信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
信诚幸 福消费混合型证券 投资基金 2017 年第三季 度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年10 月25 日复 核了 本报 告中 的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚幸 福消 费混 合
场内简 称 -
基金主 代码 000551
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,740,703.98 份
投资目 标 本基 金主要投 资于消费 服务行 业中具有 持续增长 潜力的 优质上市 公司,
追求 超越业绩 比较基准 的投资 回报, 力争实现 基金资产的 中长期稳 定增
值。
投资策 略 本基金 从各 子行 业国 家政 策、 经 济周 期和 行业 估值 等三个 维度 来对 消费
服务 行业各个 子类行业 进行研 究和分析,并在 此基础之上 实现基金 权益
资产在 各个 子行 业之 间的 合理配 置和 灵活 调整 。 本 基金在 进行 个股 筛选
时,主要从 定性和定 量两个角度 对行业内 上市公司 的投资 价值进行 综合
评价, 精选 具有 较高 投资 价 值的上 市公 司。
本基金 将按照相 关法律法 规通过利 用权证进 行套利 、避险交 易,控制
基金组 合风 险, 获取 超额 收 益。 本 基金 进行 权证 投资 时,将 在对 权证 标的
证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数
量 化 期 权 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在 价值, 从 而 构 建 套 利 交 易 或 避 险 交
易组合 。
基金管 理人可运 用股指期 货,以 提高投资 效率更好地 达到本基 金的投
资目 标。本基 金在股指 期货投 资中将根 据风险管 理的原 则,以 套期保 值
为目的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以
管理投 资组 合的 系统 性风 险,改 善组 合的 风险 收益 特 性。 此 外,本 基金 还
将运用 股指 期货 来对 冲诸 如预期 大额 申购 赎回 、 大 量分红 等特 殊情 况下
的流动 性风 险以 进行 有效 的现金 管理 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 收益 率 +20%× 中证 综合 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本基 金属于混 合型基金,预期风 险与预期 收益高于 债券型 基金与货 币市
场基金, 低 于股 票型 基金, 属于较 高风 险、 较高 收益 的品种 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2017 年7 月1 日至 2017 年9 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 905,828.80
2.本期 利润 1,193,082.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1236
4. 期末 基金 资产 净值 19,256,754.40
5. 期末 基金 份额 净值 1.977
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 6.69% 0.89% 3.84% 0.47% 2.85% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:1 、 本 基金 建仓 期自2014 年4 月 29 日至 2014 年10 月 30 日, 建仓 期结 束时 资产配 置比 例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
2、自 2015 年10 月1 日起, 本 基金 的业 绩比 较基 准 由 “沪深 300 指 数收 益率*80%+ 中 信标 普全 债指 数收
益率 *2 0%” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率*80%+ 中 证 综合债 指数 收益 率 *2 0%” 。
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张光成
本基金 基
金经理,
股票投 资
总监、 信
诚周期 轮
动混合 基
金(LOF) 、
信诚主 题
轮动混 合
基金的 基
金经理
2015 年4 月
30 日
- 13
工商管 理硕 士,CFA 。 曾 任欧 洲货币(上海)
有限公 司研 究总 监 、 兴 业全 球基金 管理 有
限公司 基金 经理 。2011 年 7 月加 入信 诚
基金管理 有限公 司, 担 任投 资经理。 现任
股 票 投 资 总 监, 信 诚 周 期 轮 动 混 合 基 金
(LOF)、 信诚幸 福消费 混合 基金、信 诚主
题轮动 混合 基金 基金 经理 。
闾志刚
本基金 基
金经理 ，
信诚四 季
红混合 基
金的基 金
经理
2016 年9 月
26 日
- 16
清华大 学MBA 。 曾先后 在世 纪证券 、 平 安
证券 、 平 安资 产管 理有 限公 司从事 投资 研
究工作。2008 年加盟 信诚 基金管理 有限
公司, 曾 担 任 保 诚 韩 国 中 国 龙 A 股 基 金
(QFII) 投资经 理(该基 金由 信诚基金 担任
投资顾 问), 信诚 中小 盘基 金基金 经理 。 现
任信诚 四季 红混 合基 金 、 信 诚幸福 消费 混
合基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 幸
福消费 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 《 信诚 幸福 消费混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》的 约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度,
加强内 部管 理, 规范 基金 运 作。 本报 告期 内,基 金运 作 合法合 规, 没有 发生 损害 基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
三季度,在 宏观 经济 超预 期 的情况 下, 传统 的周 期股, 如煤炭 、 钢 铁、 有 色和 化 工, 均 迎来 了较 大幅 度的
上涨, 另外, 食品 饮料 、非 银、以 及新 能源 主题 也获 得了很 好的 投 资 机会,其 中 以新能 源主 题最 为突 出。 传
统的周 期股,一 方面 受宏 观 经济数 据好 于预 期、 呈现 出的韧 性而 提升 估值,另 一 方面受 业绩 推动 而上 涨。 供
给侧改 革政 策的 实施 的确 改变了 传统 产业 产能 过剩 的基本 面, 消费 升级 也推 动 了食品 饮料 、家 电等 行业 的
复苏和 估值 提升 。另 外, 新 兴产业,如 人工 智能 在安 防 行业中 的运 用, 以及 制造 业 升级等 方面 也出 现了 较好
的投资 标的 和投 资机 会。
本季度,组 合在 保 持 医药 、 建筑 、PPP 、 消 费电 子等 板 块配置 的同 时, 适当 增加 了 新能源 和有 色板 块的 配置,
对新能 源和 有色 板块 的配 置获得 了一 定的 收益,但 由 于组合 中的 医药 和建 筑、PPP 方 面的 品种 并没 有上 涨,
甚至部 分品 种出 现了 较大 幅度的 调整,这 导致 本期 组 合虽然 有所 收益,但 收益 率 并不理 想。 不过,本 组合 中
的品种 估值 合理,业 绩增 长 确定, 在经 过前 三季 度的 业 绩验证 后, 个人 认为 估值 修 复的时 机正 逐渐 到来 。至
于未来 的投 资机 会, 本人 依 然觉得 投资 机会 来自 于转 型和增 长 、 来 自于 消费 升 级和制 造业 升级,来 自于 新 兴
产业, 对于 这其 中的 投资 机 会, 本 组合 将对 那些 品质 优 秀 、增 长确 定、 估值 合理 的品种 进行 配置 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 份额 净 值增长 率为6.69%, 同 期业 绩比较 基准 收益 率为3.84%, 基金 超越 业绩 比较 基
准 2.85% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 自2015 年4 月3 日起 至2017 年9 月 29 日 止基 金资 产净 值 低于五 千万 元, 已经 连
续六十 个工 作日 以上 。本 基金管 理人 已按 规定 向中 国证监 会进 行了 报告 并提 交了解 决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 17,268,876.00 87.16
其中： 股票 17,268,876.00 87.16
2 固定收 益投资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,450,262.22 12.37
7 其他资 产 94,026.87 0.47
8 合计 19,813,165.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,018,152.00 52.02 信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 2,561,680.00 13.30
F 批发和 零售 业 1,627,254.00 8.45
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 237,300.00 1.23
K 房地产 业 286,800.00 1.49
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,583,160.00 8.22
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 954,530.00 4.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,268,876.00 89.68
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
- - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 300284 苏交科 79,000 1,583,160.00 8.22
2 600196 复星医 药 31,300 1,070,147.00 5.56
3 300070 碧水源 53,000 954,530.00 4.96
4 002450 康得新 44,600 945,966.00 4.91
5 601607 上海医 药 36,300 861,762.00 4.48
6 600525 长园集 团 40,000 796,000.00 4.13
7 601600 中国铝 业 103,000 779,710.00 4.05
8 000963 华东医 药 15,600 765,492.00 3.98
9 000725 京东方 Ａ 140,000 616,000.00 3.20
10 300197 铁汉生 态 44,000 595,760.00 3.09
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 均没 有被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公
开谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,503.32
2 应收证 券清 算款 73,905.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,115.96
5 应收申 购款 10,502.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 94,026.87
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 779,710.00 4.05 重大资 产重 组
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,618,175.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 654,326.81
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 531,798.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,740,703.98
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,048,659.77
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,048,659.77
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(%) 21.03
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人运 用 固有资 金投 资本 基金 份额 无变动 。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比 例达到 或
者超过 20% 的时 间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 20170701 至 20170930 2,048,659.77
2,048,659.77 21.03%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的
情况,可能 导致:
(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风
险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金
管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响;
(2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响
基金的投 资运作 和收益 水 平;
(3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动;
(4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略;
(5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止
清算、转 型等风 险。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、 （原 ）信 诚幸 福消 费股 票型证 券投 资基 金相 关批 准文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚幸 福消 费混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚幸 福消 费混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 中国 （上 海） 自 由 贸易试 验区 世纪 大 道8 号 上海国 金中 心汇 丰银 行大
楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2017 年10 月 26 日
