中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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中 银 润利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 六日中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银润 利混 合
基金主 代码 003966
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 800,083,689.95 份
投资目 标 本基金 在严 格风 险控 制的 前提下 ，通 过科 学严 谨、 具有前
瞻性的 宏观 策略 分析 以及 个券精 选策 略， 结合 大类 资产配
置策略 ，追 求基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 与“ 自 下而 上 ” 相 结合 的主 动投资
管理策 略， 将定 性分 析与 定量分 析贯 穿于 大类 资产 配置、
行业配 置和 个股 筛选 中， 精选经 济新 变化 和发 展趋 势中的
大类资 产和 个股 个券 ，构 建投资 组合 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 60% ＋中
债综合 指数 收益 率× 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ，但低 于股 票型 基金 ，属 于中等
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银润 利混 合 A 中银润 利混 合 C
下属两 级基 金的 交易 代码 003966 003967
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
20,004,935.39 份 780,078,754.56 份 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
中银润 利混 合 A 中银润 利混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 346,752.19 13,310,595.72
2. 本期 利润 191,665.63 7,266,415.74
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0096 0.0093
4. 期末 基金 资产 净值 20,316,129.39 791,565,179.46
5. 期末 基金 份额 净值 1.0156 1.0147
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银润利混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.94% 0.09% 2.72% 0.35% -1.78% -0.26%
2、中银润利混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.91% 0.09% 2.72% 0.35% -1.81% -0.26%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 12 月 14 日至 2017 年 9 月 30 日)
1．中 银润 利混 合 A ： 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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2．中 银润 利混 合 C ：
注： 截 至报 告期 末， 本基 金成立 未满 一年 。 按 基金 合同规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起6个 月内 为
建仓期 ，截 至建 仓结 束时 本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同第 十二 部分 （四） 的规 定， 即 本
基金投 资于 股票 的比 例为 基金资 产的0%-95% 。 每个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货及国 债期 货需 缴 纳
的交易 保证 金后 ，应 当保 持不低 于基 金资 产净 值5% 的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
涂海强
本基金 的基 金经
理，中 银稳 进保 本
基金基 金经 理， 中
银宝利 基金 基金 经
理，中 银鑫 利基 金
基金经 理， 中银 宏
利基金 基金 经理
2016-12-14 - 5
中银基金管理有限公
司助理 副总 裁 （A VP），
金融学 硕士 。 曾 任招 商
银行上 海分 行信 贷员 ，
交通银行总行授信审
查员。 2012 年加 入中 银
基金管 理有 限公 司， 曾
任研究 员、 固定 收益 基
金经理助理。2015 年
12 月至 2017 年 4 月任
中银美元债基金基金
经理， 2016 年 1 月至 今
任中银稳进保本基金
基金经理，2016 年 3
月至今任中银鑫利基
金基金 经理 ， 2016 年 4
月至今任中银宝利基
金基金 经理 ， 2016 年 8
月至今任中银宏利基
金基金经理，2016 年
12 月 至 今 任 中 银 润 利
基金基 金经 理。 具 有 5
年证券 从业 年限 。 具 备
基金从 业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ， 基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期 ；2 、 证 券从 业年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关
规则和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，严 格遵 循本 基金 基金合 同， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则 管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组
合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实 施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略 和运作分析
一、宏 观经 济、 行情 回顾 与运作 分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 继续维 持在 较为 稳定 的复 苏通道 ， 美 国仍 是表 现相 对较好 的经 济体 。
从领先 指标 来看 ， 三 季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 57.8 进 一步 大幅 上升 至 60.8 水平 ， 创 出 2004
年以来 新高 ，经 济加 速扩 张；就 业市 场整 体稳 健， 飓风导 致的 暂时 性扰 动并 未造成 市场 恐慌 ， 失
业率降 至 2001 年以 来的 低 位 4.2% 。欧 元区 经济 整体 向好， 制造 业 PMI 指数 从 57.4 继 续上 升至
58.1 ，但政治不确定性升温，德国大选出炉默 克尔政党影响力下降，德 法联合推动欧洲一体化 难
度上升 ， 资 本市 场呈 现震 荡 走势； 日本 经济 缓慢 复苏 ， 三季度 制造 业 PMI 指数从 52.4 上升至 52.9 。
综合来 看， 美国 仍是 全球 复苏前 景最 好的 经济 体， 税改也 有所 突破 ，美 联 储 12 月 加息 预期 上升，
美元指 数一 度回 升 至 94 上 方。
国内经 济方 面， 在国 内外 需求复 苏影 响下 ，经 济领 先指标 整体 仍是 震荡 走强 ，但经 济下 行 压
力趋于 增加 。 具体 来看 ， 三季度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡 上行 至 52.4 ， 持续保 持高 位 ， 同 步
指标工 业增 加 值 1-8 月同 比累计 增 长 6.7% ， 较二季 度末下 行 0.2 个 百分 点 。 从 经济增 长动 力来 看，
拉动经 济的 三驾 马车 以稳 中有降 为主 ： 8 月 消费 增速 小幅回 落 至 10.1% ， 8 月 美 元计价 出口 增速 大中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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幅回落 至 5.6% 左 右，1-8 月固定 资产 投资 增速 小幅 下降 至 7.8% 的水 平。 通 胀 方面，CPI 持续 低位
徘徊，8 月 暂时 性上 行至 1.8% 的水 平，PPI 短期 维持 高位，8 月 同比 涨幅 上升 至 6.3% 。
2. 市 场回 顾
整 体 来 看 ， 三 季 度 债 市 整 体 呈 现 出 小 幅 震 荡 下 跌 走 势 。 其 中 ， 三 季 度 中 债 总 全 价 指 数 下 跌
0.42% ， 中 债银 行间 国债 全 价指数 下 跌 0.71% ， 中债 企业债 总全 价指 数下 跌 1.76% 。 反映 在收 益率
曲线上 ， 三 季度 收益 率曲 线经历 了由 平变 陡的 变化 。 其中， 三季 度 10 年 期国 债收益 率 从 3.57% 的
水平上 行 4 个 bp 至 3.61% ，10 年 期金 融债 （国 开） 收益率 从 4.20%下行 1 个 BP 至 4.19% 。货 币
市场方 面， 三季 度央 行货 币政策 整体 中性 偏紧 ，资 金面呈 现总 体偏 紧的 格局 。其中 三季 度， 银 行
间 1 天 回购 加权 平均 利率 均值 在 2.88% 左 右， 较上 季度均 值上 升 11bp ， 银 行 间 7 天 回购 利率 均值
在 3.45% 左 右， 较上 季度 均值上 行 10bp 。
可转债 方面 ，三 季度 中证 转债指 数上涨 4.26% ，一 方 面是 跟随 权益 市场 上涨 ，另一 方面 在 三
季度供 给总 体受 限的 情况 下，转 债市 场整 体估 值水 平大部 分时 间仍 维持 在相 对偏高 水平 。个 券 方
面， 受 益于 保险 及金 融板 块大幅 上涨 ， 宝 钢 EB 、 国 资 EB 、 光大 三季 度分 别上 涨 13.22% 、 10.40% 、
5.60% ， 表现 相对 较好 。从 市场波 动情 况看 ，三 季度 9 月初 以前 ，转 债整 体维 持了较 好的 弹性 ，
但在 9 月上 旬新 的转 债发 行办法 发布 后， 转债 估值 开始出 现明 显压 缩。 后续 转债大 概率 会维 持 常
态化快 节奏 的发 行， 整体 估值水 平预 计还 有部 分下 行空间 ，不 过随 着品 种的 不断丰 富， 择券 空 间
将明显 增加 。 股 票市 场方 面， 三 季度 上证 综 指 小幅 上涨 4.9% ， 代表 大盘 股表 现的沪 深 300 指 数上
涨 4.63% ， 中小 盘综 合指 数上 涨 8.86% ， 创业 板综 合指数 上 涨 2.69% 。
3. 运 行分 析
三季度 股票 市场 小幅 上行 ，结构 分化 较前 有所 好转 ，中小 板表 现相 对较 好， 债券市 场小 幅 震
荡，本 基金 业绩 表现 好于 比较基 准。 三季 度本 基金 维持了 原有 资产 配比 ，以 年内到 期同 业存 款 及
存单为 主， 保持 适当 的基 金组合 久期 和杠 杆比 例， 同时少 量配 置优 质个 股， 积极参 与一 级市 场 新
股申购 ，以 把握 绝对 收益 为主， 借此 提升 基金 的业 绩表现 。
展望未 来， 全球 经济 依然 处于不 均衡 发展 和复 苏阶 段，美 国经 济复 苏态 势 延 续强势 ，欧 洲 经
济稳中 向好 ，但 能源 价格 低迷制 约了 各国 通胀 的上 升。鉴 于对 当前 经济 和通 胀增速 的判 断， 对 于
国内情 况 ， 经 济短 期内 维 持在合 理区 间内 运转 ， 经 济增速 短期 下滑 压力 有所 提升 ， 中 长期 L 型增
长走势 的基 本趋 势仍 未发 生变化 ，宏 观政 策仍 将注 重于经 济结 构调 整和 金融 风险防 控， 建立 房 地
产市场 平稳 健康 发展 的长 效机制 ， 通 过财 税改 革和 国 企混改 等结 构化 改革 为经 济创造 新的 增长 点。中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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货币政 策将 保持 稳健 中性 ，整体 基调 不松 不紧 ，适 应货币 供应 方式 新变 化， 调节好 货币 闸门 ， 公
开市场 方面 维护 流动 性基 本稳定 。社 会融 资方 面， 在银监 会加 强监 管的 背景 下，不 断 完 善风 险 管
理，防 范金 融风 险， 规范 表外融 资， 预计 表外 融资 继续收 缩， 表内 信贷 投放 也或将 因为 着力 防 控
资产泡 沫而 放缓 。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年四 季度 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。 经 济基本 面下 行压
力趋于 增大 ，固 定资 产投 资增速 延续 下行 ，预 计后 续房地 产投 资仍 然会 缓中 趋降， 传统 的销 售 旺
季 “ 金九银十” 期 间房地产 销售走势疲 弱，也可 能进 一步抑制四 季度房地 产投 资。基建投 资可能 遵
循以往年内 “ 前 高后低 ” 的 规律而出现 下行，制 造业 投资增速低 位窄幅变 动。 在经济基本 面转弱 的
背景下 ， 货 币政 策基 调整 体维持 稳健 中性 、 不 松不 紧， 普 惠金 融定 向 降 准有 助于改 善流 动性 预期 。
通胀对 债市 的压 力温 和可 控， 虽然 商品 近期 上涨 导 致 PPI 下行 幅度 慢于 预期 ， 但 之后 大概 率回 落，
同时 对 CPI 的 传导 力度 有 限，CPI 上升 步伐 缓慢 。 美 联储 12 月 份加 息概 率较 高 ， 美元 走强 带来 小
幅压力 ，欧 洲经 济基 本面 持续向 好， 但政 治不 确定 性升温 。考 虑到 货币 政策 取向总 体中 性、 利 率
债供给 压力 渐增 ，预 计四 季度债 券收 益率 中枢 可能 呈震荡 走势 ，在 出现 经济 下行、 监管 放松 、 流
动性改 善等 情况 时， 适当 捕捉债 券市 场的 短期 阶段 性机会 。信 用债 方面 ，允 许刚性 兑付 打破 ， 进
一步完 善金 融市 场建 设， 提高风 险定 价能 力等 因素 ，下半 年或 将 存 在个 案违 约风险 发生 ，规 避 信
用风险 较大 的品 种。 权益 方面， 雄安 新区 、国 企混 改等仍 可能 带来 主题 预期 投资机 会， 估值 处 于
相对低 位、 安全 边际 较高 、有业 绩或 政策 催化 预期 的股票 可能 带来 超额 收益 。
在具体 投资 操作 上， 我们 将少量 增加 债券 比例 ，降 低存款 比例 ，维 持适 度杠 杆及久 期， 合 理
分配各 类资 产， 审慎 精选 高等级 信用 债。 权益 方面 ，我们 将优 选估 值处 于相 对低位 、安 全边 际 及
成长确 定性 相对 较高 、有 业绩或 政策 催化 预期 的股 票，适 度把 握结 构性 与波 段性行 情， 以绝 对 收
益为主 ，同 时积 极参 与一 级市场 新股 及转 债申 购， 借此提 升基 金的 业绩 表现 。
作为基 金管 理 者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 9 月 30 日 为 止，本 基金 A 类的 单位 净 值为 1.0156 元， 本基 金的 累计单 位净 值
1.0526 元。 季度 内本 基 金 A 类 份额 净值 增长 率为 0.94% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.72% 。
截至 2017 年 9 月 30 日 为 止，本 基金 C 类的 单位 净 值为 1.0147 元， 本基 金的 累计单 位净 值
1.0517 元， 季度 内本 基 金 C 类 份额 净值 增长 率为 0.91% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.72% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预 警 说明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 124,077,374.01 14.95
其中： 股票 124,077,374.01 14.95
2 固定收 益投 资 372,892,000.00 44.94
其中： 债券 372,892,000.00 44.94
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 320,029,859.20 38.57
7 其他各 项资 产 12,721,823.22 1.53
8 合计 829,721,056.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
39,793.60
0.00
C 制造业 67,587,234.54 8.32
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 26,919,164.44 3.32
E 建筑业 20,623,872.00 2.54
F 批发和 零售 业 8,736,193.45 1.08
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.01 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
10
R 文化、 体育 和娱 乐业 12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 124,077,374.01 15.28
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000333 美的集 团 862,600 38,118,294.00 4.70
2 600900 长江电 力 1,413,100 21,295,417.00 2.62
3 601668 中国建 筑 2,222,400 20,623,872.00 2.54
4 002415 海康威 视 635,125 20,324,000.00 2.50
5 601607 上海医 药 291,700 6,924,958.00 0.85
6 600674 川投能 源 593,700 5,592,654.00 0.69
7 600104 上汽集 团 128,000 3,864,320.00 0.48
8 002223 鱼跃医 疗 170,250 3,493,530.00 0.43
9 000501 鄂武 商 A 97,800 1,784,850.00 0.22
10 600066 宇通客 车 48,000 1,180,800.00 0.15
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 1,999,000.00 0.25
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,920,000.00 4.92
其中： 政策 性金 融债 39,920,000.00 4.92
4 企业债 券 108,598,000.00 13.38
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 222,375,000.00 27.39
9 其他 - -
10 合计 372,892,000.00 45.93
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 111710309 17 兴 业银 行 1,200,000 117,336,000.00 14.45 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
11
CD309
2 111780281
17 南 京银 行
CD126
1,100,000 105,039,000.00 12.94
3 170301 17 进出 01 400,000 39,920,000.00 4.92
4 136671 16 中车 01 400,000 38,848,000.00 4.78
5 143135 17 东兴 02 300,000 30,024,000.00 3.70
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性 及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。管 理 人
将按照 相关 法律 法规 的规 定，结 合对 宏观 经济 形势 和政策 趋势 的判 断、 对债 券市场 进行 定性 和 定
量分析 。构 建量 化分 析体 系，对 国债 期货 和现 货的 基差、 国债 期货 的流 动性 、波动 水平 、套 期 保
值的有 效性 等指 标进 行跟 踪监控 ，在 最大 限度 保证 基金资 产安 全的 基础 上， 力求实 现基 金资 产 的
长期稳 定增 值。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
12
本基金 本报 告期 未 投 资国 债期货 ，无 相关 投资 评价 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 37,456.91
2 应收证 券清 算款 167,771.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,501,471.05
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,124.21
8 其他 -
9 合计 12,721,823.22
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限的 情况 。
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 中银润 利混 合A 中银润 利混 合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 20,002,908.55 780,082,902.57
本报告 期基 金总 申购 份额 2,318.25 43,261.37
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 291.41 47,409.38
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 20,004,935.39 780,078,754.56
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
13
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-07-01 至
2017-09-30
800,06
3,000.
00
0.00 0.00
800,063,000
.00
99.9974%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 润 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
9.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。
中银润 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年第 3 季度报 告
14
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
