兴 银 丰 盈 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银丰 盈灵 活配 置
交易代 码 001474
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 203,378,891.30 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 是混 合型 基金 ， 根 据宏观 经济 发展 趋势 、 政 策
面因素 、 金 融市 场的 利率 变动和 市场 情绪 ， 综 合运 用
定性和 定量 的方 法， 对股 票、 债 券和 现金 类资 产的 预
期收益 风险 及相 对投 资价 值进行 评估 ， 确 定基 金资 产
在股票 、债 券及 现金 类资 产等资 产类 别的 分配 比例 。
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 形成 大类 资产 的配 置
方案。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 % ＋中 证综 合债 指数 收益 率
×50%
风险收 益特 征
本 基 金 属 于 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ， 属 于 较 高 预 期 风
险、 较 高预 期收 益的 证券 投资基 金， 通常 预期 风险 与
预期收 益水 平高 于货 币市 场基金 和债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金 。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,621,783.89
2.本期 利润 7,300,607.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0457
4.期末 基金 资产 净值 254,753,190.00
5.期末 基金 份额 净值 1.253
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.16% 0.25% 2.59% 0.30% 1.57% -0.05%
注：1 、本 基金 成立 于2015 年6 月 24 日；
2、 比较 基准 ： ① 自 基金成 立之 日起 至 2016 年 9 月 26 日： 五年 银行 定 期存款 利率 （税 后）
+1% ； ②自2016 年9 月 27 日起： 沪 深300 指数 收益 率*50%+ 中 证综 合债 指数 收 益率*50%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年6 月 24 日；
2、 比较 基准 ： ① 自 基金成 立之 日起 至 2016 年 9 月26 日： 五年 银行 定 期存款 利率 （税 后）
+1% ； ②自2016 年9 月 27 日起： 沪 深300 指数 收益 率*50%+ 中 证综 合债 指数 收 益率*50%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张晓南 基金经 理
2015 年11 月
19 日
- 7 年
硕士研 究生， 特许 金融 分 析
师（CFA ） 、 金 融风 险管 理 师
（FRM） ， 拥 有 7 年证 券、 基兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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金行业 工作 经验。 曾任 职 于
鹏华基 金管 理有 限公 司， 现
任 职 于 兴 银 基 金 管 理 有 限
责 任 公 司 权 益 投 资 部 ， 自
2015 年 8 月 起担 任兴 银 大
健 康 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理 ， 自2015
年 11 月 起担 任兴 银丰 盈 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2017 年 6
月 起 担 任 兴 银 消 费 新 趋 势
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
洪木妹 女士 自2015 年6 月 24 日至2017 年 7 月 18 日担任 本 基 金的 基金 经理 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本产品 所采 用的 多因 子模 型主要 运用 包括 行业 、 盈 利、 成 长、 规 模、 估 值、 风险、 市场 情绪、
分析师 预期 等多 维大 类因 子及其 项下 的各 细分 小类 因子， 并将 根据 市场 状态 的变化 和因 子研 究的
最新结 论， 对因 子库 和模 型进行 更新 ，以 能够 追踪 市场的 变动 ，持 续跟 踪稳 健的优 质因 子， 利用兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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这些因 子对 股票 进行 综合 评分， 在兼 顾股 票本 身流 动 性和风 险分 散度 的基 础上 构建股 票投 资组 合，
最大化 投资 收益 的目 标。
2017 年三 季度 ， 二 级呈 现 普涨态 势， 钢铁 、 有 色和 采掘为 代表 的周 期股 涨幅 较大， 消费 板块
股票也 在9 月后 录得 不小 涨幅。 在这 个时 点展 望后 市，我 们认 为供 给端 的产 能出清 叠加 环保 治理
加严， 有望 使上 游周 期行 业的盈 利周 期进 一步 延长 。因此 ，从 行业 配置 上， 我们会 关注 上游 周期
行业， 其中 也包 括银 行保 险。对 消费 、成 长我 们认 为机会 仍在 ，但 后面 走势 会有所 分化 ，优 选估
值和业 绩增 速匹 配的 行业 龙头。 总体 来说 ，存 量资 金博弈 背景 下， 市场 波动 可能加 剧， 周期 、成
长和消 费之 间会 有反 复轮 动。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2530 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.16% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.59% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 85,586,924.78 26.54
其中： 股票
85,586,924.78 26.54
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
88,077,000.00 27.31
其中： 债券
88,077,000.00 27.31
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
75,000,000.00 23.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
58,096,747.37 18.01 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
15,767,464.30 4.89
9 合计
322,528,136.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,694.00 0.01
B 采矿业 6,124,856.39 2.40
C 制造业 21,678,546.25 8.51
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,804,829.50 1.10
E 建筑业 9,982,283.23 3.92
F 批发和 零售 业 2,969,580.36 1.17
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,723,640.32 0.68
H 住宿和 餐饮 业 16,642.00 0.01
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 42,914.89 0.02
J 金融业 33,838,279.27 13.28
K
房地产 业
3,629,732.99 1.42
L
租赁和 商务 服务 业
1,894,039.34 0.74
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,933.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 30,083.80 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.05
R 文化、 体育 和娱 乐业
691,366.61 0.27
S 综合 13,202.84 0.01
合计 85,586,924.78 33.60
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 1,272,276 7,633,656.00 3.00
2 601288 农业银 行 1,891,800 7,226,676.00 2.84
3 600585 海螺水 泥 239,400 5,977,818.00 2.35 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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4 601939 建设银 行 781,700 5,448,449.00 2.14
5 601988 中国银 行 1,110,040 4,573,364.80 1.80
6 601601 中国太 保 117,308 4,332,184.44 1.70
7 600028 中国石 化 655,200 3,865,680.00 1.52
8 601800 中国交 建 242,000 3,705,020.00 1.45
9 601668 中国建 筑 368,400 3,418,752.00 1.34
10 600019 宝钢股 份 181,400 1,340,546.00 0.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,952,000.00 7.83
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 68,125,000.00 26.74
9 其他 - -
10 合计 88,077,000.00 34.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111710401 17 兴 业银 行CD401 200,000 19,780,000.00 7.76
2 170408 17 农发 08 100,000 9,982,000.00 3.92
3 160406 16 农发 06 100,000 9,970,000.00 3.91
4 111708264 17 中 信银 行CD264 100,000 9,890,000.00 3.88
5 111792414 17 宁 波银 行CD041 100,000 9,678,000.00 3.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的
期货合 约。 本基 金在 进行 股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结
合股指 期货 的定 价模 型寻 求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流
动性及 风险 特征 ，通 过资 产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。 法律
法规对 于基 金投 资股 指期 货的投 资策 略另 有规 定的 ，本基 金将 按法 律法 规的 规定执 行。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 参与 国债期 货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 未发 现本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 36,817.60
2 应收证 券清 算款 14,015,647.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,408,630.44
5 应收申 购款 306,369.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,767,464.30
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 130,813,749.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 130,690,580.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 58,125,438.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 203,378,891.30 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,580,012.64
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,580,012.64
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.27
本报告 期内 ，基 金管 理人 持有本 基金 份额 未发 生变 动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未交易 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内单 一投 资者持 有基 金份 额比 例未 出现超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 丰盈灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金变 更注 册的 文件 ； 兴银丰盈灵活配置 2017 年第 3 季度报告
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（2） 《兴 银丰 盈灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 （2016 年 9 月修 订 ）；
（3） 《兴 银丰 盈灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》及 其更 新；
（4） 《兴 银丰 盈灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 （2016 年 9 月修 订 ）；
（5） 经 中国 证监 会备 案的 兴银丰 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金份 额持 有人大 会决 议 文
件；
（6） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（7） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月26 日
