中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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中 银 优秀 企 业混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 六日中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说 明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银优 秀企 业混 合
基金主 代码 000432
交易代 码 000432
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 35,820,029.91 份
投资目 标 通过对 公司 治理 结构 良好 、 盈利 能力 强、 具备 核心 竞争力 和
成长能 力的 优秀 企业 的投 资， 在 有效 控制 风险 的前 提下， 追
求基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 重视 “ 自 下而 上 ” 研 究方法 ，通 过建 立一 套定 量和定 性
相结合 的方 法 ， 对 上市 公 司的治 理绩 效 、 盈 利能 力 、 成 长潜
力、 估 值水 平进 行全 方面 分析， 发掘 出具 备良 好的 公司治 理
结构 、 独 特的 盈利 模式 、 确定的 成长 潜力 的公 司 ， 构建备 选
股票库 。 在 基础 股票 库的 基础上 ， 通 过较 为均 衡的 行业配 置
策略 、 对 公司 的估 值评 估 、 对 上市 公司 的实 地调 研 ， 构 建本
基金的 股票 组合 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 80% ＋中债 综合 指数 收益 率× 20% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 与货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于中 高预期 收
益和预 期风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,587,748.92
2. 本期 利润 3,788,349.75
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1006
4. 期末 基金 资产 净值 56,571,127.70
5. 期末 基金 份额 净值 1.579
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 6.76% 0.99% 3.67% 0.47% 3.09% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2014 年 1 月 28 日至 2017 年 9 月 30 日) 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 二部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 投资 组 合中股 票资 产占
基金资 产的60%-95% ， 权 证投资 占基 金资 产净 值的0%-3% ， 债券 、 货 币市 场工 具以及 中国 证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的5%-40% ； 任何 交易 日日 终在 扣除股 指期 货
合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 基 金保 留的 现金 或者 投 资于到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比
例不低 于基 金资 产净 值的5% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵志华
本基金 的基 金经
理， 中银 腾利 基金
基金经 理 、 中 银研
究精选 基金 基金
经理 、 中 银量 化精
选基金 基金 经理
2015-07-27 - 11
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助
理 副 总 裁 （A VP ） ， 金 融 工
程博士 。 曾 任华 泰证 券金 融
创新部 量化 投资 经理 ， 资 产
管 理 总 部 投 资 主 办 。2011
年 加 入 中 银 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 担 任 基 金 经 理 助
理 、 专 户 投 资 经 理 。2015
年 7 月 至今 任中 银优 秀企 业
股 票 基 金 基 金 经 理 ，2016
年 6 月 至今 任中 银腾 利基 金
基金经 理，2016 年 11 月至
今 任 中 银 研 究 精 选 基 金 基
金经理 ，2016 年 12 月至 今中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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任 中 银 量 化 精 选 基 金 基 金
经理。 具有 11 年证 券从 业
年限。 具备 基金 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》 、中 国证监会 的有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的规 定 ， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严 格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 继续处 于较 为稳 定的 复苏 通道 ， 美 国仍 是表 现相 对 较好的 经济
体。 从 领先 指标 来看， 三季 度美 国 ISM 制造 业 PMI 指 数从 57.8 进一 步大 幅上 升 至 60.8 水 平，
创出 2004 年以 来新 高， 经 济加速 扩张 ；就 业市 场整 体稳健 ，飓 风影 响导 致的 暂时性 扰动 并
未造成 市场 恐慌 ，失 业率 降至 2001 年 以来 低 位 4.2% 。欧 元区 经济 整体 向好 ，制造 业 PMI
指数 从 57.4 继 续上 升至 58.1 ， 但政 治不 确定 性升 温 ， 德国大 选出 炉默 克尔 政党 影响力 下降 ，
德法联 合推 动欧 洲一 体化 难度上 升 ， 资 本市 场呈 现 震荡走 势 ； 日 本经 济缓 慢 复苏 ， 三 季度 制
造业 PMI 指数从 52.4 上升至 52.9 。 综合 来看 ，美 国 仍是全 球复 苏前 景最 好的 经济体 ，税 改
也有所 突破 ，美 联 储 12 月 加息预 期上 升， 美元 指数 一度回 升 至 94 上方 。
国内经 济方 面 ， 在 国内 外 需 求复 苏影 响下 ， 经济 领 先指标 整体 仍是 震荡 走强 ， 但 经济 下
行压力 趋于 增加 。具 体来 看，三 季度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡 上行 至 52.4 ， 持续 保 持
高位， 同步 指标 工业 增加 值同比 增 速 1-8 月累 计增 长 6.7% ，较 二季 度末 下行 0.2 个 百分 点 。
从 经 济 增 长 动 力 来 看 ， 拉 动 经 济 的 三 驾 马 车 以 稳 中 有 降 为 主 ：8 月 消 费 增 速 小 幅 回 落 至
10.1% ，8 月美 元计 价出 口 增速大 幅回 落 至 5.6%左右，1-8 月固 定资 产投 资增 速 小幅下 降至
7.8% 的 水平 。 通 胀方 面，CPI 持续低 位徘 徊，8 月 暂 时性上 行 至 1.8% 的水 平，PPI 短 期维 持
高位，8 月 同比 涨幅 上升 至 6.3% 。
2. 市 场回 顾
三季度，经济 有足够的 韧 劲保持稳定,货 币不紧不松 ，A 股 行整体情震 荡向上 ，结构分
化明显 。 因供 给侧 改革 、 环保限 产原 因 ， 周 期股 强 势上涨 。 分行 业看 ， 有色 金属 （28.13%）、
钢铁 （18.96% ） 、 食品 饮料 （11.52% ） 、 采 掘 （11.16% ） 等行业 涨幅 居前， 公用 事 业 （-3.14%）、
传媒 （-3.09% ） 、 纺 织服 装 （-1.97% ） 、 家 用电 器 （-1.65% ） 等 行业 跌幅 较大 ； 主题方 面， 新
能源汽 车、 混改 、 人 工智 能等表 现活 跃。 三季 度沪 深 300 上涨 4.63% ， 中 证 500 上涨 7.58% ，
中证 1000 上涨 5.05% ， 中 小板指 数上 涨 8.86% ， 创 业板指 数上 涨 2.69% ， 从 指数看 ， 三季 度
市场呈 现普 涨行 情。
3. 运 行分 析
三季度 市场 整体 震荡 上行 ， 部分基 本面 良好 二季 度大 幅下跌 的股 票三 季度 出现 了一定 程中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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度的反 弹 ； 本 基金 选取 基 金面良 好的 股票 ， 没有 明 显的重 仓行 业也 没有 明显 的重仓 股票 ， 投
资较为 分散 ，较 好的 把握 了本季 度的 部分 投资 机会 ，本报 告期 业绩 优于 业绩 基准。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 9 月 30 日为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.579 元 ， 本基 金的 累计 单 位净值 为
1.579 元。 季度 内本 基金 份 额净值 增长 率 为 6.76% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.67% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 50,761,274.61 89.13
其中： 股票 50,761,274.61 89.13
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,129,080.85 10.76
7 其他各 项资 产 58,992.72 0.10
8 合计 56,949,348.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
3,780,854.00
6.68
C 制造业 35,204,131.93 62.23
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,257,829.88 2.22
E 建筑业 985,780.00 1.74
F 批发和 零售 业 2,736,086.00 4.84 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
8
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 176,928.00 0.31
H 住宿和 餐饮 业 982,873.80 1.74
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,703,357.00 4.78
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,298,336.00 4.06
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 270,560.00 0.48
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 364,538.00 0.64
合计 50,761,274.61 89.73
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000537 广宇发 展 84,800 1,127,840.00 1.99
2 600308 华泰股 份 136,200 1,028,310.00 1.82
3 000426 兴业矿 业 93,200 1,024,268.00 1.81
4 600260 凯乐科 技 31,800 1,021,098.00 1.80
5 600280 中央商 场 118,800 1,018,116.00 1.80
6 000951 中国重 汽 53,400 1,016,736.00 1.80
7 002359 北讯集 团 42,500 998,325.00 1.76
8 600693 东百集 团 88,600 989,662.00 1.75
9 002775 文科园 林 46,000 985,780.00 1.74
10 600258 首旅酒 店 33,060 982,873.80 1.74
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
9
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的 国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 凯 乐科 技（600260 ）于 2016 年 12 月 26 日 收 到湖北 证监 局对 公司 下达 的警示 函， 主
要是关 于信 息披 露不 完整 ，违反 了《 上市 公司 信息 披露管 理办 法》 第二 条第 一款的 规定 。
报告期 间， 本基 金投 资 的 前 十名证 券中 其余 九名 的发 行主体 本期 没有 出现 被监 管部门 立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 23,364.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,335.07
5 应收申 购款 34,293.53 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 58,992.72
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 43,793,409.09
本报告 期基 金总 申购 份额 1,382,365.60
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 9,355,744.78
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 35,820,029.91
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 优 秀企业 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《中 银优 秀企 业混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银优 秀企 业混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银优 秀企 业混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 中银优 秀企 业混 合型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
11
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
8.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的办 公
场所免 费查 阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
