 50,125,000.00 7.39
2 1480044
14 怀化债
02
494,280 47,920,446.00 7.06
3 150207 15 国开 07 400,000 40,088,000.00 5.91
4
10165100
3
16 太不锈
MTN001
400,000 40,004,000.00 5.90
5
10178200
2
17 中铝业
MTN001
300,000 30,363,000.00 4.48
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 71,828.99 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 应收证券清算款 1,042,122.70
3 应收股利 -
4 应收利息 14,136,933.98
5 应收申购款 280,161.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,531,047.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 110032 三一转债 4,722,400.00 0.70
2 113011 光大转债 4,177,135.80 0.62
3 127003 海印转债 643,377.60 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 613,101,097.67
报告期基金总申购份额 43,103,392.75
减：报告期基金总赎回份额 120,833,560.44
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 535,370,929.98
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2017 年 07 月 01
日~2017 年 08 月
23 日
164,617,
250.67
-
114,617,
250.67
50,000,
000.00
9.34%
2
2017 年 07 月 01
日~2017 年 09 月
30 日
292,111,
976.63
- -
292,111
,976.63
54.56
%
3
2017 年 07 月 01
日~2017 年 09 月
30 日
134,043,
767.36
- -
134,043
,767.36
25.04
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达安心回馈混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达安心回馈混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达安心回馈混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ； 易方达安心回馈混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
