中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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中 银 颐利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 六日中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银颐 利混 合
基金主 代码 002614
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 688,800,261.05 份
投资目 标 本基金 在严 格风 险控 制的 前提下 ，通 过科 学严 谨、 具有前
瞻性的 宏观 策略 分析 以及 个券精 选策 略， 结合 大类 资产配
置策略 ，追 求基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 与“ 自 下而 上 ” 相 结合 的主 动投资
管理策 略， 定性 分析 与定 量分析 贯穿 于大 类资 产配 置、行
业配置 和个 股筛 选中 ，构 建投资 组合 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 60% ＋中
债综合 指数 收益 率× 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ，但低 于股 票型 基金 ，属 于中等
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银颐 利混 合 A 中银颐 利混 合 C
下属两 级基 金的 交易 代码 002614 002615
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
632,183,016.12 份 56,617,244.93 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
3
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
中银颐 利混 合 A 中银颐 利混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 7,448,895.63 764,647.49
2. 本期 利润 12,392,792.82 1,246,822.55
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0194 0.0198
4. 期末 基金 资产 净值 646,738,890.49 57,925,014.07
5. 期末 基金 份额 净值 1.023 1.023
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银颐利混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.91% 0.11% 2.72% 0.35% -0.81% -0.24%
2、中银颐利混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.82% 0.11% 2.72% 0.35% -0.90% -0.24%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 9 日至 2017 年 9 月 30 日)
1．中 银颐 利混 合 A ： 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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2．中 银颐 利混 合 C ：
注： 按 基金 合同 规定， 本基 金自基 金合 同生 效起6个 月 内为建 仓期 ， 截 至建 仓结 束时本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十二 部分 （二 ）的 规定 ，即本 基金 投资 于股 票的 比例为 基金 资产 的
0%-95% ， 每个交 易日 日终 在扣除 股指 期货 、 国债 期 货需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基
金资产 净值5% 的 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
白洁
本基金 的基 金经
理、中 银货 币基 金
基金经 理、 中银 理
财 7 天 债券 基金 基
金经理 、中 银产 业
债基金 基金 经理 、
中银安 心回 报债 券
基金基 金经 理、 中
银新机 遇基 金基 金
经理、 中银 睿享 基
金基金 经理 、中 银
悦享基 金基 金经
理、中 银富 享基 金
基金经 理、 中银 丰
庆基金 基金 经理 、
中银信 享基 金基 金
经理
2016-08-09 - 12
中银基金管理有限公
司副总裁（VP ）, 上海
财经大 学经 济学 硕士 。
曾任金盛保险有限公
司投资部固定收益分
析员。 2007 年加 入中 银
基金管 理有 限公 司， 曾
担任固 定收 益研 究员 、
基 金 经 理 助 理 。2011
年 3 月 至今 任中 银货 币
基 金 基 金 经 理 ，2012
年 12 月至 今任 中银 理
财 7 天 债券 基金 基金 经
理，2013 年 12 月至
2016 年 7 月任 中银 理
财 21 天债 券基 金基 金
经理， 2014 年 9 月至 今
任中银产业债基金基
金经理,2014 年 10 月至
今任中银安心回报债
券基金 基金 经理 ， 2015
年 11 月至 今任 中银 新
机遇基金基金经理，
2016 年 8 月至 今任 中
银颐利 基金 基金 经理 ，
2016 年 9 月至 今任 中
银睿享 基金 基金 经理 ，
2016 年 9 月至 今任 中
银悦享 基金 基金 经理 ，
2017 年 3 月至 今任 中
银富享 基金 基金 经理 ，
2017 年 3 月至 今任 中
银丰庆 基金 基金 经理 ，
2017 年 9 月至 今任 中
银信享 基金 基金 经理 。
具有 12 年 证券 从业 年
限。具 备基 金、 证券 、
银行间本币市场交易
员从业 资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ， 基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期 ；2 、 证 券从 业年中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关
规则和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，严 格遵 循本 基金 基金合 同， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则 管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券
询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组
合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实 施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略 和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 继续处 于较 为稳 定的 复苏 通道， 美国 仍是 表现 相对 较好的 经济 体 。
从领先 指标 来看 ， 三 季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 57.8 进 一步 大幅 上升 至 60.8 水平 ， 创 出 2004
年以来 新高 ， 经 济加 速扩 张； 就 业市 场整 体稳 健， 飓 风影响 导致 的暂 时性 扰动 并未造 成市 场恐 慌，中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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失业率 降 至 2001 年 以来 低 位 4.2% 。欧 元区 经济 整体 向好， 制造 业 PMI 指数 从 57.4 继 续上 升至
58.1 ，但政治不确定性升温，德国大选出炉默 克尔政党影响力下降，德 法联合推动欧洲一体化 难
度上升 ， 资 本市 场呈 现震 荡 走势； 日本 经济 缓慢 复苏 ， 三季度 制造 业 PMI 指数从 52.4 上升至 52.9 。
综合来 看， 美国 仍是 全球 复苏前 景最 好的 经济 体， 税改也 有所 突破 ，美 联 储 12 月 加息 预期 上升，
美元指 数一 度回 升 至 94 上 方。
国内经 济方 面， 在国 内外 需求复 苏影 响下 ，经 济领 先指标 整体 仍是 震荡 走强 ，但经 济下 行 压
力趋于 增加 。 具体 来看 ， 三季度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡 上行 至 52.4 ， 持续保 持高 位 ， 同 步
指标工 业增 加值 同比 增速 1-8 月累计增长 6.7%，较二 季度 末下 行 0.2 个 百分 点。从 经济 增长 动力
来看， 拉动 经济 的三 驾马 车以稳 中有 降为 主： 8 月 消 费增速 小幅 回落 至 10.1% ，8 月 美元 计价 出口
增速大 幅回 落 至 5.6% 左右 ，1-8 月固定 资产 投资 增速 小幅下 降 至 7.8% 的水 平。 通胀方 面，CPI 持
续低位 徘徊 ，8 月暂 时性 上行 至 1.8% 的水 平，PPI 短期维 持高 位，8 月 同比 涨幅上 升 至 6.3% 。
2. 市 场回 顾
债券市 场方 面， 三季 度债 市整体 呈现 出小 幅震 荡下 跌走势 。其 中， 三季 度中 债总全 价指 数 下
跌 0.42% ， 中 债银 行间 国债 全价指 数下 跌 0.71% ， 中债 企业债 总全 价指 数下 跌 1.76% 。 反映 在收 益
率曲线 上 ， 三 季度 收益 率 曲线有 所增 陡 。 其 中 ， 三 季度 10 年 期国 债收 益率 从 3.57% 的 水平 上行 4
个 bp 至 3.61% ，10 年 期金 融债（ 国开 ）收 益率 从 4.20% 下行 1 个 BP 至 4.19% 。货币 市场 方面 ，
三季度 央行 货币 政策 整体 中性偏 紧， 资金 面呈 现总 体偏紧 的格 局。 其中 三季 度，银 行 间 1 天回购
加权平 均利 率均 值在 2.88% 左右 ，较 上季 度均 值上 升 11bp ， 银行 间 7 天 回购 利率均 值在 3.45% 左
右，较 上季 度均 值上 行 10bp 。
股票市 场方 面， 二季 度上 证综指 上涨 4.90% ，沪 深 300 指 数上涨 4.63% ，中 小板综 合指 数上
涨 5.31% ， 创业 板综 合指 数上涨 4.04% 。 受益 于权 重板块 盈利 改善 的推 动， 以及重 要会 议临 近 市
场风险 偏好 的修 复， 三季 度权益 市场 总体 表现 较好 ，风格 上也 相对 均衡 。可 转债方 面， 三季 度 中
证转债 指数 上 涨 4.26% ， 一 方面是 跟随 权益 市场 上涨 ， 另一 方面 在三 季度 供给 总体受 限的 情况 下，
转债市 场整 体估 值水 平大 部分时 间仍 维持 在相 对偏 高水平 。个 券方 面， 受益 于保险 及金 融板 块 大
幅上涨 ， 宝 钢 EB 、 国资 EB 、 光 大三 季度 分别 上涨 13.22% 、10.40% 、5.60% ， 表现相 对较 好。 从
市场波 动情 况看 ，三 季 度 9 月初 以前 ，转 债整 体维 持了较 好的 弹性 ，但 在 9 月 上旬 新的 转债 发行
办法发 布后 ，转 债估 值开 始出现 明显 压缩 。后 续转 债大概 率会 维持 常态 化快 节奏的 发行 ，整 体 估
值水平 预计 还有 部分 下行 空间， 不过 随着 品种 的不 断丰富 ，择 券空 间将 明显 增加。
3. 运 行分 析
三季度 债券 市场 总体 机会 有限， 策略 上， 我们 保持 较积极 的权 益仓 位， 主要 投资基 本面 较 好中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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的蓝筹 股， 债券 方面 合理 分配类 属资 产比 例， 继续 优化配 置结 构， 控制 杠杆 ，适当 增加 利率 债 投
资，控 制组 合信 用风 险， 积极参 与各 类交 易机 会。
4. 市场 展望 和投 资策 略
展望未 来， 全球 经济 依然 处于不 均衡 发展 和复 苏阶 段，美 国经 济复 苏态 势延 续强势 ，欧 洲 经
济稳中 向 好 ， 但 能源 价格 低迷制 约了 各国 通胀 的上 升。 国 内方 面, 鉴于 对当前 经济和 通胀 增速 的 判
断， 经济 短期 内维 持在 合 理区间 内运 转 ， 中 长期 L 型增长 走势 的基 本趋 势仍 未发生 变化 ， 宏观 政
策仍将 注重 于经 济结 构调 整和金 融风 险防 控， 建立 房地产 市场 平稳 健康 发展 的长效 机制 ，通 过 财
税改革 和国 企混 改等 结构 化改革 为经 济创 造新 的增 长点。 预计 货币 政策 将保 持稳健 中性 ，整 体 基
调不松 不紧 ，适 应货 币供 应方式 新变 化， 调节 好货 币闸门 ，公 开市 场方 面维 护流动 性基 本稳 定 。
社会融 资方 面， 在银 监会 加强监 管的 背景 下， 不断 完善风 险管 理， 防范 金融 风险， 规范 表外 融资 ，
预计表 外融 资 继 续收 缩， 表内信 贷投 放也 或将 因为 着力防 控资 产泡 沫而 放缓 。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年四 季度 债券 市场 的走 势判断 谨慎 乐观 。 经 济基 本面下 行压 力趋
于增大 ， 固 定资 产投 资增 速延续 下行 ， 预 计后 续房 地产投 资仍 然会 缓中 趋降 ， 传统 的销 售旺 季 “ 金
九银十 ” 期 间房 地产 销售 走 势疲弱 ， 也可 能进 一步 抑 制四季 度房 地产 投资 。 基 建投资 可能 遵循 以往
年内 “ 前高 后低 ” 的规 律而 出现下 行， 制造 业投 资增 速低位 窄幅 变动 。 在 经济 基本面 转弱 的背 景下 ，
货币政 策基 调整 体维 持稳 健中性 、不 松不 紧， 普惠 金融定 向降 准有 助于 改善 流动性 预期 。通 胀 对
债市的 压力 温和 可控 ，虽 然商 品 近期 上涨 导致 PPI 下行幅 度慢 于预 期， 但之 后大概 率回 落， 同 时
对 CPI 的 传导 力度 有限， CPI 上升 步伐 缓慢。 美联 储 12 月 份加 息概 率较 高， 美 元走强 带来 小幅 压
力，欧 洲经 济基 本面 持续 向好， 但政 治不 确定 性升 温。考 虑到 货币 政策 取向 总体中 性、 利率 债 供
给压力 渐增 ，预 计四 季度 债券收 益率 中枢 可能 呈震 荡走势 ，在 出现 经济 下行 、监管 放松 、流 动 性
改善等 情况 时， 可适 当捕 捉债券 市场 的短 期阶 段性 机会。
四季度 ， 我 们仍 将坚 持从 自上而 下的 角度 预判 市场 走势， 并从 自下 而上 的角 度严防 信用 风险 。
具体操 作上 ，我 们将 在做 好组合 流动 性管 理的 基础 上，合 理分 配各 类 资 产比 例，债 券方 面维 持 适
度杠杆 和久 期， 均衡 配置 ，审慎 精选 信用 债和 可转 债，积 极把 握各 类资 产的 投资交 易机 会， 借 此
提升基 金的 业绩 表现 。作 为基金 管理 者， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ，为 投资 人 创
造应有 的回 报。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 9 月 30 日为 止， 本基 金 A 类的 单位净 值为 1.023 元， 本 基金 A 类的累 计单 位 净
值为 1.067 元。 季度 内本 基 金 A 类 份额 净值 增长率 为 1.91% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 2.72% 。
截至 2017 年 9 月 30 日为 止， 本 基金 C 类的 单位净 值为 1.023 元， 本 基 金 C 类的累 计单 位 净中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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值为 1.067 元。 季 度内 本 基金 C 类 份额 净值 增长 率 为 1.82% ， 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 2.72% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 140,628,492.31 19.94
其中： 股票 140,628,492.31 19.94
2 固定收 益投 资 228,030,348.20 32.33
其中： 债券 228,030,348.20 32.33
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 314,185,021.28 44.55
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,105,697.05 2.85
7 其他各 项资 产 2,350,285.42 0.33
8 合计 705,299,844.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
4,169,793.60
0.59
C 制造业 43,149,292.12 6.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 9,525,193.44 1.35
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 5,129,665.45 0.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,073,118.91 2.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 64,356,560.00 9.13
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 79,324.72 0.01 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
10
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 140,628,492.31 19.96
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601398 工商银 行 2,500,000 15,000,000.00 2.13
2 600900 长江电 力 630,000 9,494,100.00 1.35
3 002142 宁波银 行 552,000 8,710,560.00 1.24
4 601166 兴业银 行 500,000 8,645,000.00 1.23
5 601288 农业银 行 2,100,000 8,022,000.00 1.14
6 000089 深圳机 场 850,000 7,378,000.00 1.05
7 000725 京东方 Ａ 1,400,000 6,160,000.00 0.87
8 000538 云南白 药 65,000 5,895,500.00 0.84
9 601939 建设银 行 800,000 5,576,000.00 0.79
10 002294 信立泰 180,000 5,563,800.00 0.79
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,938,000.00 5.67
其中： 政策 性金 融债 39,938,000.00 5.67
4 企业债 券 126,820,000.00 18.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 58,248,000.00 8.27
7 可转债 （可 交换 债） 3,024,348.20 0.43
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 228,030,348.20 32.36 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 143162 17 电投 07 300,000 29,859,000.00 4.24
2 101675008
16 申迪
MTN001
300,000 29,181,000.00 4.14
3 136713 16 康 恩贝 300,000 29,082,000.00 4.13
4 136718 16 浙 证债 300,000 29,082,000.00 4.13
5 101652038
16 希 望六 和
MTN001
300,000 29,055,000.00 4.12
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究 ，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性 及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金 管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定 性
和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ，对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、 套
期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ，在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上，力 求实 现基 金 资
产的长 期稳 定增 值。 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投 资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 5,882.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,315,278.33
5 应收申 购款 14,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,124.21
8 其他 -
9 合计 2,350,285.42
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
期末前 十名 股票 中未 存在 流通受 限的 情况 。
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 中银颐 利混 合A 中银颐 利混 合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 676,836,995.59 88,552,680.44
本报告 期基 金总 申购 份额 6,642,768.45 309,539.80
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 51,296,747.92 32,244,975.31
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 632,183,016.12 56,617,244.93 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-07-01 至
2017-09-30
299,64
9,350.
65
- -
299,649,350
.65
43.5031%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 颐 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2、 《中 银颐 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银颐 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银颐 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。 中银颐 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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9.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在和 合理 时间 内取 得上 述文件 复制 件 或 复印 件。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
