招 商 睿 祥 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商睿 祥定 开混 合
基金主 代码 003004
交易代 码 003004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 708,377,914.52 份
投资目 标
在控制 风险 、确 保基 金资 产良好 流动 性的 前提 下，
追求较 高回 报率 ，力 争实 现基金 资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 取 运 作 周 期 和 到 期 开 放 期 相 结 合 的 运 作
方式， 在每 个运 作周 期内 ， 本基 金在 封闭 期内 封闭 运
作， 封 闭期 与封 闭期 之间 的期间 开放 期定 期开 放。 本
基金在 封闭 期与 开放 期 （ 包括期 间开 放期 和到 期开 放
期）采 取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
本 基 金 的 投 资 组 合 在 债 券 久 期 与 运 作 周 期 进 行 适 当
匹配的 基础 上， 将视 大类 资产的 市场 环境 实施 积极 的
投资组 合管 理， 以获 取较 高的组 合投 资收 益。 本基 金
的具体 投资 策略 包括 ： （1 ） 资产 配置 策略 、 （2 ） 股 票
投 资 策 略 、 （3 ） 债 券 投 资策 略 、 （4 ） 权 证 投 资 策 略、
（5 ） 可 转 换 债 券 和 可 交 换 债 券 投 资 策 略 、 （6 ）股指
期 货 投 资 策 略 、 （7 ） 、 国债 期 货 投 资 策 略 、 （8 ） 中小
企业私 募债 券投 资策 略、 （9） 资 产支 持证 券投 资策 略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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例的前 提下 ， 将 主 要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 防
范流动 性风 险， 满足 开放 期流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平
高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 但 低 于 股 票 型 基
金，属 于中 等预 期收 益风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 25,243,955.56
2.本期 利润 13,696,022.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0153
4.期末 基金 资产 净值 721,501,112.57
5.期末 基金 份额 净值 1.0185
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.50% 0.18% 2.60% 0.29% -1.10% -0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张林
本基金 基金
经理
2017 年 1
月 7 日
- 7
男，经 济学 硕士 。2010 年 7 月加
入国泰 基金 管理 有限 公司 ， 任助理
研究员 ； 2011 年 11 月加 入 万家基
金管理 有限 公司 ， 任 研究 员、 助 理
基金经 理；2015 年 6 月 加 入招商
基金管 理有 限公 司， 曾任 招 商大盘
蓝筹混合型证券投资基金基金经
理， 现 任招 商优 势企 业灵 活 配置混
合型证 券投 资基 金、 招商 睿 祥定期
开放混合型证券投资基金及招商
盛达灵活配置混合型证券投资基招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金基金 经理 。
马龙
本基金 基金
经理
2016 年 8
月 30 日
- 8
男，经 济学 博士 。2009 年 7 月加
入泰达 宏利 基金 管理 有限 公司， 任
研究员 ， 从 事宏 观经 济、 债 券市场
策略、股票市场策略研 究 工 作 ，
2012 年11 月加 入招 商基 金 管理有
限公司 固定 收益 投资 部， 曾 任研究
员， 从 事宏 观经 济、 债券 市 场策略
研究， 曾任 招商 安盈 保本 混 合型证
券投资 基金 、 招 商招 利 1 个 月期理
财债券型证券投资基金及招商可
转债分级债券型证券投资基金基
金经理 ， 现 任固 定收 益投 资 部总监
助理兼招商安心收益债券型证券
投资基 金、 招商 产业 债券 型 证券投
资基金 、 招 商安 益保 本混 合 型证券
投资基 金、 招商 安弘 保本 混 合型证
券投资 基金 、 招 商安 德保 本 混合型
证券投 资基 金、 招商 安荣 保 本混合
型证券 投资 基金 、 招 商睿 祥 定期开
放混合 型证 券投 资基 金、 招 商定期
宝六个月期理财债券型证券投 资
基金及招商招利一年期理财债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日， 后任 基金 经理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员
范围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商睿
祥定期 开放 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》等 基金 法律文 件的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金持 有人 谋求 最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。 基金 的投 资范 围以 及投资 运作 符合 有关
法律法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告 期 内， 宏观 经济 增速 稳中有 降， 但在 经济 全球 复苏和 供给 侧改 革红 利双 重利好 下， 中国
经济在 换挡 后继 续稳 健前 行。流 动性 方面 货币 政策 稳健中 性。 风险 偏好 方面 风险资 产特 别是 权益
资产表 现良 好。 从三 季度 市场表 现来 看依 然是 业绩 为王， 业绩 增速 最快 的上 游有色 、钢 铁、 煤炭
指数领 涨； 业绩 低于 预期 的传媒 等板 块表 现落 后。 操作上 在控 制总 仓位 的前 提下努 力提 高有 效仓
位的比 例， 我们 认为 在经 济换挡 的大 背景 下各 行业 的 龙头 企业 将强 者恒 强， 将继续 坚持 在龙 头公
司中寻 找景 气度 向上 的标 的 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 1.50%，业 绩 比较基 准收 益率 为 2.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,978,238.31 5.03 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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其中： 股票
39,978,238.31 5.03
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
494,458,325.50 62.22
其中： 债券
494,458,325.50 62.22
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
120,000,150.00 15.10
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
129,249,777.77 16.26
8 其他资 产
10,975,436.18 1.38
9 合计
794,661,927.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,071,805.87 0.56
B 采 矿业 2,386,794.23 0.33
C 制造业 29,748,202.78 4.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 3,573,934.00 0.50
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 39,978,238.31 5.54
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股 通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1 600197 伊力特 229,944 5,288,712.00 0.73
2 002138 顺络电 子 238,471 4,969,735.64 0.69
3 000568 泸州老 窖 74,300 4,168,230.00 0.58
4 002714 牧原股 份 109,841 4,071,805.87 0.56
5 600779 水井坊 94,600 3,956,172.00 0.55
6 603589 口子窖 77,100 3,768,648.00 0.52
7 300274 阳光电 源 220,200 3,705,966.00 0.51
8 000776 广发证 券 188,300 3,573,934.00 0.50
9 002128 露天煤 业 178,751 2,347,000.63 0.33
10 300338 开元股 份 59,900 1,494,505.00 0.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 49,677,000.00 6.89
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,860,000.00 4.00
其中： 政策 性金 融债 28,860,000.00 4.00
4 企业债 券 109,699,400.00 15.20
5 企业短 期融 资券 70,370,000.00 9.75
6 中期票 据 209,834,000.00 29.08
7 可转债 （可 交换 债） 6,931,925.50 0.96
8 同业存 单 19,086,000.00 2.65
9 其他 - -
10 合计 494,458,325.50 68.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1282349 12 中煤 MTN1 500,000 50,305,000.00 6.97
2 041659022 16 冀 新合 作 CP001 500,000 50,260,000.00 6.97
3 170009 17 附 息国 债 09 400,000 39,972,000.00 5.54
4 101556034 15 鞍钢 MTN001 400,000 39,792,000.00 5.52
5 101554092 15 神华 MTN002 300,000 29,358,000.00 4.07
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 市场 风险 为主 要目的 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 参与 国债 期货 是为 了有效 控制 债券 市场 的系 统性风 险， 本基 金将 根据 风险管 理原 则，
以套期 保值 为主 要目 的， 适度运 用国 债期 货提 高投 资组合 运作 效率 。在 国债 期货投 资过 程中 ，基
金管理 人通 过对 宏观 经济 和利率 市场 走势 的分 析与 判断， 并充 分考 虑国 债期 货的收 益性 、流 动性
及风险 特征 ， 通过 资产 配 置， 谨慎 进行 投资 ， 以调 整债券 组合 的久 期 ， 降 低 投资组 合的 整体 风险 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 未被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 证券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 179,261.99
2 应收证 券清 算款 2,228,589.87
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,567,584.32
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,975,436.18 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 5,012,785.80 0.69
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中未 存在 流通 受限 的股 票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 980,768,254.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,659.46
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 272,392,999.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 708,377,914.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 睿祥 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
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地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
