易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达价 值 精选 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达价值精选混合
基金主代码 110009
交易代码 110009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 6 月 13 日
报告期末基金份额总额 2,494,056,008.40 份
投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。
投资策略 本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以 “ 自
下而上” 精选价值被低估、具备持续增长能力的优
势企业为主， 结合 “ 自上而下” 精选最优行业， 动态
寻找优势企业与景气行业的最佳结合， 构建投资组
合。 通过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来
控制风险， 寻求超越基准的回报及长期可持续的资易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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产增值。
业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国债指数
风险收益特征 本基金为混合基金， 其预期风险收益水平高于债券
基金和货币市场基金，低于股票基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 242,063,649.57
2. 本期利润 244,985,871.09
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0966
4. 期末基金资产净值 2,993,426,135.00
5. 期末基金份额净值 1.2002
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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④
过去三个
月
8.77% 0.94% 3.74% 0.47% 5.03% 0.47%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达价值精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 6 月 13 日至 2017 年 9 月 30 日）
注： 自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 324.97% ， 同期业绩
比较基准收益率为 165.83% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
郑
希
本基金的基金经理、 易方
达信息产业混合型证券
投资基金的基金经理、 易
方达科瑞灵活配置混合
2014-
01-02
- 11 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司研究部行
业研究员、 基金经理助理兼
行业研究员、 基金投资部基易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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型证券投资基金的基金
经理、 投资一部副总经理
金经理助理、 科瑞证券投资
基金基金经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三季度 A 股市 场整体呈现整体上涨，结构上趋于一致，大盘蓝筹股
以及白马成长股普遍上涨，同时创业板有明显反弹。2017 年三季度沪深 300 指
数上涨 4.63% ，上证综 指上涨 4.90% ，中小板 指数上涨 8.86% ，创业 板指数上涨易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2.69% ，创业板综指上涨 4.04% 。
分析原因， 从宏观经济层面看， 美国、 欧洲、 日本经济数据进一步好转， 国
内供给侧改革效果显现， 同时在金融去杠杆效应有所缓解的背景下， 全球资产价
格出现普遍上涨； 从流动性层面看， 整体上三季度资金面情况有所好转， 市场整
体估值水平有所提升， 随着内地与海外资金互相流动效应进一步显现， 海外市场
与 A 股市场估值体系 逐步趋同；从企业层面看，行业竞争格局稳定、管理效率
优秀的行业龙头企业盈利优势普遍开始显现， 尤其是与供给侧改革相关的企业盈
利水平进一步提升。
本基金在 2017 年三季度保持仓位稳定,依然以成长 性投资品种为核心仓位，
并保持对消费电子、 家电、 酒等稳定成长类行业的核心配置， 同时增加配置了新
能源汽车、半导体软件等新兴行业相应标的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.2002 元，本报告期份额净值增长率为
8.77% ，同期业绩比较基准收益率为 3.74% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 2,577,445,985.26 85.64
其中：股票 2,577,445,985.26 85.64
2 固定收益投资 125,339,510.60 4.16
其中：债券 125,339,510.60 4.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 145,500,338.25 4.83
其中：买断式回购的买入返售 - - 易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 153,582,740.80 5.10
7 其他资产 7,745,761.51 0.26
8 合计 3,009,614,336.42 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,667,865.02 0.26
B 采矿业
111,302,890.94
3.72
C 制造业
1,795,903,072.72 59.99
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
37,494,490.98 1.25
G 交通运输、仓储和邮政业
23,123,184.87 0.77
H 住宿和餐饮业
9,819,819.00 0.33
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
154,775,936.04 5.17
J 金融业
355,163,430.87 11.86
K 房地产业
7,867,178.74 0.26
L 租赁和商务服务业
61,774,065.72 2.06
M 科学研究和技术服务业
316,183.77 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业
51,243.66 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.00
R 文化、体育和娱乐业
12,040,229.50 0.40
S 综合
- -
合计
2,577,445,985.26 86.10
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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净值比例
（％）
1 002384 东山精密 5,812,050 166,922,076.00 5.58
2 600519 贵州茅台 293,000 151,668,520.00 5.07
3 600703 三安光电 6,539,094 151,314,635.16 5.05
4 300365 恒华科技 3,523,539 132,027,006.33 4.41
5 600563 法拉电子 2,239,057 129,417,494.60 4.32
6 601318 中国平安 1,644,892 89,087,350.72 2.98
7 300097 智云股份 2,900,000 85,405,000.00 2.85
8 603993 洛阳钼业 10,850,000 85,064,000.00 2.84
9 002460 赣锋锂业 799,058 69,757,763.40 2.33
10 600036 招商银行 2,650,514 67,720,632.70 2.26
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,616,000.00 4.00
其中：政策性金融债 119,616,000.00 4.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,723,510.60 0.19
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 125,339,510.60 4.19
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 170207 17 国开 07 600,000 59,814,000.00 2.00
2 170410 17 农发 10 600,000 59,802,000.00 2.00 易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3 113011 光大转债 44,430 4,950,390.60 0.17
4 132003
15 清控
EB
7,550 773,120.00 0.03
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 招商 银行 （代 码：600036 ）为 易方 达 价值精 选混 合型 证券 投 资基金 的前
十大重仓证券之一。2017 年3 月29 日， 中国银监会针对招商银行批量转让个人
贷款，处以人民币50 万元的行政处罚。
本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,156,459.45
2 应收证券清算款 5,127,617.49
3 应收股利 -
4 应收利息 968,838.65
5 应收申购款 492,845.92 易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,745,761.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 113011 光大转债 4,950,390.60 0.17
2 132003 15 清控 EB 773,120.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,583,623,157.72
报告期基金总申购份额 33,714,114.99
减：报告期基金总赎回份额 123,281,264.31
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,494,056,008.40
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达价值精选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1．中国证监会核准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
2． 《易方达价值精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3． 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4． 《易方达价值精选混合型证券投资基金托管协议》 ；
5．基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
