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招商定期宝六个月(000792)

招商定期宝六个月:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
招 商 定 期 宝六 个 月 期 理财 债 券 型 证券 投 资
基金2017 年第 3 季 度报 告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月26 日 招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 招商定 期宝 六个 月期 理财 债券 基金主 代码 000792


交易代 码 000792 基金运 作方 式 契约型 开放 式。 本基 金以 每个封 闭期 为周 期进 行投 资运作 , 每 个封 闭 期为六 个月 。本 基金 的封 闭期指 自《 基金 合同 》生 效日( 包括 该日 ) 起或每 一个 开放 期结 束之 日的次 日 ( 包括 该日 ) 起 至六个 月对 日 ( 包 括该日 ) 的 期间 。 如 六个 月对日 为非 工作 日, 则该 日的下 一工 作日 为 该封闭 期的 最后 一日 , 如 六个月 后没 有对 应的 日历 日期, 则以 下一 个 工作日 为该 封闭 期的 最后 一日。 除法 律法 规或 《基 金合同 》 另 有约 定 外, 本 基金 办理 申购 、 赎 回 业务的 开放 期指 本基 金每 个封闭 期结 束之 后第一 个工 作日 起不 超 过5 个工 作日 的期 间。 如 在开 放期内 发生 不可 抗力或 其他 情形 致使 基金 无法按 时 开 放申 购与 赎回 业务的 , 开 放期 时 间中止 计算 , 在 不可 抗力 或其他 情形 影响 因素 消除 之日次 日起 , 继 续 计算该 开放 期时 间, 直至 满足《 基金 合同 》关 于开 放期的 时间 要 求 。 基金合 同生 效日 2017 年6 月16 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,000,017,527.68 份 投资目 标 本基金 严格 采用 持有 到期 策略, 将基 金资 产配 置于 到期日 (或 回售 期 限) 在 封闭 期结 束之 前的 固定收 益资 产, 力求 实现 基金资 产的 持续 稳 定增值 。 投资策 略 本基金 以封 闭期 为周 期进 行投资 运作 。 本 基金 在封 闭 期初, 将视 债券、 银行存 款、 债券 回购 等大 类资产 的市 场环 境进 行封 闭期组 合构 建。 在 封闭期 内, 本基 金严 格采 用持有 到期 策略 构建 投资 组合, 基本 保持 大 类品种 配置 的比 例稳 定。 本基金 资产 投资 于到 期日 (或回 售期 限) 在 封闭期 结束 之前 的债 券类 资产、 债券 回购 和银 行存 款, 力 求基 金资 产招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 2 页 共 10 页


在开放 前可 完全 变现 。 业绩比 较基 准 每个封 闭期 同期 对应 的六 个月期 定期 存款 利率 (税 后)×1.1 。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种, 其长 期 平均风 险和 预期 收益 率低 于股票 型基 金、 混合 型基 金, 高 于货 币市 场 基金。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 10,490,117.56 2.本期 利润 10,490,117.56 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0105 4.期末 基金 资产 净值 1,011,766,632.46 5.期末 基金 份额 净值 1.0117 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ,由于 本基 金采 用摊 余成本 法核 算, 所以 ,公 允价值 变动 收益 为零 ,本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.04% 0.01% 0.36% 0.00% 0.68% 0.01%


招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 3 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 合同 于 2017 年 6 月 16 日 生效 ,截 至本 报告期 末基 金成 立未 满一 年;自 基金 成立 日起 3 个月 内为 建仓 期, 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 马龙 本基金 基金经 理 2017 年 6 月 16 日 - 8 男, 经济 学博 士。2009 年7 月加 入泰 达宏 利 基 金 管理 有 限公 司, 任 研究 员 ,从 事 宏观 经 济、 债券 市场 策略 、 股 票 市场策 略研 究工 作, 2012 年 11 月 加入 招商 基 金管理 有限 公司 固 定收益 投资 部 , 曾 任研 究 员, 从事 宏观 经济、 债 券 市场 策 略研 究, 曾 任招 商 安盈 保 本混 合招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 4 页 共 10 页


型证券 投资 基金 、招 商招 利 1 个月 期理 财债 券 型 证券 投 资基 金及 招 商可 转 债分 级 债券 型 证 券 投资 基 金基 金经 理 ,现 任 固定 收 益投 资 部 总 监助 理 兼招 商安 心 收益 债 券型 证 券投 资 基 金 、招 商 产业 债券 型 证券 投 资基 金 、招 商 安 益 保本 混 合型 证券 投 资基 金 、招 商 安弘 保 本 混 合型 证 券投 资基 金 、招 商 安德 保 本混 合 型证券 投 资 基金 、招 商 安荣 保 本混 合 型证 券 投 资 基金 、 招商 睿祥 定 期开 放 混合 型 证券 投 资 基 金、 招 商定 期宝 六 个月 期 理财 债 券型 证 券 投 资基 金 及招 商招 利 一年 期 理财 债 券型 证 券投资 基金 基金 经理 。 注:1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 , 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任 基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告(生 效) 日期 ;


2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 声明 : 在本 报告 期内 , 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商定 期宝六 个月 期理 财债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 等基金 法律 文件 的约 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的前提 下, 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 以及 投资 运作 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 ( 以 下简 称“ 公司” )已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ,确保 各投 资组 合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库, 制定明 确的 备选 库建 立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ,明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理 等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ,投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策, 超过 投资 权限 的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放, 在投 资研 究层 面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 5 页 共 10 页


关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 宏观与 政策 分析 : 2017 年3 季度 , 经 济增 长 较上半 年高 点回 落, 投资 、 消费 和工 业生 产增 长都 较上半 年有 所放 缓。3 季度 房地 产销 售增 速继续 回落 ,新 开工 面积 也随之 下滑 ,但 购地 增速 并未明 显下 滑, 同期 随着财 政支 出增 速的 放缓 , 基 建增 速也 较上 半年 回 落, 投资 对经 济的 贡献 度 有所下 降 。 消 费方 面, 7 月和8 月 社零 增速 连续 回落, 汽车 销售 下滑 和房 地产下 游行 业的 疲弱 是主 要原因 。工 业生 产方 面,受 到环 保限 产和 气候 的影响 ,3 季度 工业 增加 值增速 放缓 。从 行业 结构 上看, 采矿 业增 速降 幅扩大 和公 用事 业增 速明 显回落 是 8 月工 业生 产增 长放缓 的主 要原 因, 从需 求结构 上看 ,7 、8 两 月出口 增长 放缓 对工 业生 产有一 定影 响。 在经济 增速 回落 的情 况下 ,3 季 度社 会融 资增 速持 续 超预期 , 但 同时 社融 增速 与 M2 增速 之间 也持续 产生 背离 。原 因可 能是信 贷和 社融 都只 是表 征实体 经济 融资 的窄 口径 统计数 据, 并不 具有 代表意 义, 信贷 不错 反映 其他融 资受 限、 向信 贷转 移,而 社融 中的 非标 口径 主要统 计信 托贷 款、 银行承 兑汇 票和 委托 贷款 ,大量 非标 漏记 ,导 致社 融增速 较高 。从 更广 口径 的实体 经济 融资 口径 来看 , 增 速已 经从2016 年3 季度 高点 明显 下行 , 下行 走势远 比社 融数 据的 变动 更为剧 烈 。 融 资受 限进一 步影 响实 体经 济。 2017 年3 季度 通胀 压力 依 旧不大 。 虽 然有 猪肉 价格 恢复性 上涨 的压 力, 但是 货币增 速、 经济 热度以 及蔬 菜价 格持 续下 跌都不 支 持CPI 大幅 反弹 。 债券市 场回 顾: 2017 年3 季度 , 随 着资 金 紧张的 逐步 缓解 , 利 率债 市场出 现了 一定 的修 复, 后长端 收益 率走 出小区 间震 荡的 走势 。进 入 9 月 后, 陆续 公布 的经 济数据 偏弱 ,以 及季 度末 资金紧 张程 度不 及预 期,长 端利 率收 益率 出现 了一定 程度 的下 行。 本轮 债券市 场的 调整 是 从2016 年 10 月份 开始 ,随 着央行 公开 市场 操作 的期 限不断 拉长 , 资 金价 格中 枢抬升 , 中 性的 货币 政策 在12 月的 中央 经济 工 作会议 和央 行的 货币 政策 执行报 告中 得以 进一 步确 认。今 年 6 月之 后, 随着 金融去 杠杆 逐步 推进 取得阶 段性 成果 ,货 币政 策边际 上转 向温 和, 利率 债向上 的空 间已 经不 大。 基金操 作回 顾: 招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 6 页 共 10 页


回顾2017 年3 季度 的基 金 操作, 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 , 按 照既 定的投 资流 程进 行了规 范运 作。 在债 券投 资上, 根据 市场 行情 的节 奏变化 及时 进行 了合 理的 组合调 整 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 本基 金份 额净 值增长 率 为1.04%, 同期 业绩比 较基 准增 长率 为 0.36%。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


967,145,323.91 71.42 其中: 债券


967,145,323.91 71.42 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


385,348,201.68 28.46 8 其他资 产


1,609,979.11 0.12 9 合计





1,354,103,504.70





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 7 页 共 10 页


3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 967,145,323.91 95.59 9 其他 - - 10 合计 967,145,323.91 95.59


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 111798690 17 包 商银 行 CD076( 总价) 1,000,000


99,324,818.57


9.82 2 111682119 16 广 州农 村商 业银 行 CD170( 总价) 1,000,000


99,076,906.39


9.79 3 111609462 16 浦发 CD462( 总价) 550,000


54,583,766.88


5.39 4 111798539 17 厦 门银 行 CD133( 总价) 500,000


49,654,227.58


4.91 5 111681045 16 杭 州银 行 CD192( 总价) 500,000


49,648,710.78


4.91





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 8 页 共 10 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 江 西银 行CD061 (证 券代 码111799566)、 17 厦门 银行 CD133 (证 券代 码111798539 ) 外 其他 证券 的发 行主 体未有 被监 管部 门立 案调 查, 不 存在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 1 、17 江西 银行CD061 ( 证 券代 码111799566 ) 该证券 发行 人 于2017 年6 月9 日 因信 息披 露虚 假或 严重误 导性 陈述 ,被 江西 银监局 罚款 。 2 、17 厦门 银行CD133 ( 证 券代 码111798539 ) 该证券 发行 人 于2017 年5 月22 日因 违规 提供 担保 及 财务资 助, 被厦 门银 监局 罚款。 对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明: 本基 金投 资上 述证券 的投 资决 策程 序符 合相关 法律 法规 和公司 制度 的要 求。 5.10.2


根据基 金合 同规 定, 本基 金的投 资范 围不 包括 股票 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,609,979.11 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,609,979.11


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,000,017,527.68 招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告 第 9 页 共 10 页


报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,000,017,527.68


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 定期 宝六 个月 期理财 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件 ;


3 、《 招商 定期 宝六 个月 期 理财债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ;


4 、《 招商 定期 宝六 个月 期 理财债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ;


5 、《 招商 定期 宝六 个月 期 理财债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》;


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 8.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公 司








地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 8.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。





投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。





客户服 务中 心电 话:400-887-9555








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网址:http://www.cmfchina.com 招 商基 金管理 有限 公司 2017 年 10 月26 日