易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易 方 达中 债 7-10 年期 国 开行 债券 指 数证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 六日易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数
基金主代码 003358
交易代码 003358
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 649,958,914.33 份
投资目标 本基金通过指数化投资， 争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报， 追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化， 力争日均跟踪偏离度的绝对值
不超过 0.2% ，年化跟踪误差不超过 2% 。
投资策略 本基金为指数基金， 主要采用抽样复制和动态最优
化的方法， 投资于标的指数中具有代表性和流动性
的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组
合，以实现对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 标的指数“ 中债-7-10 年 期国开行债券指数 ” 收益率
风险收益特征 本基金为债券型指数基金， 其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -3,240,833.22
2. 本期利润 2,603,032.00
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0040
4. 期末基金资产净值 619,564,968.39
5. 期末基金份额净值 0.9532
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
0.39% 0.10% 0.49% 0.09% -0.10% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 9 月 27 日至 2017 年 9 月 30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 由于规
模变动， 建仓期结束标的指数成份券、 备选成份券占基金非现金资产比例被动超
标， 本基金已在法规规定的期限内调整完毕。 建仓期结束时其他各项资产配置比
例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）
的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为-4.68% ， 同期 业绩比
较基准收益率为-4.34% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理、 易方
达中债 3-5 年期国债指数
证券投资基金的基金经
理、 易方达增强回报债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达裕祥回报债
券型证券投资基金的基
金经理 （自 2016 年 06 月
02 日至 2017 年 07 月 27
日） 、易方达裕丰回报债
券型证券投资基金的基
金经理、 易方达富惠纯债
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达纯债债
券型证券投资基金的基
金经理、 易方达裕丰回报
债券型证券投资基金的
基金经理助理（自 2015
年 02 月 17 日至 2017 年
07 月 27 日） 、 易方达保本
一号混合型证券投资基
金的基金经理助理、 易方
达新收益灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理助理、 易方达裕如灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理、 易
方达安心回馈混合型证
券投资基金的基金经理
助理、 易方达投资级信用
债债券型证券投资基金
的基金经理助理、 易方达
安心回报债券型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达裕惠回报定期开
放式混合型发起式证券
投资基金的基金经理助
理
2016-
09-27
- 8 年
硕士研究生， 曾任海通证券
股份有限公司项目经理， 工
银瑞信基金管理有限公司
债券交易员， 易方达基金管
理有限公司债券 交易员、 固
定收益研究员、 易方达裕祥
回报债券型证券投资基金
基金经理助理。
王 本基金的基金经理、 易方 2017- - 14 年 硕士研究生， 曾任易方达基易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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晓
晨
达中债新综合债券指数
发起式证券投资基金
(LOF) 的基金经理、易 方
达中债 3-5 年期国债指数
证券投资基金的基金经
理、 易方达增强回报债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达投资级信用
债债券型证券投资基金
的基金经理、 易方达双债
增强债券型证券投资基
金的基金经理、 易方达纯
债债券型证券投资基金
的基金经理、 易方达保本
一号混合型证券投资基
金的基金经理、 易方达资
产管理 （香港） 有限公 司
基金经理、 就证券提供意
见负责人员（RO ） 、提供
资产管理负责人员 （RO）、
易方达资产管理（香港）
有限公司 RQFII / QFII 产
品投资决策委员会成员、
固定收益基金投资部副
总经理
02-15 金管理有限公司集中交易
室债券交易员、 债券交易主
管、 固定收益总部总经理助
理、 易方达货币市场基金基
金经理、 易方达保证金收益
货币市场基金基金经理。
注：1.此 处的 “ 离任 日期 ” 为公 告确定 的解聘 日 期，张雅 君的 “ 任职 日 期 ” 为基
金合同生效之日，王晓晨的 “ 任职日期 ” 为公告 确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业 从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场基本呈现弱势震荡格局， 收益率曲线在季初小幅陡峭化之后
重新回归平坦化， 以金融债为代表的利率债在季末甚至出现了 10 年期和 3、 5 年
期的倒挂。 季初， 在财政存款投放推动下市场流动性整体较为充裕， 叠加监管政
策逐渐明朗化以及债券通正式实施等， 市场情绪改善明显， 收益率延续了六月份
以来的下行趋势， 尤其以中短端利率债和信用债下行较多， 表现为收益率曲线陡
峭化和信用利差的压缩。 七月中旬开始， 在缴税因素扰动下， 资金转紧， 虽然央
行进行了大量投放对冲， 但资金面持续紧张， 收益率下行趋势中止。 同时七月公
布的六月经济数据大幅超预期， 市场对经济的悲观预期有所修复， 长端利率债有
所调整但幅度不大。 但是七月经济数据再次意外大幅下滑， 固定资产投资和工业
增加值均出现非常明显 的下行。 八月数据有所反弹， 但是反弹力度不及预期， 市
场对于经济下滑的担心又开始加剧， 做多热情有所修复。 但八九月份持续的资金
紧张， 短端收益率居高不下， 加上融资数据仍然强势， 表内贷款持续超预期， 尤
其是居民部门的贷款量一直处于高位， 整体的社会融资总量也相对较好， 都在一
定程度上制约了长端利率债的下行空间，长端利率债仍未摆脱区间震荡的格局。
三季度本基金对跟踪指数进行了优化复制抽样， 在久期和仓位上基本跟指数
保持一致，力争控制跟踪误差，避免大幅偏离基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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截至报告期末，本基金份额净值为 0.9532 元，本报告期份额净值增长率为
0.39% ，同期业绩比较基准收益率为 0.49% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 639,855,000.00 97.37
其中：债券 639,855,000.00 97.37
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,985,385.46 1.22
7 其他资产 9,282,740.92 1.41
8 合计 657,123,126.38 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％) 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 639,855,000.00 103.27
其中：政策性金融债 639,855,000.00 103.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 639,855,000.00 103.27
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 160210 16 国开 10 4,000,000 366,720,000.00 59.19
2 150218 15 国开 18 1,100,000 105,314,000.00 17.00
3 170210 17 国开 10 600,000 58,794,000.00 9.49
4 150210 15 国开 10 500,000 49,430,000.00 7.98
5 170204 17 国开 04 300,000 29,940,000.00 4.83
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,281,480.11
5 应收申购款 1,260.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,282,740.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 702,968,758.23
报告期基金总申购份额 17,238,741.47
减：报告期基金总赎回份额 70,248,585.37
报告期基金拆分变动份额 - 易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期期末基金份额总额 649,958,914.33
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2017 年 07 月 01
日~2017 年 09 月
30 日
150,002,
000.00
- -
150,002
,000.00
23.08
%
2
2017 年 07 月 01
日~2017 年 09 月
30 日
200,003,
000.00
- -
200,003
,000.00
30.77
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予 易方 达中债 7-10 年期 国开 行债券指数证券投 资基 金注册易方达中债 7-10 年期国开行债 券指数证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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的文件；
2.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
