招 商 上 证 消费80 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投
资 基 金 联 接基 金 2017 年第3 季 度报 告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商上 证消 费80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 79,449,404.42 份
投资目 标
通过主 要投 资于 上证 消费 80 交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金， 密
切跟踪 标的 指数 ，追 求跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 最小 化。
投资策 略
本基金为 上证消 费 80ETF 的联接基 金，主要通过投资于上证 消费
80ETF ， 以实现对业绩基准的紧密跟踪 ，力争将日均跟踪偏离度 的
控制 在0.3% 以 内， 年跟 踪 误差控 制 在4% 以内 。
业绩比 较基 准
上证消 费 80 指 数收 益率 ×95%＋ 商业 银行 活期 存款 利 率 （ 税后 ） ×
5% 。
风险收 益特 征
本基金 为上 证消 费80ETF 的联接 基金 ， 属于 股票 型 基金 ， 预 期风 险
与收益 水平 高于 混合 基金 、 债 券基 金与 货币 市场 基 金， 在证 券投 资
基金中 属于 较高 风险 、 较 高收益 的投 资品 种 ； 并 且 本基金 为被 动式
投资的 指数 基金 ，跟 踪上 证消费 80 指数 ，具 有与 标 的指数 以及 标
的指 数 所代 表的 股票 市场 相似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商上 证消 费80ETF 联接 基金 A 招商上 证消 费80ETF 联接 基金C
下属分 级基 金的 交易 代码 217017 004407
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 79,448,977.42 份 427.00 份 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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份额总 额
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 招商上 证消 费80ETF
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010年12月8日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011年2月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费80 指数 为标的 指数 ， 采用 完全 复 制法， 即完 全按照 标的 指
数成份 股组 成及 其权 重构 建基金 股票 投资 组合， 进 行被动 式指 数化 投资。 股
票在投 资组 合中 的权 重原 则上根 据标 的指 数成 份股 及其权 重的 变动 而进 行
相应调 整 。 但 在因 特殊 情 况 （ 如流 动性 不足 等 ） 导 致无法 获得 足够 数量 的股
票时， 基金 管理 人将 搭配 使用其 他合 理方 法进 行适 当的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费80 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金、 债券基 金与 货
币市场 基金 ， 在证 券投 资 基金中 属于 较高 风险 、 较 高收益 的投 资品 种 ； 并 且
本基金 为被 动式 投资 的指 数基 金 ，采 用完 全复 制法 紧密跟 踪上 证消 费80 指
数，具 有与 标的 指数 以及 标的指 数所 代表 的股 票市 场相似 的风 险收 益 特 征 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
招商上 证消 费80ETF 联接 基
金 A
招商上 证消 费 80ETF 联接 基
金 C
1． 本 期已 实现 收益 1,656,605.83 5.60
2．本 期利 润 4,348,541.58 31.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0534 0.0738
4．期 末基 金资 产净 值 117,577,873.62 631.34
5．期 末基 金份 额净 值 1.480 1.479
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3、本 基金 从2017 年3 月1 日起 新增C 类 份额 ，C 类 份额 自2017 年8 月18 日 起存续 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商上证消费80ETF 联接基金A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去 三 个月 3.93% 0.58% 3.91% 0.60% 0.02% -0.02%
招商上证消费80ETF 联接基金C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去 三 个月 5.27% 0.37% 5.67% 0.38% -0.40% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 从2017 年3 月 1 日 起新 增C 类份 额，C 类份 额自2017 年8 月 18 日起 存续 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年1
月 13 日
- 5
女， 硕士 。2012 年 1 月加 入招商 基金 管
理有限 公司 量化 投资 部， 曾 任ETF 专员，
协助指 数类 基金 产品 的投 资管理 工作 ，
现任上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证
券投资 基金 及其 联接 基金 、 深证 电子 信
息传媒 产业 （TMT ）50 交 易型开 放式 指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金、 招商 中
证全指 证券 公司 指数 分级 证券投 资基
金、 招 商沪 深300 地 产等 权重指 数分 级
证券投 资基 金及 招商 沪 深300 高 贝塔 指
数分级 证券 投资 基金 基金 经理。
罗毅
离任本
基金基
2013 年1
月 19 日
2017 年8
月 3 日
9
男， 经 济学 硕士。2007 年 加入华 润 （ 深
圳） 有限 公司 ， 从事 商业 地产投 资项 目招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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金经理
职务
分析及 营运 管理 工作 ； 2008 年 4 月加 入
招商基 金管 理有 限公 司， 从事养 老金 产
品设计 研发 、 基金 市场 研 究、 量化 选股
研究及 指数 基金 运作 管理 工作， 曾任 高
级经理 、ETF 专员 、 上 证消 费 80 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 及其联 接基
金、深 证电 子信 息传 媒产 业（TMT ）50
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 及其
联接基 金、 招商 沪深300 高贝塔 指数 分
级证券 投资 基金 、 招 商沪 深 300 地产 等
权重指 数分 级证 券投 资基 金、 招 商中 证
全指证 券公 司指 数分 级证 券投资 基金
基金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基 金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向 交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 相对 比 较平稳 ， 货币 政策 维持 中 性。 消 费 80 指数
报告期 内上 涨4.11% ，从 市场风 格来 看， 报告 期七 月份属 于价 值股 行情 ，八 、九月 份属 于成 长股
行情。 从行 业来 看， 有色 金属、 钢铁 、食 品饮 料、 采掘、 通信 等行 业板 块涨 幅较大 ，公 用事 业、
传媒、 纺织 服装 、家 用电 器、医 药卫 生等 行业 板块 稍跌。
关于本 基金 的运 作， 股票 仓位维 持 在94.5% 左 右的 水平， 基本 完成 了对 基准 的跟踪 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为3.93% ，C 类份额 净值 增长 率 为5.27% ， 同 期业 绩基
准增长 率分 别为 3.91% 和5.67% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 441,041.00 0.37
其中： 股票
441,041.00 0.37
2 基金投 资 110,825,937.86 93.97
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,620,750.61 5.61 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
53,977.45 0.05
9 合计
117,941,706.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 337,357.00 0.29
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 48,193.00 0.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 21,535.00 0.02
J 金融业 - -
K 房地产 业 8,666.00 0.01
L 租赁和 商务 服务 业 12,490.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,840.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 9,960.00 0.01
S 综合 - -
合计 441,041.00 0.38
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 100 51,764.00 0.04
2 600887 伊利股 份 1,700 46,750.00 0.04
3 600276 恒瑞医 药 500 29,965.00 0.03
4 600104 上汽集 团 900 27,171.00 0.02
5 600655 豫园股份 1,700 19,244.00 0.02
6 600518 康美药 业 800 16,064.00 0.01
7 600690 青岛海 尔 900 13,581.00 0.01
8 601888 中国国 旅 300 10,347.00 0.01 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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9 600196 复星医 药 300 10,257.00 0.01
10 600660 福耀玻 璃 400 10,196.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占 基金资 产
净值比例(%)
1
招商上证 消费
80ETF
股票型
交易型开 放式
（ETF）
招商基金 管
理有限公 司
110,825,937.86 94.26
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,659.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,170.31
5 应收申 购款 50,147.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 53,977.45
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600655 豫园股份 19,244.00 0.02 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
招商上 证消 费 80ETF 联接
基金 A
招商上 证消 费 80ETF 联接
基金 C
报告期 期初 基金 份额 总额 83,344,463.64 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,741,653.99 434.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,637,140.21 7.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减 - - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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少以"-"填 列）
报告期 期末 基金 份额 总额 79,448,977.42 427.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金
设立的 文件 ；
3 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 3 季度报告
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招 商基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
