招 商 安 盈 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商安 盈保 本混 合
基金主 代码 217024
交易代 码 217024
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年8 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,181,907,186.37 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术， 控 制本 金损 失的 风险 ， 寻求组 合资 产的
稳定增 值。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严 谨、 规 范化的 基本 面研
究分析 与积 极主 动的 投资 风格相 结合 ， 利 用组 合保 险技术 ， 动 态调 整
保本资 产与 收益 资产 的投 资比例 ， 以 确保 基金 在保 本周期 到期 时， 实
现基金 资产 在保 本基 础上 的保值 增值 目的 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征 本基金 是保 本混 合型 基金 ，属于 证券 市场 中的 低风 险品种 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中合中 小企 业 融 资担 保股 份有限 公司
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 14,013,116.79
2. 本期 利润
16,759,001.91
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0070
4. 期末 基金 资产 净值 2,261,114,982.44
5. 期末 基金 份额 净值 1.036
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.68% 0.07% 0.69% 0.01% -0.01% 0.06%
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
康晶
本基金
基金经
理
2016 年 8
月 20 日
- 6
男， 理 学硕 士。2009 年加 入魏斯 曼资 本公 司交
易部， 任交 易员 ；2011 年1 月加 入中 信证 券股
份有限 公司 债券 资本 市场 部，任 研究 员；2012
年 3 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司固 定收 益投
资部， 曾任 研究 员、 招商 安本增 利债 券型 证券
投资基 金及 招商 产业 债券 型证券 投资 基金 基金
经理， 现任 招商 安泰 债券 基金、 招商 境远 保本
混合型 证券 投资 基金 、招 商安达 保本 混合 型证
券投资 基金 、招 商安 润保 本混合 型证 券投 资基招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
金、招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金、 招商
招兴纯 债债 券型 证券 投资 基金、 招商 安裕 保本
混合型 证券 投资 基金 、招 商安博 保本 混合 型证
券投资 基金 、招 商丰 达 灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 、招 商丰 睿灵 活配 置混合 型证 券投 资基
金、招 商招 坤纯 债债 券型 证券投 资基 金、 招商
稳祥定 期开 放灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
招商招 益两 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基
金、招 商招 乾债 券型 证券 投资基 金、 招商 稳乾
定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 招商
稳泰定 期开 放灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
招商丰 诚灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 招商
招熹纯 债债 券型 证券 投资 基金及 招商 丰拓 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理。
姚爽
本基金
基金经
理
2017 年 8
月 8 日
- 6
男， 经 济学 硕士 。2011 年7 月加 入国 泰基 金管
理有限 公司 研究 部， 任宏 观策略 研究 员；2013
年 12 月加 入北 京弘 毅远 方 投资顾 问有 限公 司，
任分析 师、 投资 经理 ；2015 年 7 月加 入招 商基
金管理 有限 公司 ，曾 任研 究部高 级研 究员 ，现
任招商 丰庆 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、招 商睿 乾混 合型 证券 投资基 金及 招商 安盈
保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理。
贾成
东
离任本
基金基
金经理
职务
2016 年 6
月 24 日
2017 年8
月8 日
9
男， 理 学硕 士。2008 年加 入国泰 基金 管理 有限
公司 ， 先 后任 宏观 策略 研究 员、 基金 经理 ； 2015
年加入 招商 基金 管理 有限 公司， 曾任 招商 安盈
保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理， 现任 投资
管理四 部副 总监 兼招 商安 达保本 混合 型证 券投
资基金 、招 商行 业精 选股 票型证 券投 资基 金及
招商优 质成 长混 合型 证券 投资基 金基 金经 理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安
盈保本 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公 司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致 不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 海外 经济 继续 改善 ， 全球 主要 央行 进一 步推 动货币 政策 正常 化， 美联 储宣布 缩表 计划 ，
预计欧 央行 也将 逐步 缩 减QE 规 模。 受此 影响 ，全 球 资产价 格呈 现股 强于 债的 格局。
国内经 济增 长 和PPI 仍在 高景气 区间 ，但 出现 小幅 下行迹 象。 随着 地产 销售 的下行 和基 数效
应的显 现， 预计未 来经 济 增速 和 PPI 将继 续下 行。 流动性 继续 维持 紧平 衡状 态，M2 增速 屡创 新低，
随着定 向降 准等 政策 的实 施，预 计未 来流 动性 紧张 状况将 有所 缓解 ，但 仍然 受到海 外货 币政 策收
紧和国 内去 杠杆 导向 的制 约。
三季度 ，本 基金 在保 持仓 位基本 稳定 的基 础上 精选 行业和 主题 ，重 点配 置了 金融、 地产 为代
表的蓝 筹股 ， 代 表经 济新 动能的 新兴 产业 和制 造业 升级 如 5G 等， 以及 受益 于CPI 回 升的 品种 如食
品饮料 、农 林牧 渔。 展望 未来， 我们 认为 在目 前经 济高位 但有 回落 风险 、流 动性紧 平衡 的宏 观环
境下，A 股 市场 将继 续维 持震荡 市、 结构 市的 格局 ，本基 金维 持仓 位基 本稳 定、精 选结 构性 机会
的策略 仍将 延续 。
回顾2017 年三 季度 的基 金 操作， 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 ， 按 照既 定的投 资流 程进招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
行了规 范运 作。 在债 券投 资上， 判断 3 季度 没有 较 好的趋 势性 机会 ，总 体以 信用债 配置 为主 。3
季度小 幅增 加中 短久 期信 用债和 存单 的配 置， 根据 市场行 情的 节奏 变化 及时 进行了 合理 的组 合调
整。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为0.68% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 156,157,627.95 6.78
其中： 股票
156,157,627.95 6.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,799,413,053.80 78.13
其中： 债券
1,799,413,053.80 78.13
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
150,000,000.00 6.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
144,406,174.70 6.27
8 其他资 产 53,102,655.06 2.31
9 合计 2,303,079,511.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,294,486.00 0.28
B 采矿业 4,788,703.60 0.21
C 制造业 85,208,135.13 3.77
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 7,998,945.84 0.35
E 建筑业 33,357.72 0.00
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 42,201,002.00 1.87
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 313,823.77 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,079,321.00 0.40
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 11,127.01 0.00
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业 44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 156,157,627.95 6.91
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 300115 长盈精 密 765,220 26,453,655.40 1.17
2 601939 建设银 行 3,321,100 23,148,067.00 1.02
3 002311 海大集 团 1,102,600 20,365,022.00 0.90
4 000063 中兴通 讯 605,600 17,138,480.00 0.76
5 601318 中国平 安 230,000 12,456,800.00 0.55
6 600872 中炬高 新 475,893 11,245,351.59 0.50
7 000069 华侨城 Ａ 1,111,300 9,079,321.00 0.40
8 600116 三峡水 利 812,901 7,998,945.84 0.35
9 601166 兴业银 行 381,500 6,596,135.00 0.29
10 002714 牧原股 份 169,800 6,294,486.00 0.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,279,053.80 1.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 216,916,000.00 9.59
其中： 政策 性金 融债 216,916,000.00 9.59
4 企业债 券 400,461,000.00 17.71 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 661,673,000.00 29.26
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 488,084,000.00 21.59
9 其他 - -
10 合计 1,799,413,053.80 79.58
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 1580233 15 大 同建 投债 1,500,000 148,830,000.00 6.58
2 111713098 17 浙 商银 行 CD098 1,500,000 143,235,000.00 6.33
3 160311 16 进出 11 1,400,000 139,916,000.00 6.19
4 101476003 14 山 西交 投MTN001 1,000,000 102,320,000.00 4.53
5 101654057 16 沪 国际 MTN001 1,000,000 97,590,000.00 4.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IC1710 IC1710 -51 -67,087,440.00 167,200.00 -
IF1710 IF1710 -10 -11,532,600.00 -72,312.68 -
IF1712 IF1712 -51 -58,699,980.00 222,720.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 317,607.32
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -638,087.32
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 317,607.32
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。基 金管 理人
将建立 股指 期货 交易 决策 部门或 小组 ，授 权特 定的 管理人 员负 责股 指期 货的 投资审 批事 项。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,983,755.80
2 应收证 券清 算款 74,327.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,040,019.87
5 应收申 购款 4,551.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 53,102,655.06
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末末 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,548,605,920.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 485,842.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 367,184,576.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,181,907,186.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安盈 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
