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易方达丰和(002969)

易方达丰和:2017年第三季度报告

易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
易 方 达丰 和 债券 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 3 季度 报 告 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 3,396,886,979.94 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产, 严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素, 在固定收益类易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 3 页共 14 页 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置, 确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主 要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。 本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取 “ 自下 而上” 的投资策略,精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集 中度、 公司竞争优势等因素的判断, 对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 15%+ 中债新综合指数收 益率 × 80%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率(税后) × 5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日) 1. 本期已实现收益 55,149,184.12 2. 本期利润 60,551,334.63 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0178 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 4 页共 14 页 4. 期末基金资产净值 3,662,378,124.01 5. 期末基金份额净值 1.0782 注: 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣除 相关费 用后的余额,本期利 润 为本期已实现收益加 上 本期公允价 值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 1.71% 0.16% 1.34% 0.09% 0.37% 0.07% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 23 日至 2017 年 9 月 30 日) 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 5 页共 14 页 注:1.本基金合同于 2016 年 11 月 23 日生效,截至报告期末本基金合同生 效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为六个月, 建仓期结束 时各项资产配置比例符合基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投资策略和 四、投资限制)的有关约定。 3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 7.82% ,同期业绩比 较基准收益率为 0.96% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、 易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、 易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达裕丰回报债券 2016- 11-23 - 10 年 硕士研究生, 曾任晨星资讯 (深圳) 有限公司数量分析 师, 中信证券股份有限公司 研究员、 易方达基金管理有 限公司投资经理。 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 6 页共 14 页 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新鑫灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达新享 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达新收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新利灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达瑞选 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达瑞通灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达瑞景灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、 易方达瑞弘灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、 易方达 瑞程灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安盈回报混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达安心回馈混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达安心回报债 券型证券投资基金的基 金经理、 固定收益基金投 资部总经理 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 7 页共 14 页 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次,均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年三 季度 债券 市 场整体 处于 震荡 格局 。 基本面 方面 ,七 月经 济 数据 下 行幅度超出市场预期, 固定资产投资和工业增加值增速均出现明显下行。 八月经 济数据有所反弹, 但力度不及预期, 导致市场对于经济下滑的担忧加剧。 另一方 面融资数据仍然保持强势, 表内贷款特别是居民部门贷款增量持续超预期, 社会 融资总量也持续处于较高水平。 经济数据和融资数据的背离使得市场对债券市场 短期走势的分歧有所加剧, 但对于中长期利率下行的看法却相对一致, 这使得收 益率的上行空间相对有限。 货币政策方面, 央行货币政策维持稳健中性, 非银行 金融机构融资压力较大, 短端收益率 持续处于高位, 并制约长端收益率的下行空 间。 权益市场三季度震荡上行, 总体趋势仍然不强。 三季度由于供给限制导致大 宗商品价格上涨, 包括有色金属、 钢铁、 煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。 此 外创业板在三季度也有所反弹,反映市场的风险偏好有所恢复。 报告期内, 组合债券部分维持中性偏短久期, 保持适度的杠杆比例和组合流易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 8 页共 14 页 动性, 继续优化信用债的资质结构。 权益部分以波段操作为主, 并根据市场进行 灵活调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0782 元,本报告期份额净值增长率为 1.71% ,同期业绩比 较基准收益率为 1.34% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 642,130,727.42 16.29 其中:股票 642,130,727.42 16.29 2 固定收益投资 3,196,215,229.80 81.09 其中:债券 3,196,215,229.80 81.09 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 46,256,008.86 1.17 7 其他资产 56,826,237.04 1.44 8 合计 3,941,428,203.12 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 9 页共 14 页 B 采矿业 - - C 制造业 480,448,468.12 13.12 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 49,980,578.58 1.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 73,712,680.72 2.01 K 房地产业 37,989,000.00 1.04 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 642,130,727.42 17.53 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002008 大族激光 2,594,929 113,138,904.40 3.09 2 002179 中航光电 2,275,044 84,631,636.80 2.31 3 601318 中国平安 1,361,017 73,712,680.72 2.01 4 000651 格力电器 1,917,401 72,669,497.90 1.98 5 002415 海康威视 2,083,950 66,686,400.00 1.82 6 600009 上海机场 1,315,971 49,980,578.58 1.36 7 000002 万科A 1,447,200 37,989,000.00 1.04 8 000568 泸州老窖 750,000 36,315,000.00 0.99 9 600056 中国医药 1,264,212 30,922,625.52 0.84 10 603589 口子窖 440,100 21,512,088.00 0.59 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 10 页共 14 页 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 248,284,000.00 6.78 其中:政策性金融债 248,284,000.00 6.78 4 企业债券 1,631,429,865.30 44.55 5 企业短期融资券 502,336,000.00 13.72 6 中期票据 697,231,000.00 19.04 7 可转债(可交换债) 116,934,364.50 3.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,196,215,229.80 87.27 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 01176700 7 17 首钢 SCP006 2,500,000 251,275,000.00 6.86 2 127540 G17 龙源 2 2,000,000 198,620,000.00 5.42 3 04166903 0 16 王府井 CP002 1,600,000 160,752,000.00 4.39 4 122846 11 渝富债 1,500,000 150,990,000.00 4.12 5 143215 17 京资 01 1,500,000 149,550,000.00 4.08 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 11 页共 14 页 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本 基 金 根 据 风 险 管 理 的 原 则 , 主 要 选 择 流 动 性 好 的 国 债 期 货 合 约 进 行 交 易, 以对冲投资组合的利率风险、 有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的冲击 成本等。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说 明 0T1712 10 年期国 债 1712 270 257,067,000 .00 -100,950.00 本交易期内 组合利用国 债期货进行 了套保交易, 调整组合的 整体久期。 公允价值变动总额合计(元) -100,950.00 国债期货投资本期收益(元) -1,000,150.00 国债期货投资本期公允价值变动(元) -100,950.00 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 主要选择流 动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金力争利用国债期货的杠杆作用, 降低债券 持仓调整的交易成本, 以达到有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的冲击 成本的目的。 本报告期内, 本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 中信 G1(代 码:136830)为易方达丰和债券型证券投资基金的前十大 持仓证券。 根据中信证券股份有限公司董事会 2017 年5 月24 日发布的 《关于收 到中国 证监会 行政 处罚 事先告 知书的 公告 》 , 因公司 涉嫌未 按规 定向 客户提 供融 资融券服务,被中国证监会予以行政处罚。 本基金投资16 中信 G1 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 12 页共 14 页 除16 中信G1 外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,563,938.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 48,430,187.37 5 应收申购款 2,832,111.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 56,826,237.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 113011 光大转债 13,368,171.60 0.37 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限 情况说明 1 000568 泸州老窖 36,315,000.00 0.99 非公开发 行流通受 限 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 13 页共 14 页 报告期期初基金份额总额 3,395,327,702.50 报告期基金总申购份额 736,206,090.66 减:报告期基金总赎回份额 734,646,813.22 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,396,886,979.94 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》 ; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 14 页共 14 页 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 七年十 月二 十六日