招 商 制 造 业转 型 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商制 造业 混合
基金主 代码 001869
交易代 码 001869
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 678,295,512.12 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于契 合中 国制 造2025 规 划的 制
造业转 型类 的股 票， 通过 精选个 股和 严格 控制 风
险，谋 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 采取 主动 投资 管理 模式。 在投 资策 略上 ，
本基金 从两 个层 次进 行， 首先是 进行 大类 资产 配
置， 尽可 能地 规避 证券 市 场的系 统性 风险， 把握
市场波 动中 产生 的投 资机 会； 其 次是 采取 自下 而
上的分 析方 法， 从 定量 和 定性两 个方 面， 通 过深
入的基 本面 研究 分析 ， 精 选制造 业转 型主 题中 基
本面良 好、 具有 较好 发展 前景且 价值 被低 估的 优
质上市 公司 。具 体包 括：
1、资 产配 置策 略；
2、股 票投 资策 略；
3、债 券投 资策 略；
4、权 证投 资策 略；
5、股 指期 货投 资策 略；
6、资 产支 持证 券的 投资 策 略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋中债 综合 指数 收益
率×40 %
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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风险中 等、 预 期收 益中 等 的品种， 其预 期风 险收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金 及货 币
市场基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商制 造业 混 合 A 招商制 造业 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001869 004569
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 678,292,099.09 份 3,413.03 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
招商制 造业 混 合 A 招商制 造业 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 16,400,487.45 30.15
2．本 期利 润 63,936,035.70 92.83
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0974 0.1112
4．期 末基 金资 产净 值 784,679,853.97 3,956.86
5．期 末基 金份 额净 值 1.157 1.159
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 ；
3 、本 基金 从2017 年 5 月8 日起 新增C 类 份额 ，C 类 份额 自2017 年5 月16 日 起存续 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商制 造业 混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.05% 0.78% 2.72% 0.35% 6.33% 0.43%
招商制 造业 混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.93% 0.77% 2.72% 0.35% 6.21% 0.42% 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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3.2.2
自基金 合同 生效以 来基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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注：本 基金 从2017 年5 月 8 日 起新 增C 类份 额，C 类份 额自2017 年5 月 16 日起 存续 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王景
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年12
月2 日
- 14
女， 经济 学硕 士。 曾任 职 于
中国石化乌鲁木齐石油化
工总厂物资装备公司及国
家环境保护总局对外合作
中心 。2003 年 起， 先后 于 金
鹰基金 管理 有限 公司、 中 信
基金管理有限公司及华夏
基金管 理有 限公 司工 作， 任
行业研 究员 。 2009 年8 月起 ，
任东兴证券股份有限公司
资产管 理部 投资 经理。2010
年8 月加 入招 商基 金管 理 有招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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限公司， 曾任 招商 安本 增 利
债券型 证券 投资 基金、 招 商
安泰平 衡型 证券 投资 基金 、
招商安瑞进取债券型证券
投资基 金、 招 商安 泰偏 股 混
合型证券投资基金基金经
理， 现任 投资 管理 一部 总 监
兼招商安弘保本混合型证
券投资 基金、 招商 境远 保 本
混合型 证 券 投资 基金、 招 商
制造业转型灵活配置混合
型证券 投资 基金、 招商 康 泰
养老灵活配置混合型证券
投资基 金、 招 商 安 博保 本 混
合型证券投资基金及招商
安荣保本混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计算 标准 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商制
造业转 型灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 等基金 法律 文件 的约 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的前提 下， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 以及 投资 运作
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 整体 经济 持续 回暖， 地产 投资 较强， 基 建投资 回落 较快 ，PPI 震 荡 下行，CPI 低位
运行， 资金 面处 于紧 平衡 状态。 从市 场风 格来 看， 周期股 与白 酒、 新能 源车 板块表 现抢 眼。 报告
期内， 本基 金 在7 月 份进 行了加 仓， 在践 行精 选个 股的策 略同 时， 参与 了部 分主题 投资 ，取 得了
较好收 益。 股票 之外 的仓 位主要 以交 易所 回购 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为9.05%，C 类份额 净值 增长 率 为8.93%， 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为2.72%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 644,945,650.16 80.76
其中： 股票
644,945,650.16 80.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
6,097,375.09 0.76
其中： 债券
6,097,375.09 0.76
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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6 买入返 售金 融资 产
80,000,000.00 10.02
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,602,703.85 6.84
8 其他资 产
12,917,279.74 1.62
9 合计
798,563,008.84
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 25,946,081.00 3.31
B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 384,446,547.20 48.99
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 111,928,928.71 14.26
F 批发和 零售 业 24,357,497.45 3.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
31,999,598.99 4.08
J 金融业 39,409,038.00 5.02
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,086,591.90 0.90
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业 19,590,701.41 2.50
S 综合 - -
合计 644,945,650.16 82.19
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600498 烽火通 信 1,753,521 57,164,784.60 7.29
2 002051 中工国 际 2,319,680 46,324,009.60 5.90
3 002310 东方园 林 2,058,411 43,247,215.11 5.51
4 603515 欧普照 明 976,003 39,196,280.48 5.00
5 002273 水晶光 电 1,295,400 33,084,516.00 4.22 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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6 300203 聚光科 技 947,700 31,539,456.00 4.02
7 601601 中国太 保 750,400 27,712,272.00 3.53
8 600585 海螺水 泥 1,009,600 25,209,712.00 3.21
9 002640 跨境通 1,045,600 24,331,112.00 3.10
10 600563 法拉电 子 393,032 22,717,249.60 2.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 6,097,375.09 0.78
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,097,375.09 0.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 53,990 5,624,678.20 0.72
2 128016 雨虹转 债 4,727 472,696.89 0.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 投资 组合 的系 统性风 险， 改善
组合的 风险 收益 特性 。 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基 金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 333,427.84
2 应收证 券清 算款 10,730,059.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -89,664.31
5 应收申 购款 1,943,456.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,917,279.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110031 航信转 债 5,624,678.20 0.72
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商制 造业 混 合 A 招商制 造业 混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 533,391,891.58 50.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 321,365,764.24 3,362.23 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 176,465,556.73 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 678,292,099.09 3,413.03
注：本 基金 从2017 年5 月 8 日 起新 增C 类份 额，C 类份 额自2017 年5 月 16 日起 存续 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 制造 业转 型灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件 ；
3 、《 招商 制造 业转 型灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 招商 制造 业转 型灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 招商 制造 业转 型灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
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网址：http://www.cmfchina.com
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