兴 全 可 转 债混 合 型 证 券投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全可 转债 混合
场内简 称 -
基金主 代码 340001
交易代 码 340001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 5 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,423,107,178.55 份
投资目 标
在锁定 投资 组合 下方 风险 的基础 上， 以有 限的 期权 成
本获取 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
基金的 资产 配置 采用 自上 而下的 程序 ， 个 券和 个股 选
择采用 自下 而上 的程 序， 并严格 控制 投资 风险 。 在 个
券选择 层面 ， 积 极参 与发 行条款 优惠 、 期 权价 值较 高、
公司基 本面 优良 的可 转债 的一级 市场 申购 ； 选 择对 应
的 发 债 公 司 具 有 良 好 发 展 潜 力 或 基 础 股 票 有 着 较 高
上涨预 期的 可转 债进 行投 资，以 有效 规避 市场 风险 ，
并充分 分享 股市 上涨 的收 益； 运 用 “ 兴全 可转 债评 价
体 系 ” ， 选 择 定 价 失 衡 的 个 券 进 行 投 资 ， 实 现 低 风 险
的套利 。 在 个股 选择 层面 ， 以 “ 相对 投资 价值 ” 判 断
为核心 ， 选 择所 处行 业发 展前景 良好 、 价 值被 相对 低
估的股 票进 行投 资。 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
80%× 中 证 可 转 换 债 券 指 数 ＋ 15 %× 沪深 300 指数＋
5%×同 业存 款利 率
风险收 益特 征
本基金 的风 险水 平处 于市 场低端 ， 收 益水 平处 于市 场
中高端 。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,934,149.39
2.本期 利润 67,716,087.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0278
4.期末 基金 资产 净值 2,637,254,957.63
5.期末 基金 份额 净值 1.0884
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.62% 0.33% 4.12% 0.51% -1.50% -0.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 可转 债 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金建 仓期为 2004 年 5 月
11 日至 2004 年 11 月 10 日。建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合本 基金合 同规 定的 比 例
限制及 投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张亚辉
本 基 金 基
金经理
2015 年 7 月
13 日
- 12 年
工商管理硕士。历任
兴全基金管理有限公
司渠道经理、财务会
计、 固 定收 益交 易员、
专 户 投 资 部 投 资 经
理、兴全保本混合型
证券投资基金（已转
型为兴全精选混合型
证券投资基金）基金
经理。
陈宇
本 基 金 、
兴 全 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2015 年 8 月
25 日
- 11 年
理学硕士。历任兴业
证券研究员、兴全基
金管理有限公司研究
员、兴全基金管理有
限公司专户投资部投
资经理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 可转
债混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责、 取信
于市场 、 取信 于社 会的 原 则管理 和运 用基 金资 产 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 本报 告期 内，
基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，无 违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 经济 增长 仍保 持在合 理区 间， 经济 结构 调整不 断深 化， 库存 周期 拉动经 济增 长，
由于美 国和 欧洲 经济 的复 苏，出 口需 求回 暖， 而社 会消费 品零 售总 额也 保持 较快增 长。 三季 度货
币政策 偏紧 ，银 行的 超额 备付金 率和 货币 乘数 分别 处于历 史的 底部 和顶 部区 域， 但 9 月 底公 布的
定向降 准缓 解了 大家 对四 季度资 金面 的紧 张预 期。
资产表 现上 看， 三季 度股 票市场 上涨 ，结 构性 行情 继续， 大消 费、 通信 、银 行和周 期类 板块
表现较 好。 转债 维持 震荡 ，一方 面供 给对 存量 转债 估值的 压缩 仍在 继续 ， 另 一方面 ，股 市较 强，
正股股 价有 一定 的支 撑。 而债券 市场 ，10 年 国债 收 益率一 直维 持在 狭小 的区 间内波 动， 而这 种波
动大概 率仍 将贯 彻四 季度 。
报告期 内， 本基 金增 加了 对权益 仓位 的配 置， 对转 债保持 中性 偏谨 慎， 操作 上高抛 低吸 ，等
待调整 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0884 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.62% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.12% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 658,520,340.99 23.98
其中： 股票
658,520,340.99 23.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,018,186,231.11 73.49
其中： 债券
2,018,186,231.11 73.49
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,221,090.59 1.83
8 其他资 产
19,301,064.70 0.70
9 合计
2,746,228,727.39
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 465,045,300.98 17.63
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业 12,892,998.00 0.49
F 批发和 零售 业 7,344,519.21 0.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 64,686.51 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 138,848,255.88 5.26
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
34,001,843.25 1.29
M 科学研 究和 技术 服务 业 75,081.60 0.00 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 658,520,340.99 24.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 3,436,374 94,500,285.00 3.58
2 601318 中国平 安 1,354,418 73,355,278.88 2.78
3 600703 三安光 电 2,891,555 66,910,582.70 2.54
4 603899 晨光文 具 3,000,000 62,460,000.00 2.37
5 002008 大族激 光 1,268,329 55,299,144.40 2.10
6 601012 隆基股 份 1,569,811 46,262,330.17 1.75
7 002027 分众传 媒 3,000,000 30,150,000.00 1.14
8 600309 万华化 学 650,183 27,405,213.45 1.04
9 600398 海澜之 家 2,721,742 27,380,724.52 1.04
10 601288 农业银 行 6,962,700 26,597,514.00 1.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 60,987,866.10 2.31
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 208,861,000.00 7.92
其中： 政策 性金 融债 208,861,000.00 7.92
4 企业债 券 123,179,908.48 4.67
5 企业短 期融 资券 110,310,000.00 4.18
6 中期票 据 90,626,000.00 3.44
7 可转债 （可 交换 债） 1,424,221,456.53 54.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,018,186,231.11 76.53
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 132009 17 中油 EB 2,137,640 217,611,752.00 8.25
2 132005 15 国资 EB 1,462,490 177,692,535.00 6.74
3 132004 15 国盛 EB 1,594,130 147,377,318.50 5.59
4 110032 三一转 债 1,248,270 147,370,756.20 5.59
5 113011 光大转 债 1,163,610 129,649,426.20 4.92
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 739,295.68
2 应收证 券清 算款 815,619.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,335,687.34
5 应收申 购款 3,410,461.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,301,064.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132005 15 国资 EB 177,692,535.00 6.74
2 132004 15 国盛 EB 147,377,318.50 5.59
3 110032 三一转 债 147,370,756.20 5.59
4 113011 光大转 债 129,649,426.20 4.92
5 113008 电气转 债 95,603,671.80 3.63
6 132006 16 皖新 EB 84,890,013.60 3.22
7 128013 洪涛转 债 50,084,698.83 1.90
8 123001 蓝标转 债 39,071,953.36 1.48
9 128012 辉丰转 债 37,226,125.15 1.41
10 127003 海印转 债 33,203,645.64 1.26
11 120001 16 以岭 EB 29,883,313.60 1.13
12 110030 格力转 债 28,136,731.40 1.07 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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13 113010 江南转 债 26,431,624.80 1.00
14 110031 航信转 债 19,033,686.00 0.72
15 132003 15 清控 EB 10,349,568.00 0.39
16 128010 顺昌转 债 3,398,229.45 0.13
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,495,854,121.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 151,353,167.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 224,100,110.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,423,107,178.55
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
产品特有 风险
本基金本 报告期 内未出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 况， 故 不涉及 本项特
有风险。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 兴全可转债混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管 理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
