中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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中 银 新经 济 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 六日中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银新 经济 灵活 配置 混合
基金主 代码 000805
交易代 码 000805
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 577,041,635.92 份
投资目 标 本基金 重点 投资 于经 济转 型过程 中代 表新 的经 济发 展方式
和未来 经济 发展 方向 的新 经济类 行业 和企 业， 在严 格控制 风
险并保 持基 金资 产良 好流 动性的 前提 下， 追求 基金 资产的 长
期稳定 增值 。
投资策 略 十八大 以来 ， 中 国经 济已 经进入 适当 放缓 经济 增速 、 着力 提
高经济 增长 质量 和效 益的 转型阶 段， 在加 快形 成新 的经济 发
展方式 、 产 业转 型升 级过 程中， 代表 新的 经济 发展 方式和 符
合产业 转型 升级 的新 经济 主题行 业和 企业 成为 经济 持续高
效增长 的新 动力 ，具 备长 期稳定 的增 长空 间和 投资 价值。
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的投 资研 究优 势， 在大 类资产 配
置的基 础上 灵活 配置 国 内 新经济 主题 的上 市公 司股 票和债
券，谋 求基 金资 产的 长期 稳定增 长。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率× 60% ＋中 债综 合指 数收 益率× 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 8,263,534.66
2. 本期 利润 32,004,624.27
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0521
4. 期末 基金 资产 净值 767,314,882.20
5. 期末 基金 份额 净值 1.330
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 3.99% 0.73% 2.72% 0.35% 1.27% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2014 年 9 月 30 日至 2017 年 9 月 30 日) 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 二部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 股票 投 资占基 金资 产的
比例范 围为0-95% ，其 中新 经济类 主题 相关 证券 的投 资比例 不低 于非 现金 基金 资产的80% 。
债券、 债券 回购 、银 行存 款（包 括协 议存 款、 定期 存款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市场 工具 、
权证 、 股 指期 货 、 国 债期 货 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 不低 于
基金资 产净 值的5％ 。本 基 金每个 交易 日日 终在 扣除 股指期 货和 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易
保证金 后， 应当 保持 不低 于基 金 资产 净值5% 的 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。 股
指期货 、国 债期 货的 投资 比例依 照法 律法 规或 监管 机构的 规定 执行 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彬
本基金 的基 金经
理、 中银 主题 策略
基金基 金经 理 、 中
银新动 力基 金基
金经理
2014-09-30 - 10
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副
总裁（VP ）, 上 海 财 经 大 学
金融学 硕士 。 2007 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ， 先 后
担任股 票交 易员 、研 究员 、
基 金 经 理 助 理 等 职 。2012
年 7 月 至今 任中 银主 题基 金
基金经 理， 2014 年 9 月至 今
任 中 银 新 经 济 基 金 基 金 经
理， 2015 年 2 月 至今 任中 银
新动力 基金 基金 经理 。 具 有中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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10 年 证券 从业 年限。 具备 基
金、 证 券、 银行 间本 币市 场
交易员 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会
的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公 开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 继续处 于较 为稳 定的 复苏 通道 ， 无 论是 美国 还是 欧 洲主要 经济
体都开 始逐 步退 出量 化宽 松的政 策 ， 反 应全 球经 济在 经济衰 退后 开始 复苏 。 从领 先指标 来看 ，
三季度 美国 ISM 制 造业 PMI 指数从 57.8 进一 步大 幅上升 至 60.8 水 平， 创出 2004 年 以来 新
高， 经济 加速 扩张 ； 就 业 市场整 体稳 健 ， 飓 风影 响 导致的 暂时 性扰 动并 未造 成市场 恐 慌 ， 失
业率降 至 2001 年 以来 低 位 4.2% 。 欧元 区经 济整 体 向好， 制造 业 PMI 指数 从 57.4 继续 上升
至 58.1 ， 但政 治不 确定 性 升温 ， 德 国大 选出 炉默 克 尔政党 影响 力下 降 ， 德 法 联合推 动欧 洲一
体化难 度上 升 ， 资 本市 场 呈现震 荡走 势 ； 日 本经 济 缓慢复 苏 ， 三 季度 制造 业 PMI 指数从 52.4
上 升至 52.9。综合 来看，美 国仍是全 球复苏 前景最好 的经济体 ，税改 也有所突 破，美联 储
12 月 加息 预期 上升 ，美 元 指数位 于相 对底 部区 域。
国内经 济方 面 ， 在 国内 外 需求复 苏影 响下 ， 经济 领 先指标 整体 仍是 震荡 走强 ， 但 可能 在
四季度 温和 放缓 。虽 然 8 月经济 数据 低于 预期 ，但 始于 2016 年 下半 年的 这轮 复苏的 不同 之
处在于 ： 出口 的再 度回 暖 成为需 求端 主要 的拉 动因 素， 工业 的自 发出 清叠 加 出口回 暖以 及供
给侧改 革的 推动 则是 生产 端工业 企稳 的主 要原 因。
2. 市 场回 顾
进入三 季度 后， 市场 出现 了趋势 性的 反弹 机会 ，上 证指数 上涨 了 4.9% 。从 行 业看， 有
色金属 、 钢铁 、 通信 和电 子行业 表现 相对 较好 。 随 着中报 的出 炉 ， 业 绩相 对 较好的 、 超出 市
场预期 的行 业和 个股 表现 获得了 市场 的认 可 。 其 中 周期性 行业 ， 特别 是上 游 行业 ， 由 于价 格
上涨， 导致 了企 业利 润超 预期， 在三 季度 表现 较好 。
3. 运 行分 析
本基金 在三 季度 运行 较为 平稳 ， 行 业配 置上 以金 融 和消费 为主 体 ， 同 时选 择 了一些 优质
的成长 性个 股配 置。 金融 主要配 置了 银行 、保 险， 消费主 要配 置了 白酒 行业 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 9 月 30 日为 止 ， 本基 金的 单位 净值为 1.330 元， 本 基金 的累 计单 位净 值 1.330
元。季 度内 本基 金份 额净 值增长 率 为 3.99% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 2.72% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 629,457,264.24 81.64
其中： 股票 629,457,264.24 81.64
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 140,563,703.50 18.23
7 其他各 项资 产 960,121.81 0.12
8 合计 770,981,089.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
39,793.60
0.01
C 制造业 271,954,601.90 35.44
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 25,118,487.98 3.27
E 建筑业 30,147,467.00 3.93
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 296,244,932.29 38.61
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 5,068,861.04 0.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 698,395.05 0.09
S 综合 - -
合计 629,457,264.24 82.03
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 1,210,141 65,541,236.56 8.54
2 000568 泸州老 窖 1,005,232 56,393,515.20 7.35
3 000858 五粮液 980,112 56,140,815.36 7.32
4 601336 新华保 险 788,800 44,701,296.00 5.83
5 601601 中国太 保 1,176,732 43,456,712.76 5.66
6 600519 贵州茅 台 83,430 43,186,705.20 5.63
7 601688 华泰证 券 1,789,000 40,467,180.00 5.27
8 601939 建设银 行 4,131,595 28,797,217.15 3.75
9 600856 中天能 源 2,243,953 25,087,394.54 3.27
10 000930 中粮生 化 1,659,100 22,978,535.00 2.99
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本 基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险 水平 。 管理 人
将按照 相关 法律 法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性
和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 ， 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、
套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 ， 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12016 年 11 月 25 日， 证监会 针对 华泰 证券 场外 配资中 证券 违法 违规 案件 作出行 政处 罚 。
对华泰 证券 责令 改正 ，给 予警告 ，没 收违 法所 得 约 1,823 万元 ，并 处以 约 5,470 万元 罚款 。
本基金 投资 的前 十名 证券 其余九 名发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 384,469.75
2 应收证 券清 算款 240,479.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,414.55
5 应收申 购款 284,551.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 25,206.14
8 其他 -
9 合计 960,121.81 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
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5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 换债 券。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 639,614,905.28
本报告 期基 金总 申购 份额 12,572,155.04
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 75,145,424.40
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 577,041,635.92
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,059,691.48
本报告 期买入/ 申 购总 份额 -
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,059,691.48
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 1.74
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2017 年第 3 季 度报 告
11
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
8.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的办 公
场所免 费查 阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
