易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达丰 惠 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达丰惠混合
基金主代码 002602
交易代码 002602
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 24 日
报告期末基金份额总额 337,614,224.89 份
投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产, 并通过较灵活
的资产配置, 通过积极主动的投资管理, 力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、
市场流动性和风险收益特征等因素, 在固定收益类易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置,
确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主
要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券
选择四个层次进行投资管理。 本基金将适度参与股
票资产投资。本基金股票投资部分主要 采取 “ 自下
而上” 的投资策略,精选优质企业进行投资。本基
金将结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集
中度、 公司竞争优势等因素的判断, 对公司的盈利
能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、
公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和
定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 25%+ 中债新综合指数收 益率
× 70%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率(税后)
× 5%
风险收益特征 本基金为混合型基金, 理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金, 高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 4,529,740.03
2. 本期利润 2,942,324.29
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0076 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4. 期末基金资产净值 343,644,343.85
5. 期末基金份额净值 1.018
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.69% 0.06% 1.73% 0.15% -1.04% -0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达丰惠混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 3 月 24 日至 2017 年 9 月 30 日) 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注:1.本基金合同于 2017 年 3 月 24 日生效, 截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2. 按 基 金 合 同 和 招 募 说 明 书 的 约 定 , 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 , 建 仓 期 结
束时各项资产配置比例符合基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投资策略
和四、投资限制)的有关约定。
3.自基金合同生效至报告期末, 基金份额净值增长率为 1.80% , 同期业绩比
较基准收益率为 3.58% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
胡
剑
本基金的基金经理、 易方
达裕景添利 6 个月定期 开
放债券型证券投资基金
的基金经理、 易方达裕惠
回报定期开放式混合型
发起式证券投资基金的
基金经理、 易方达信用债
债券型证券投资基金的
2017-
03-24
- 11 年
硕士研究生, 曾任易方达基
金管理有限公司固定收益
部债券研究员、 基金经理助
理兼债券研究员、 固定收益
研究部负责人、 固定收益总
部总经理助理、 易方达中债
新综合债券指数发起式证
券投资基金 (LOF ) 基金经易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金经理、 易方达稳健收
益债券型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞智
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞兴灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达瑞富灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞财灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
高等级信用债债券型证
券投资基金的基金经理、
固定收益研究部总经理
理、 易方达纯债 1 年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理、 易方达永旭添利定
期开放债券型证券投资基
金基金经理、 易方达纯债债
券型证券投资基金基金经
理。
注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在
控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度宏观经济呈现出偏弱走势。虽然 6 月工业增加值同比增长 7.6% ,大
幅高于市场预期,但此后持续下行。其中 7 月回落至 6.4% ,尤其是月度环比大
幅下滑,8 月份 6.0% 的 同比增速水平依然明显低于市场预期。 投资方面,7 月投
资单月同比由 8.6% 降至 6.8% , 同样大幅低 于市场预期, 其中基建投资在 6 月创
出新高后在 7 月份转而 下跌;8 月投资数据单月同比增速则进一步降至 4.9% 。7
月房地产销售面积和销售金额在 6 月小幅回升后大幅下滑, 同时土地购置和新开
工数据也有所回落。 8 月份房地产相关数据出现小幅回升, 但整体而言仍然偏弱。
三季度通胀数据则基本保持平稳,8 月份略有上行。
不过由于三季度市场资金面维持紧平衡的态势, 债券收益率并未随着宏观经
济的下滑而回落, 反而在 8 月份一度出现震荡上行的态势。 由 于流动性是市场变
动的主导因素, 短端品种上行幅度相对较大, 收益率曲线形态小幅扁平化。 三季
度信用利差整体处于低位,变动不大。
股票市场三季度小幅上行, 随着供给侧改革的深入, 大宗商品价格普遍上涨,
导致周期板块上涨幅度相对较多。大盘蓝筹风格股票则整体表现稳健。
操作上,三季度组合整体保持平稳的配置结构,杠杆及久期处于偏低水平。
权益部分持仓则主要选择盈利较好、估值合理的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 , 本 基 金 份 额 净 值 为 1.018 元 , 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
0.69% ,同期业绩比较基准收益率为 1.73% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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的比例 (% )
1 权益投资 15,227,967.46 3.49
其中:股票 15,227,967.46 3.49
2 固定收益投资 408,077,200.00 93.40
其中:债券 408,077,200.00 93.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,151,818.00 1.18
7 其他资产 8,442,349.22 1.93
8 合计 436,899,334.68 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
12,955,992.46 3.77
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
1,859,096.00 0.54
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
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K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
412,879.00 0.12
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
15,227,967.46 4.43
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 300068 南都电源 214,600 3,929,326.00 1.14
2 000739 普洛药业 414,598 3,014,127.46 0.88
3 600196 复星医药 72,600 2,482,194.00 0.72
4 600062 华润双鹤 117,700 2,477,585.00 0.72
5 600029 南方航空 224,800 1,859,096.00 0.54
6 002179 中航光电 28,300 1,052,760.00 0.31
7 300015 爱尔眼科 16,300 412,879.00 0.12
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,612,000.00 17.35
其中:政策性金融债 59,612,000.00 17.35
4 企业债券 159,018,800.00 46.27
5 企业短期融资券 150,265,000.00 43.73
6 中期票据 38,992,000.00 11.35
7 可转债(可交换债) 189,400.00 0.06 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 408,077,200.00 118.75
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 170206 17 国开 06 400,000 39,640,000.00 11.54
2
01176800
3
17 中铝业
SCP008
300,000 29,973,000.00 8.72
3 124638 PR 信阳债 300,000 25,125,000.00 7.31
4 1480570
14 融国投
债
200,000 20,468,000.00 5.96
5
01175408
0
17 淮南矿
SCP003
200,000 20,116,000.00 5.85
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,160.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,431,917.48
5 应收申购款 2,271.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,442,349.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 431,043,500.03
报告期基金总申购份额 3,768,869.56
减:报告期基金总赎回份额 97,198,144.70
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 337,614,224.89
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 易方达丰惠混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达丰惠混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达丰惠混合型证券投资基金基金合同》 ;
3.《易方达丰惠混合型证券投资基金托管协议》 ;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日